北京
隨著人工智能浪潮持續演進，全球資金對AI產業鏈的關注度仍在不斷提升。例如：瑞銀最新發布的《2026年全球家族辦公室報告》顯示，人工智能仍是全球家族辦公室最關注的投資主題之一；韓國資本市場近期推出首批以三星電子和SK海力士為標的的杠桿及反向ETF產品。業內人士認為，從長期配置資金到交易型資金，全球資金對AI產業鏈的參與度正在不斷提高，半導體尤其是存儲芯片領域成為資金的關注重點。
全球資金持續提升AI資產配置比例
瑞銀最新發布的《2026年全球家族辦公室報告》顯示，人工智能仍是全球家族辦公室最受關注的投資主題，65%的受訪者已沿其價值鏈進行布局，涵蓋數據中心基礎設施、軟件平臺及半導體制造等領域。盡管市場對相關資產估值存在一定顧慮，但不少家族辦公室仍計劃維持或擴大相關敞口。
與此同時，韓國資本市場也在進一步豐富圍繞半導體龍頭企業的投資工具體系。
5月27日，16只基于三星電子和SK海力士的2倍杠桿及反向ETF產品在韓國上市。據悉，這是韓國在4月28日修訂相關規則后，首批獲準發行的杠桿及反向產品。新規生效后，韓國允許以本土龍頭個股為標的發行個股杠桿型交易所交易基金，單只個股投資比例上限提高至100%，同時取消了“基金持倉須至少持有10只個股”的配置要求。
值得注意的是，在產品上市前，韓國監管部門已連續發布風險提示，提示此類產品與傳統ETF存在本質差異。在2倍杠桿機制下，若相關個股觸及30%的單日漲跌幅限制，產品理論最大單日虧損可放大至60%。
機構看好存儲芯片景氣周期
在多位受訪機構人士看來，本輪AI產業發展正在重塑全球半導體行業的需求結構，其中，存儲芯片成為最具代表性的受益方向之一。
領久基金權益投資總監魏曉康在接受上海證券報記者采訪時表示，當前全球存儲行業正處于AI驅動的新一輪周期中，行業核心驅動力已由過去供給收縮主導的短周期，轉向AI數據中心需求驅動的結構性擴張。
“當前HBM、DDR5及企業級SSD需求增長迅猛，行業周期持續性和能見度明顯增強?！蔽簳钥当硎荆?026年二季度DRAM合約價格環比上漲58%至63%，NAND合約價格環比上漲70%至75%，與此同時全球頭部云廠商正積極簽署長期供貨協議鎖定產能，行業景氣周期有望至少延續到2028年。
摩根士丹利投資管理新興市場股票團隊聯席主管阿梅·哈坦加迪對記者表示，在近期赴韓國調研的期間，當地市場對于半導體產業鏈的樂觀預期處于近年來較高水平。在人工智能需求持續擴張背景下，存儲芯片行業正迎來新一輪高景氣周期，全球存儲芯片龍頭的盈利能力和產業鏈地位均有望進一步提升。
“與過去更多扮演代工角色不同，本輪產業周期中，亞洲科技龍頭在全球半導體產業鏈中的定價權和利潤分配能力正在明顯增強，正逐步成為全球AI產業鏈的重要受益者?！卑⒚贰す辜拥媳硎?。
來源：上海證券報
監制：仁青
作者：胡堯 王彭
編輯：米果
審核：張倩
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