大盤全線低開低走，縮量調(diào)整。截至收盤，上證指數(shù)報4106.25點，下跌1.37%；深證成指報15854.20點，下跌3.17%；創(chuàng)業(yè)板指報4192.19點，下跌3.84%，跌幅居三大指數(shù)之首。合計成交約3.44萬億元，較前一交易日3.74萬億元縮量約3000億元或8%，做多情緒快速退潮。全市場漲跌家數(shù)相當(dāng)，個股上漲率約50%。

隔夜外盤，老美那邊傳出今年要加息3次的消息，美元指數(shù)站在101，美債收益率上行，納指已經(jīng)先跌為敬。白天交易的亞洲市場，韓股跌到熔斷，全天重挫10%，日經(jīng)指數(shù)跌幅3.55%，恒生科技指數(shù)跌幅3.3%，大A亦未能幸免。

除了北證50逆市飄紅以外，其他指數(shù)全線收跌。代表大盤藍籌股的中證A50、上證50、滬深300的跌幅分別為3.1%、2.85%和2.77%，另一邊代表微、小盤股的中證2000跌幅為0.49%，整體看，大票弱、小票也不強。

對全天數(shù)據(jù)復(fù)盤，機構(gòu)們大幅減空。

行業(yè)

全部31個申萬一級行業(yè)，上漲的僅有5個。

銀行、漲幅1.15%，個股上漲率90%，放量8%

當(dāng)市場出現(xiàn)調(diào)整的時候，資金會從漲幅較大的品種里流出，機構(gòu)們因為有最低持倉要求，不得不轉(zhuǎn)而流入以銀行為代表的防御類品種。

今年的情況非常復(fù)雜，光和芯漲得太久、太猛，如果在這里出現(xiàn)調(diào)整，并且希望大盤能夠穩(wěn)住，一定需要更強的對沖才行。

醫(yī)藥生物、美容護理、紡織服飾、農(nóng)林牧漁、食品飲料，這些消費類一起進入榜單前10名

今年5月，社會消費品零售總額同比大幅下降0.6%，這是自2023年以來首次出現(xiàn)單月負增長，主要源于汽車、家電等長周期大宗可選消費的疲軟，其中汽車類零售額同比大幅下降16.1%，家電類也下降了15.6%。房地產(chǎn)市場的持續(xù)調(diào)整削弱了居民的財富效應(yīng)，疊加前期補貼政策透支了部分需求，導(dǎo)致居民在面臨未來收入不確定性時，花錢的意愿有所減弱。

消費方向經(jīng)過數(shù)年的調(diào)整，估值泡沫已被充分?jǐn)D壓。中證消費指數(shù)的市盈率（PE）約在19-21倍左右，處于近十年約5%的分位數(shù)位置，這意味著當(dāng)前的價格比過去十年中95%的時間都要便宜。幾只白酒因為現(xiàn)金流充分并且愿意分紅，甚至被加入了紅利的成分股。

前期漲幅巨大的科技方向籌碼出現(xiàn)松動，資金除了流入銀行以外，還在消費股里面尋求安全邊際，暫時只能認(rèn)為是被動防守。

有色金屬重挫7.24%

電力設(shè)備跌4.04%，通信跌3.17%，電子跌2.51%，傳媒跌2.45%

隔夜外盤傳出老美今年要加息3次的消息，美元指數(shù)站上101，不利于大宗商品類，也不利于科技成長類。

熱力圖

此圖用于觀察市場強度結(jié)構(gòu)。

電子（99）、通信（98）、建筑材料（94），繼續(xù)位于前3名。

機械設(shè)備（87）、基礎(chǔ)化工（86）、非銀金融（84），處于第二梯隊。

市場結(jié)構(gòu)暫時還沒有出現(xiàn)新的重要變化。

期指持倉

某信，減空1446手；

對IH加空853手，分別對IF、IC、IM減空711手、737手、851手；

加倉買單4727手，加倉賣單3281手。

其他主要玩家，減空4422手；

對IF加空1437手，分別對IH、IC、IM減空11手、3061手、2787手；

加倉買單3542手，平倉賣單880手。

形勢突變，全球資本市場普跌。大A主要指數(shù)普跌，而且跌幅還不小。

兩者合計減空5868手，力度不小，只看今天是個較好的信號。

合計對IH、IF加空1568手，合計對 IC、IM減空7436手。結(jié)構(gòu)特征明顯，偏向小微盤股，一旦指數(shù)穩(wěn)不住，可能小微盤股有一定機會。這種機會參不參與都沒有太大的關(guān)系。

操作完成后，共持有凈空單118494手。

有老鐵表示，光和芯不敢去，老登也不愿意去。

數(shù)據(jù)方向也是這么想，僅蹲在銀行里，主要為了防守，順便充個市值，為長鑫、長存、宇樹等IPO做準(zhǔn)備。