本文共6783字

閱讀預計17分鐘

作者|拉加萬·S·拉奧（Raghavan S Rao）

編譯|李一鳴

編譯審核| 王嬌楊

本期編輯|王智

本期審核| 江怡

編者按

近年來，印度將電池產業視為能源轉型、制造業升級與技術主權的重要抓手。然而，在中國技術出口管制趨嚴、外部授權路徑受阻之后，印度頭部企業并未借此轉向自主研發，反而集體退回到采購中國成品電芯、本土簡單組裝的最低附加值環節。本文指出，后發國家借助外部技術授權實現科技進步有其現實合理性，鋰離子電池產業積累周期長、技術門檻高、供應鏈高度集中，不可能在短期內完全從零起步。韓國和中國企業在發展初期，也曾依賴外部技術來源。但問題在于，技術授權只能是追趕的起點，而非終點。真正決定產業自主能否實現的關鍵，在于企業獲得授權后能否持續投入研發，將外來技術內化為自身能力。印度大型企業普遍將技術授權等同于產業自主，只學到了“拿授權”，卻沒有學“搞研發”，利潤、技術和產業主導權仍掌握在外部。事實上，印度并不缺資本和人才——印度理工學院等機構完全具備支撐電池研究的基礎。真正缺失的是本土巨頭投入長期基礎研發的戰略定力，企業更擅長項目管理、資產整合與政策套利，而非深耕實驗室和專利積累。南亞研究通訊特編譯此文，供各位讀者批判參考。

關鍵詞：電池 印度 技術授權 研發投入 企業

圖源：《自治》

2026年1月12日，針對彭博社當天早晨發布的一篇報道（編者注：2026年1月12日，彭博社發布一篇題為“信實因獲取中國技術失敗而暫停電芯制造計劃（Reliance Halts Cell-Making Plans After Failed Bid for China Tech）”的新聞，指出印度信實工業原本計劃在印度制造鋰離子電芯，并曾與中國企業海辰儲能接洽電芯技術許可；但由于中國對關鍵技術海外轉移實施限制，海辰退出該項合作，導致信實從自主研發電芯轉向組裝電池儲能系統（Battery Energy Storage Systems，BESS），信實工業發布了一份只有五行字的聲明。這是一篇典型的公關聲明，當一篇報道落地，公司既想公開表態，又不想透露太多時，就會發出這樣的聲明。聲明寫道：“公司計劃沒有任何變化。電池儲能系統制造、電池組制造和電芯制造一直是我們在儲能領域的重要部分，目前各項工作正順利推進。”

乍一看，這份聲明像是在否認彭博社的報道。但如果再看一遍，并把它和2025年8月年度股東大會上的表態作對照——當時信實工業執行董事阿南特·安巴尼（Anant Ambani）曾向股東宣布，賈姆訥格爾超級工廠將在2026年投產，初始電芯產能為40吉瓦時，之后可按模塊逐步擴產至100吉瓦時——你就會注意到一些端倪。

順序被調換了。2025年8月時，電芯是信實整個計劃的重點。到了2026年1月，電芯成了第三項，被列在儲能系統制造和電池組組裝之后，而后兩者根本不需要本土電芯技術。計劃沒有改變，但順序變了。而在一份企業聲明中，順序就是一切。

也就是說，信實將在賈姆訥格爾把預制電芯、模組和系統平衡硬件等現成部件，組裝成集裝箱式電池儲能系統。彭博社的措辭很謹慎：“信實如今不再尋求獲取核心技術，而是希望采購現成產品，以借助中國作為電池生產大國的規模優勢。”

印度最大電池項目的故事，用短短五段話概括，就是一個節節敗退的故事。

五年前（2021年），信實立志在印度實現自主制造鋰離子電芯。三年前（2023年），它試圖從寧德時代獲得相關技術許可，但失敗了。兩年前（2024年），它轉向廈門海辰儲能，試圖獲得小規模的技術授權；而當中國政府在2025年10月出臺相關出口管制后（編者注：指中國商務部及海關總署于2025年10月9日公布的《對鋰電池和人造石墨負極材料相關物項實施出口管制的決定》），該交易也隨之告吹。

