兄弟們！注意了，這個(gè)方向還在繼續(xù)擴(kuò)散，一定要重視低位補(bǔ)漲的品種

沒錯(cuò)！就是PCB

6月9日，A股迎來強(qiáng)勁反彈，AI硬件還是一馬當(dāng)先，PCB表現(xiàn)最猛，個(gè)股掀起漲停潮，多達(dá)26只成分漲停，金安國紀(jì)2連板，南亞新材、德?？萍?、華正新材等刷新歷史新高。

PCB炒作為什么會(huì)持續(xù)得到資金的抱團(tuán)？核心因素需求+漲價(jià)

高盛近期的一份報(bào)告顯示，僅在4月份，印刷電路板的價(jià)格較3月份最高上漲了40%。美國印刷電路板制造商迅達(dá)科技的股價(jià)，在過去一年上漲超過400%。該公司表示，正在將產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)5%到25%。

另外，5月20日，摩根士丹利對(duì)英偉達(dá)下一代Rubin機(jī)架進(jìn)行了全面的物料清單（BOM）拆解，揭示出一幅遠(yuǎn)超市場(chǎng)預(yù)期的零部件價(jià)值重估圖景。報(bào)告顯示，從ODM處采購的Rubin機(jī)架售價(jià)約為780萬美元，較上一代GB300機(jī)架的約399萬美元幾乎翻倍。其中，PCB內(nèi)容價(jià)值增幅最為顯著，較GB300大漲233%。

這些不斷釋放出來的利好，直接讓自己瘋狂涌入這一細(xì)分賽道。

值得注意的是，資金炒作已經(jīng)持續(xù)擴(kuò)散至上游原材料中。

從產(chǎn)業(yè)鏈來看，PCB產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋上游：原材料和設(shè)備；中游：PCB制造與生產(chǎn)；下游：應(yīng)用環(huán)節(jié)。

上游原材料包括覆銅板、銅箔、銅球、半固化片、金鹽、干膜、油墨。總成本占據(jù)60%，其中覆銅板占比最大達(dá)27.31%。覆銅板上游主要是銅箔、樹脂和玻纖布等原材料，銅箔、樹脂和玻纖布

目前樹脂開始出現(xiàn)緊缺。據(jù)央視財(cái)經(jīng)，沙特的朱拜勒工業(yè)區(qū)此前供應(yīng)了全球大約70%的PPE樹脂。但在今年3月底，由于霍爾木茲海峽航運(yùn)受阻，相關(guān)工廠就已經(jīng)停產(chǎn)。樹脂是制造印刷電路板的重要材料，其中，PPE樹脂主要用于高端產(chǎn)品。

緊缺意味著就要漲價(jià)，漲價(jià)對(duì)于具備有產(chǎn)能優(yōu)勢(shì)的公司來說，無疑就是天上掉錢，短期利潤將迎來爆炸式增長(zhǎng)。

那么，目前A股中有哪些公司具有PPE樹脂這種產(chǎn)品的產(chǎn)能，經(jīng)過深度梳理和挖掘，這幾家公司有。現(xiàn)在把它們的邏輯梳理出來供大家參考學(xué)習(xí)。

第一家：圣泉集團(tuán)

核心亮點(diǎn)：公司是國內(nèi)合成樹脂領(lǐng)先企業(yè)，酚醛樹脂、呋喃樹脂產(chǎn)銷量位于國內(nèi)首位、世界前列，高性能覆銅板、PCB油墨、半導(dǎo)體封裝模塑料等領(lǐng)域國內(nèi)最大的電子化學(xué)品材料供應(yīng)商。

PPO樹脂產(chǎn)能：公司現(xiàn)有1300-1800噸/年，目前在建2000噸/年項(xiàng)目，預(yù)計(jì)26年Q3前投產(chǎn)，產(chǎn)品已經(jīng)供應(yīng)至國內(nèi)覆銅板廠家。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：一季度公司實(shí)現(xiàn)營收26.71億元，同比增長(zhǎng)8.62%；歸母凈利潤1.77億元，同比降低14.21%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2026年凈利潤 13.53 億元，同比增長(zhǎng) 34.46%。

第二家：宏昌電子

核心亮點(diǎn)：公司主營環(huán)氧樹脂、覆銅板，下游已覆蓋服務(wù)器及AI算力設(shè)備領(lǐng)域。

PPO樹脂產(chǎn)能：公司現(xiàn)有PPO樹脂產(chǎn)能500噸/年，產(chǎn)品已獲英特爾認(rèn)證，高頻高速板使用。

第三家：東材科技

核心亮點(diǎn)：公司是國內(nèi)品種最齊全的電工絕緣材料制造廠商，專注于新型絕緣材料、光學(xué)膜材料、電子材料和環(huán)保阻燃材料等產(chǎn)品。

PPO樹脂產(chǎn)能：公司已具備年產(chǎn)100噸聚苯醚樹脂（PPO）的供應(yīng)能力 中試產(chǎn)品已通過部分客戶的下游認(rèn)證。公司通過子公司眉山東材投資建設(shè)的“年產(chǎn)20000噸高速通信基板用電子材料項(xiàng)目”進(jìn)展順利。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：2026Q1實(shí)現(xiàn)營收14.44億元，同比+27.24%、環(huán)比+4.75%；歸母凈利潤1.87億元，同比+103.35%、環(huán)比+7,386.62%。機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2026年凈利潤 7.21 億元，較去年同比增長(zhǎng) 152.47%。

第四家：同宇新材

核心亮點(diǎn)：公司是領(lǐng)先的覆銅板領(lǐng)域電子樹脂內(nèi)資供應(yīng)商，少數(shù)掌握多系列無鉛無鹵及高速電子樹脂核心技術(shù)的內(nèi)資企業(yè)，已進(jìn)入建滔集團(tuán)、生益科技等全球頭部覆銅板企業(yè)供應(yīng)鏈。

PPO樹脂產(chǎn)能：公司擬擴(kuò)產(chǎn)1000噸/年，已經(jīng)完成研發(fā)工作處于中試階段。

業(yè)績(jī)表現(xiàn)：公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)總收入3.33億元，同比增長(zhǎng)20.47%；歸母凈利潤4504.31萬元，同比增長(zhǎng)35.88%；機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)，2026年凈利潤 2.05 億元，較去年同比增長(zhǎng) 61.03%。

第五家：中化國際

核心亮點(diǎn)：公司是一家專注于化工新材料的企業(yè)，在環(huán)氧樹脂、工程塑料、添加劑及特種纖維等領(lǐng)域擁有核心技術(shù)和一體化發(fā)展優(yōu)勢(shì)

PPO樹脂產(chǎn)能：公司旗下的南通星辰有PPE產(chǎn)能5萬噸/年，國內(nèi)排名第一、全球第二

第六家：銀禧科技

核心亮點(diǎn)：公司是國內(nèi)高分子改性材料知名企業(yè)，專注于高分子材料的改性研發(fā)，在通用樹脂、工程樹脂及超高性能樹脂的改性加工方面具有核心競(jìng)爭(zhēng)力

PPO樹脂產(chǎn)能：公司現(xiàn)有300噸/年產(chǎn)線處于滿產(chǎn)狀態(tài)，公司第二條擴(kuò)產(chǎn)線預(yù)計(jì)2026年下半年完成，屆時(shí)產(chǎn)能可達(dá)1000噸/年。

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