河南
據湘財證券研究所2026年5月28日發布的報告，北美四大云廠商2026財年資本開支全面上調，四家合計超6000億美元，同比增長約44%。以谷歌和微軟為例，谷歌預計達1850億美元，同比上漲41%；Meta為1350億美元，同比上漲38%。
資本開支的持續加碼，直接拉動了國內光模塊、高速連接器、PCB等算力硬件出海企業的訂單增長，相關上市公司2026年一季報營收與利潤普遍超預期。在此背景下，A股市場中多只重倉算力出海產業鏈的基金，其持倉標的業績正陸續進入兌現期。
一、全球算力需求擴張，國內供應鏈持續受益
1.海外巨頭資本開支持續加碼
2026年上半年，微軟、谷歌、Meta、亞馬遜等海外頭部科技企業陸續公布2026財年最終資本開支規劃，資金規劃重點流向AI超算中心、高速光通信基建項目。據LightCounting2026年4月報告，800G光模塊全球出貨量同比增長217%，1.6T產品已進入谷歌、英偉達小批量送樣階段，直接拉動整條算力上游產業鏈2026年Q1整體營收同比增長68%。
2.國內硬件制造廠商市占率持續增長
目前，全球算力市場目前形成“海外設計、國內制造”的成熟分工。據LightCounting于2026年4月統計顯示，我國光模塊企業全球市占率已達62%（2025年為57%），高速連接器、PCB等零部件企業技術對標國際一線，規模化推動生產成本優勢進一步放大。
3.龍頭業績集中兌現
以中際旭創為例：2026年Q1財報顯示其營收達87.4億元，同比增長112%。新易盛2026年Q1海外收入占比提升至81%，來自微軟、Meta的訂單合計金額同比增長157%。頭部光通信廠商的海外訂單連續落地，向行業內持續釋放積極信號。
二、光模塊、算力設備業績兌現，有哪些類型基金布局相關節點？
1.主動管理
·相關產品：英大策略優選C（001608）
·基金信息：成立于2015年12月2日，基金經理為張媛、張大錚。該基金管理費率0.60%/年，托管費率0.20%/年，銷售服務費0.40%/年。
·持倉特點：截至2026年一季度末，英大策略優選C（001608）前三大重倉股為中際旭創（6.39%）、東山精密（5.85%）、天孚通信（5.38%）。前十大持倉中還包括新易盛（5.38%）、德科立、騰景科技、生益科技、永鼎股份、羅博特科。其持倉主要布局光模塊及算力硬件企業，企業客戶主要包括微軟、谷歌、亞馬遜等北美云廠商。
（數據來源：天天基金網）
2.人工智能產業鏈
·相關產品：平安中證人工智能主題ETF發起式聯接C（023385）
·基金信息：成立于2025年4月29日，基金經理為白圭堯。該基金管理費0.15%/年，托管費0.05%/年，銷售服務費0.25%/年。
·持倉特點：該基金跟蹤中證人工智能主題指數（930713），前十大重倉股包括中際旭創、新易盛、寒武紀、科大訊飛、海康威視等人工智能產業鏈公司，主要覆蓋AI算力芯片、光模塊、AI應用等細分方向。
（數據來源：天天基金網、指數公司官網）
3.光模塊與通訊設備
·相關基金：嘉實國證通信ETF發起聯接C（019072）
·基金信息：成立于2023年9月11日，基金經理為張鐘玉。管理費率0.50%/年，托管費率0.10%/年，銷售服務費0.25%/年。
·持倉特點：該基金跟蹤國證通信指數（399389），持倉主要覆蓋光模塊、通信設備、電信服務等細分領域。截至2026年一季度末，該ETF持有包含中際旭創、新易盛、天孚通信、長飛光纖等光模塊及通信設備產業相關企業。
（數據來源：天天基金網、指數公司官網）
（數據來源：天天基金網、指數公司官網）
三、風險提示
1.海外資本風險：全球大模型商業化落地進度與算力產業鏈兌現程度高度相關，若海外科技企業收縮算力基建投入，將影響國內出海硬件企業營收預期。
2.板塊波動：算力相關的多個科技板塊多為高彈板塊，易受市場資金輪動、短期情緒影響。
3.國際貿易：全球貿易政策變動，尤其是美歐等主要出口對象的政策調整，可能帶來短期波動。
四、總結
當前海外AI算力基建建設仍處在擴張期，國內通信硬件企業在產業鏈優勢下，近期訂單量漲幅穩定。對于想要中短期布局海外算力的一般投資者而言，當前A股市場有多種類型的公募基金可作為參與市場行情的工具（如001608），投資者可結合自身風險偏好與持倉規劃進行選擇。
本文不構成任何投資建議，投資有風險，入市需謹慎。基金過往業績不預示未來表現。
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