（圖片）五年時間，三次授權失敗。信實最終淪為一家采購商。圖源：《自治》

如今，它正在市場上采購中國成品電芯，準備將其組裝成電池箱。穆克什·安巴尼的公司會繼續把這稱作“電芯制造”。但事實并非如此。

（圖片）每家公司、每個項目，背后都是中國技術。圖源：《自治》

印度最大的私營企業們花了四年時間，投入數萬億盧比的資金，試圖通過技術授權和收購來實現電池電芯自主，但這一戰略已經失敗。這一失敗并不完全是它們自己的責任——中國在2025年年中的出口管制，使技術授權路徑越來越難以走通——但它們的應對方式，卻是退回到供應鏈中價值最低的一端，而不是加倍投資化學、材料科學和上游研發這些真正能夠使印度企業構成技術壁壘的領域。

印度企業本應得到的教訓是，采購無法換來產業自主。但它們實際得出的教訓卻是，既然買不到技術，那至少還可以買到電芯。這樣發展的結果是，印度電池產業從一開始就注定帶著依附性。

這非常重要，因為電池將是印度未來40年能源體系的基石。每一座太陽能電站都需要儲能來穩定輸出。印度政府設定的每一個可再生能源目標——到2030年非化石能源裝機容量達到500吉瓦，到2070年實現凈零排放——都離不開電網級電池。每一輛電動汽車，本質上也都是一塊裝上座椅的移動電池。

印度從中國進口的鋰離子產品，如今規模已高達每年數百億美元；如果“進口—組裝”模式延續下去，未來十年這一數字將擴大五至十倍。

問題在于，未來十年內，電池箱里的電芯到底是不是印度的——在印度設計、在印度制造、知識產權由印度掌握——還是只是貼著印度標簽的中國電芯。這一差別決定著印度將走向兩種截然不同的產業未來，然而，印度的大型企業集團，在抉擇的關鍵時刻，選擇了錯誤的道路。

不妨看看信實在2021年至2025年之間究竟做了些什么。該公司花費約2.9億美元收購海外電池資產。2021年12月，信實以1億英鎊的企業價值，外加2500萬英鎊的增長資本，收購了英國鈉離子電池先驅企業Faradion。2022年，它又以6100萬美元收購了荷蘭公司鋰能沃克斯（Lithium Werks），該公司擁有219項磷酸鐵鋰電池專利，以及位于中國的小規模生產設施。同一時期，信實還向位于美國馬薩諸塞州、由麻省理工學院孵化的液態金屬電池初創公司Ambri投資了5000萬美元。信實董事長穆克什·安巴尼還在2021年年度股東大會上表示，將在7500億盧比綠色能源投資承諾下，于賈姆訥格爾建設四座超級工廠中的一座先進儲能電池工廠（編者注：此處“四座超級工廠”指信實在賈姆訥格爾綠色能源綜合園區規劃建設的四類超級工廠，分別覆蓋太陽能光伏、先進儲能電池、電解槽和燃料電池），其電芯將來自公司自身的技術體系。

四年半過去，這四項幾乎沒有任何實際產出。Faradion在英國的業務仍然停留在研發階段，謝菲爾德的工程師還在，但賈姆訥格爾沒有任何商業化產線；原本定在2025年下半年的投產時間，也被悄悄推遲到了2026年的某個時候。鋰能沃克斯仍在中國小規模生產磷酸鐵鋰電芯，年產量約200兆瓦時——這一體量只能勉強維持專利，遠不足以撐起一座超級工廠。Ambri則于2024年5月申請破產保護。當時信實已是其第二大股東，卻拒絕了一筆僅需800萬美元的過橋融資。三個月后，Ambri的資產被另一財團以不到1000萬美元的價格競得。在Ambri最需要資金的時候，信實拋棄了它。

新聞稿掩蓋了信實“電池自主”故事的真實面貌。這家公司本質上還是一家采購商：它靠收購專利殺入電池領域，卻從未在印度建立起能夠將這些專利落地的技術轉化能力。如今，信實正敗退回自己的老本行——向全球最高效的制造商下單采購。

做一個采購組織本身沒有錯。問題在于，信實連續四年把采購稱為“制造”。

這種模式在整個行業反復上演。埃克塞德工業旗下的子公司Exide Energy Solutions Ltd是印度最先進、且本身不是中國子公司的電芯制造項目，但其生產是在蜂巢能源的授權下進行的——蜂巢能源是從長城汽車分拆出來的一家中國電芯制造商，授權協議簽署于2021年12月。

