廣東
納斯達克暴跌4%、美光暴跌13%、英特爾暴跌11%、閃迪暴跌11%、英偉達跌超6%、特斯拉跌超6%、諾基亞暴跌13%、費城半導體指數跌幅尾盤擴大至10%，創2020年3月以來最大單日跌幅。
不止半導體，更詭異的是還有比特幣，黃金齊齊暴跌。
根本原因就是一個：5月非農新增17.2萬人，幾乎是預期的兩倍。
市場原本指望2026年降息，現在不但降息沒了，反而開始認真定價加息，11月加息概率直接跳到28%。這10年期美債收益率單日飆升12個基點，站上4.3%，全世界資產的定價之錨被重新拉緊。
過去兩個月，市場把AI敘事看得比利率和通脹更重，達子美光一路漲……但利率始終是地心引力，現在引力突然加大，是龍得盤著，是虎也得臥著。
別忘了6月12日SpaceX要上市了，募資750億美元，史上最大IPO。機構想買，錢從哪來？只能賣掉手里的七姐妹、半導體ETF、比特幣，騰出現金去申購。
這種騰倉位的壓力不僅是機構層面，像土耳其這樣的國家，幾乎賣出了一切能賣出的：清倉美債、拋售60噸黃金、賣掉大橋和電網，來應對高通脹和資本外流。全球流動性正在被瘋狂抽干。
特朗普發了兩條推說“經濟好就該漲”，但市場根本不聽。因為現在定價的是加息預期，不是GDP。
完整的邏輯鏈條就是：
非農超預期加息預期重燃→10年期美債收益率飆升→科技股被DCF模型壓估值→七姐妹帶頭暴跌→SpaceX抽血疊加→特朗普喊話無效→血流成河
那么問題來了，ai行情到此為止嗎？
沒有。ai沒法證偽。大家可以看到什么渾水啊，不吱聲了。尤其是這一波存儲的傳道者都非常有文化，他們能給你說出來未來的業績預測，沒有人能攻破其中他們的邏輯。
目前多數半導體股票不太可能打回原形，他們的業績注定了這波下殺殺不到太低的價格。
最后，
這波大回調再度提醒大家一件事，別加杠桿，別加杠桿。
拿著大盤的人只不過是回到了兩周前。真正慘的是拿了杠桿etf和短期期權的人，再也回不來了。
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