美國(guó)總統(tǒng)特朗普14日在社交媒體發(fā)文說(shuō)，美伊協(xié)議“現(xiàn)在完成”，將開(kāi)放霍爾木茲海峽。巴基斯坦總理夏巴茲15日在社交媒體發(fā)文說(shuō)，美國(guó)與伊朗已達(dá)成和平協(xié)議，正式簽約儀式將于19日在瑞士舉行。

最大的不確定性消除，資金重新流向風(fēng)險(xiǎn)類(lèi)資產(chǎn)，韓國(guó)、日本股市雙雙漲幅5%，A股的雙創(chuàng)指數(shù)漲幅也都在5%以上。

全市場(chǎng)超3900只個(gè)股上漲，占比71%，賺錢(qián)效應(yīng)顯著擴(kuò)散。成交額3.03萬(wàn)億元，較上周五縮量約1838億元或6%。縮量反彈，意味著在市場(chǎng)預(yù)期發(fā)生變化的時(shí)候，拋壓有所減弱。

代表大藍(lán)籌的上證50、中證A50、滬深300等指數(shù)，漲幅分別為1.66%、1.72和2.39%，此三個(gè)指數(shù)一起逆市放量，換手更充分一些。

復(fù)盤(pán)數(shù)據(jù)不好看，合計(jì)加空超過(guò)12000手。

行業(yè)

電子、通信，漲幅分別為6.58%、6.5%，個(gè)股上漲率都在90%以上，前者縮量10%，后者成交額基本持平

利好已經(jīng)聽(tīng)得有些麻木了。

AI的邏輯很強(qiáng)，機(jī)構(gòu)們前期介入太深，稍有風(fēng)吹草動(dòng)，彈性會(huì)更大一些。這里泡沫很大，但漲不言頂，不排除繼續(xù)上漲的可能性，有時(shí)候泡沫階段反而漲勢(shì)最猛。

后期看如何判斷了。如果認(rèn)為全球流動(dòng)性充裕，繼續(xù)利好科技成長(zhǎng)，則應(yīng)該擇機(jī)介入；如果認(rèn)為流動(dòng)性拐點(diǎn)已現(xiàn)，則至少應(yīng)該做倉(cāng)控。

有色金屬，漲幅4.92%，個(gè)股上漲率86%，放量6%

有色金屬在本輪反彈中的表現(xiàn)非常不錯(cuò)。

主要因?yàn)椋绹?guó)與伊朗達(dá)成和平協(xié)議直接解除了壓制金屬價(jià)格的兩大利空。一個(gè)是霍爾木茲海峽通航，國(guó)際油價(jià)大幅回落，有效緩解了能源品價(jià)格高企向通脹端傳導(dǎo)的擔(dān)憂；美元加息預(yù)期被削弱，美元承壓，利好以美元計(jì)價(jià)的有色金屬。

另外，《礦產(chǎn)資源法實(shí)施條例》6 月 15日正式施行，將銅、鋰、稀土、鎵、鍺等36 種金屬劃定為國(guó)家級(jí)戰(zhàn)略礦產(chǎn)。直接影響是進(jìn)一步收緊了相關(guān)資源的供給預(yù)期，尤其是鎵、鍺、稀土等此前已受出口管制的品種，其戰(zhàn)略價(jià)值被再次確認(rèn)。

非銀金融，漲幅2.08%，個(gè)股上漲率95%，放量18%

今年4月居民存款減少了1.94萬(wàn)億元，5月繼續(xù)縮水1100億元，短短兩個(gè)月內(nèi)合計(jì)減少高達(dá)2.05萬(wàn)億元。這是近10年來(lái)，我國(guó)居民存款首次出現(xiàn)連續(xù)兩個(gè)月負(fù)增長(zhǎng)的罕見(jiàn)情況。

與居民存款減少形成鮮明對(duì)比的是，4月和5月代表理財(cái)、基金、保險(xiǎn)和券商等非銀金融機(jī)構(gòu)的存款合計(jì)增加了3.61萬(wàn)億元。在存款利率持續(xù)下行的背景下，傳統(tǒng)儲(chǔ)蓄吸引力減弱，大量資金轉(zhuǎn)向了收益相對(duì)更優(yōu)的銀行理財(cái)?shù)荣Y管產(chǎn)品。

券商板塊的PB 僅1.1–1.2 倍，處于近十年 7% 分位，保險(xiǎn)板塊P/EV 僅 0.48–0.72，資估值洼地明顯。

短期內(nèi)，如果光模塊和半導(dǎo)體持續(xù)抽血，則不利于很多其他板塊。長(zhǎng)期來(lái)看，包括非銀金融、醫(yī)藥、白酒、恒科等，大概率有價(jià)值回歸的機(jī)會(huì)。

熱力圖

此圖用于觀察市場(chǎng)強(qiáng)度結(jié)構(gòu)。

通信（99）、電子（98），繼續(xù)領(lǐng)跑全場(chǎng)。

建筑材料（92）、機(jī)械設(shè)備（88）、有色金屬（82）、銀行（82）、公用事業(yè)（81），一起處于第二梯隊(duì)。非銀金融（69）亦處于分水嶺之上。

期指持倉(cāng)

某信，加空1338手；

四大品種全部加空，分別對(duì)IH、IF加空571手、105手，分別對(duì)IC、IM加空274手、388手；

平倉(cāng)買(mǎi)單459手，加倉(cāng)賣(mài)單879手。

其他主要玩家，加空11337手；

四大品種全部加空，分別對(duì)IH、IF加空1497手、1650手，分別對(duì)IC、IM加空6385手、1805手；

平倉(cāng)買(mǎi)單4800手，加倉(cāng)賣(mài)單6537手。

周末給大家的數(shù)據(jù)，已連續(xù)減空5周，累計(jì)減空19879手，分明是較好的信號(hào)。

再加上周末美伊握手言和。行情一點(diǎn)就著。

數(shù)據(jù)方向這一次沒(méi)有把握，于是就錯(cuò)過(guò)了，平常心就好，能力以外的事情，沒(méi)有什么好可惜的。

收盤(pán)再看，兩者合計(jì)加空12675手，力度非常大，不是好信號(hào)。一邊平倉(cāng)買(mǎi)單、一邊加倉(cāng)賣(mài)單，操作有些急切。

合計(jì)對(duì)IH、IF加空3823手，合計(jì)對(duì) IC、IM加空8852手。操作完成后，共持有凈空單122823手。

如果不敢在低位上車(chē)，反彈幾天、并且大幅加空以后就更不好操作。還是建議倉(cāng)控。