根據協議，蜂巢能源授予EESL“一項不可撤銷的權利和許可”，允許其使用、開發和商業化蜂巢的三元鋰和磷酸鐵鋰電芯技術。此外，蜂巢還提供從上游供應鏈、建廠、設備到品控的全套建設方案。

埃克賽德已向EESL投入360億盧比，目標是在2025-2026財年結束前，使班加羅爾工廠實現商業化生產。電芯將在德瓦納哈利制造，但決定電芯性能的關鍵技術——電極配方、制造工藝、品控標準——全部掌握在一家總部位于常州的中國公司手里。

磷酸鐵鋰電芯技術來自Gotion-InoBat-Batteries，這是一家斯洛伐克合資企業，中國巨頭國軒高科通過它提供知識產權。NMC技術則來自另一家中國供應商——江蘇海基新能源股份有限公司。位于迪維蒂帕利的特倫甘納16吉瓦時“Giga Corridor”項目，占地262英畝，投資額達950億盧比，正是圍繞這兩項授權協議而建。首批電芯預計于2026年底下線，而它們將在中國的實驗室里完成設計。

塔塔集團旗下的電池業務公司Agratas常被視為印度對抗中國電池主導地位的可信力量，是印度電池故事中最復雜的案例，細讀之下也最能揭示問題本質。

Agratas于2023年7月宣布成立。根據計劃，它將在英國薩默塞特建設一座40吉瓦時的超級工廠，并獲得英國政府3.8億英鎊補貼；同時，在印度古吉拉特邦薩南德建設一座20吉瓦時的一期工廠。塔塔集團董事長錢德拉塞卡蘭（N. Chandrasekaran）稱，這是其數十億英鎊投資的一部分，旨在“為印度帶來最先進的技術”。這一措辭耐人尋味。他沒有說“我們的技術”，而是說“最先進的技術”。而最先進的技術，屬于別人。

2025年3月，“別人”的身份浮出水面。遠景動力（AESC Group Ltd）收購了Agratas 12%的股權，交易金額約6.6億盧比，其法務總監進入董事會。遠景動力總部位于日本橫濱，由中國遠景能源集團控股，前身是日產與NEC的電池合資企業。

按這筆交易算下來，Agratas的估值大概只有55億盧比，遠不及媒體之前常說的“50億美元”。這說明遠景動力換來的12%股份，更像是技術入股，而不是戰略規模的現金投資。

野村綜合研究所（Nomura Research Institute）的哈什瓦爾丹·夏爾馬（Harshvardhan Sharma）直言，遠景動力這筆入股，“能讓Agratas立刻用上成熟的電芯化學體系、制造工藝和優化后的生產流程，這些東西如果獨立開發，得花好幾年。”

種種跡象表明，Agratas本質上是一家靠技術授權生產的企業——它計劃生產的磷酸鐵鋰和三元鋰電芯，技術都來自遠景動力。與此同時，它還在班加羅爾砸下逾4億美元建造研發中心。按彭博社的說法，這個中心的任務是“自主開發并最終在印度本土獨立制造這些電芯，獲得目前沒有的知識產權”。

再看工廠進度。薩南德工廠的鋼結構已于2026年4月封頂，目前商業化生產推遲到了2027年，比最初宣布的時間晚了一年。其設備供應商來自韓國，而CEO是前塔塔汽車采購主管。說到底，Agratas目前更像一家電芯技術和設備的進口商，只是附帶一個志向遠大的研發部門——而這個部門在未來十年能否真正開發出印度本土電池化學技術體系，仍未可知。

印度巨頭們的退縮姿態如出一轍。信實已退回到用中國電芯做電池儲能系統組裝的模式。埃克賽德與阿瑪拉·拉賈使用中國技術授權制造電芯，塔塔則用中資日本企業的授權。阿達尼集團董事長去過寧德時代總部，討論了“電芯+模組+儲能系統”產線和合資項目問題，但至今沒有宣布任何印度本土電芯制造項目——換言之，阿達尼的模式，屆時很可能只是直接采購儲能系統。JSW集團曾宣布到2028年實現50吉瓦時產能，并稱“正與主要電池制造商洽談技術合作”，這句話翻譯過來就是，與中國的合作協議還沒簽署。

當然，為技術授權模式辯護，并非沒有道理。在反駁這一觀點之前，理應用最有力的方式把它講清楚。其邏輯大致如下：在鋰離子電芯技術上，印度落后中國、韓國和日本約二十年。無論是化學體系、制造工藝、材料工程，還是供應商生態，東亞都是用了三十年才建立起來的；背后依靠的是國家支持、具有耐心的資本、穩定的本土需求和高度整合的供應鏈，而這些條件印度很難復制。如果印度試圖從零開始發展本土電芯技術，需要面臨兩難困境：要么再等十年，直到做出有競爭力的產品；要么因為產品性能和成本不及中國，陷入長期的成本劣勢。

因此，走技術授權路線是理性的選擇。引進現成的技術，建起制造基地，再用制造賺來的錢投資下一代電池化學體系的研發——比如鈉離子、鋰硫、固態電池。這些新賽道尚未關閉，印度還有一爭之力。

GlobalData高級汽車行業分析師馬杜錢達·帕利特（Madhuchhanda Palit）在2026年1月總結稱：“在中國以外的地方建設電池工廠，預計成本會比在中國境內高出約三分之一。這一成本差距，解釋了為什么全球企業即便明知存在地緣政治風險，仍然選擇與中國合伙人合作。”

對技術授權路線的這番辯護確實有分量。鋰離子電池不是印度發明的，未來十年磷酸鐵鋰技術的突破恐怕也與印度無緣。引進技術、把生產做好、先讓電芯進入市場——短期來看，這一策略無可厚非。技術授權本身不等于認輸，寧德時代在獨立之前，也曾在東京電氣化學工業（TDK）旗下子公司里孵化十余年；三星SDI起步時，也依賴日本電池化學技術的授權。中韓企業過去都曾靠外來授權起家。關鍵問題在于，這些企業拿到授權之后，究竟做了什么。

正是在這一點上，這套辯護站不住腳。韓國三大電池企業——LG新能源、三星SDI和SK On——僅2024年一年，就在電池研發上合計投入3萬億韓元（約合21億美元）。寧德時代同年的研發投入約為25.8億美元，過去十年累計研發支出超過125億美元。

這些公司能夠從技術引進者變成行業龍頭，關鍵在于拿到國外技術授權之后，又配套投入了大規模的研發資金。正是這種投入，讓它們能夠在十年內把外來技術轉化為研發能力。

然而，印度的巨頭們只要授權，不要研發。信實2023-2024財年的全部研發預算僅約4.37億美元，且涵蓋煉油、石化、電信和新能源等所有業務；而寧德時代僅電池一項業務的研發投入，就接近它的六倍。塔塔旗下的Agratas承諾向班加羅爾研發中心投入4億美元，但這是分攤在幾年內的總投入，不是年度研發經費。

印度的企業集團并沒有做出授權策略本應支撐的研發投入。它們學了韓國路徑中成本更低的一半，卻跳過了昂貴的另一半。到了印度這里，技術授權成為了最終目標，而這一目標能否達成，竟還要看外國人的臉色。

寧德時代僅電池一項的研發投入，就是信實整個集團研發預算的六倍——而且這只是一年的數字。圖源：《自治》

這也是該策略在經濟上越來越不合算的地方。2025年，全球市場上一套可以直接交付使用的電池儲能系統，每儲存1度電的平均價格大約是117美元。同比下降31%。能源智庫Ember在2025年12月的一份分析中指出，其中約75美元的成本是“從中國運來的核心設備——包括儲能箱體（BESS enclosure）、儲能變流器（PCS）和能量管理系統（EMS）”，而電芯又是這部分成本里的大頭。真正留給本地的份額大約只有50美元，主要是工程設計、土建施工、電網接入和一些組裝工作。

（圖片）印度負責組裝電池箱，中國則賺走了利潤的大頭。圖源：《自治》

那么，這些巨頭該怎么做？答案很燒錢，但也很簡單。他們應該從采購中國電芯的巨額支出中，拿出一小部分資金，重新投向化學技術研發層面——投給高校研究項目，投給印度本土的科技初創公司，投給自主知識產權的專利布局。

未來十年，每年從能源資本支出中拿出1%，就足以辦成這件事。

信實已經承諾向賈姆訥格爾投入7500億盧比；拿出其中1%，就是75億盧比，約合9000萬美元，不到寧德時代一年研發預算的三分之一。

阿達尼已經承諾向綠色能源投入1000億美元，那么拿出1%，就是每年10億美元。

對塔塔來說，班加羅爾研發中心投入的4億美元，需要轉變為年度常規支出。缺的不是錢，而是決心。

這種決心之所以缺失，是因為印度大型企業的企業文化，除少數例外，本質上更接近項目管理文化，而不是科學文化。

這個曾經誕生過C. V. 拉曼（C. V. Raman）和霍米·巴巴（Homi Bhabha）的國度，如今竟沒有一家私營電池實驗室能在規模上與寧德時代或LG比肩。印度并不缺人才——在印度理工學院馬德拉斯分校、孟買分校、班加羅爾印度科學理工學院、賈瓦哈拉爾·尼赫魯高等科學研究中心以及一些新興科研機構，都有足以支撐這種實驗室的人才儲備。它缺的是信實、阿達尼或塔塔這樣的大企業——像當年信實Jio為電信業所做的事一樣——投入研發，讓這個產業一步步走向自主。

信實投入1500億盧比設立了教育基金項目Jio Institute，它在印度理工學院馬德拉斯分校設有電信卓越中心（Telecom Centre of Excellence），并與孟買印度理工學院開展Bharat GPT項目合作，但這一基金并沒有設立電池研究項目。

最后一個關鍵事實，是彭博社在5月報道第三段里輕輕帶過的：信實如今不僅在與寧德時代談判，也在同“其他全球供應商”洽談零部件采購，其中包括韓國和日本電芯制造商。（編者注：彭博社于2026年5月19日發布一篇題為“信實正與寧德時代等企業洽談大型電池儲能系統零部件采購”（Reliance in talks with CATL, others for big battery system parts）的文章）它們的產品會比中國貴20%到30%，但沒有出口管制風險。

這家巨頭正在對其采購進行風險對沖——這正是采購商的標準操作。它已經做出了選擇：做一家采購商，而非制造商。對沖不過是這個決定帶來的必然結果。

印度最大的一批企業原本要建設本國電池產業。四年之后，它們做成的，卻只是把中國電芯裝進印度箱體。

這場敗退是全行業性的。那種本可以讓授權路線成為橋梁而非終點的研發投入，始終沒有出現。

而當下，這個國家正站在一個關鍵時刻。如果有一個信實、一個塔塔或者一個阿達尼，愿意為電芯化學做出當年信實為電信業所做的一切，那么電池領域的錯誤仍有可能避免。

資本是有的，人才也是有的。唯獨耐心，目前還沒有。在耐心到來之前，賈姆訥格爾的電池箱會一個個繼續組裝下去。而裝在里面的電芯，會依然來自別處。

作者簡介：拉加萬·S. 拉奧（Raghavan S Rao），公共政策顧問，經濟學研究者，印度媒體《自治》雜志（Swarajya）撰稿人，長期關注印度制造業、印度科技與產業政策問題。

本文編譯自印度《自治》雜志（Swarajya）2026年5月20日文章

原標題為From Cell Maker To Box Packer: How India’s Conglomerates Have Retreated In Face Of Chinese Tech Denial

原文鏈接：https://swarajyamag.com/amp/story/tech%2Ffrom-cell-maker-to-box-packer-how-indias-conglomerates-have-retreated-in-face-of-chinese-tech-denial

本期編輯：王智

本期審核：江怡

*前往公眾號后臺發送“編譯”，即可查看往期編譯合集

▲政報·102期 | 為保2024大選，印人黨打算收割這個群體的選票了.....

▲經報·96期 | 印落后中國16.5年，但正在快速縮小差距！？

▲軍報·34期 | 印國防工業大崛起？美國居然是印軍火最大購買國…？

編譯 | 從“鄰國優先”到多向承壓？解讀印東部周邊地緣焦慮

▲編譯 | 印企不缺錢，為啥還是不敢投資擴產？

更多內容請見↓

歡迎您在評論區留下寶貴的意見或建議，但請務必保持友善和尊重，任何帶有攻擊性和侮辱性語言的留言（例如“阿三”）都不會被采用。