上海
2026年6月22日，興業證券集團旗下興證資管正式發布“航海家”系列全球多元資產策略指數家族，首位成員——興證資管航海家全球多元資產策略指數同步登陸萬得（Wind）平臺（代碼：CVOYA.WI）。
當前全球宏觀格局深度重構，單一資產或傳統的資產配置方式難以兼顧理想收益、穩健風控和優質體驗。盡管全球流動性較為充足，為資產配置提供了良好收益基礎，但貿易失衡和沖突帶來的通脹壓力，極易引發階段性流動性沖擊，導致某些時刻全球大類資產相關性走高，脫離傳統投資范式——依靠資產的分散投資來實現均衡風險的方法階段性失靈。在多重約束下，資產配置思路發生結構性轉變：從資產簡單分散轉向更低相關性的驅動因素分散，從資產趨勢預測轉向對市場未來不確定性的應對，從資產靜態配置轉向情景動態應對。
興證資管在全天候思想理念和風險平價工具的基礎上迭代優化打造該指數。指數屬于QIS策略指數，通過數據驅動和規則化算法，將多資產配置、風險溢價、趨勢信號、波動率特征等投資邏輯，轉化為可執行、可復現的策略體系，具有“規則可顯化、風險可識別、表現可跟蹤”的特點。模型綜合分析宏觀風險和趨勢變量等因素，并內嵌動態整體控波和組合細分止損機制，在收益率、波動率和回撤控制上取得了均衡效果。
指數投資范圍涵蓋境內外權益、固定收益、貨幣（貴金屬）和大宗商品等多元資產，聚焦中國和海外權益、中國固定收益和中國大宗商品四大核心資產類別。資產篩選環節重點考量資產流動性、可投資容量、風險收益特征和資產相關性四大核心特征，優先納入具備交易效率較高、存量規模較大、有長期穩定風險溢價、資產間相關性較低的資產類別，覆蓋利率、通脹、匯率等多維度風險來源，弱化組合收益對單一資產周期的依賴。指數圍繞資產波動、趨勢運行和相關性變化等核心要素進行建模，動態測算并調整各類資產權重，將資產選擇、組合優化、風險約束和調倉機制打造為清晰規則。
指數基日為2016年1月28日，基點值為1000。基日以來截至2026年6月18日，年化收益9.55%，年化波動3.63%，最大回撤-3.33%，夏普比率2.63，卡瑪比率2.86。2026年以來截至6月18日，絕對收益5.51%，年化收益13.10%，年化波動5.56%，最大回撤-3.33%，夏普比率2.36，卡瑪比率3.93。從資金長期配置視角來看，基日以來任一時間點持有指數一年，達到正收益的概率為99.98%，并且收益大于4%的概率達94.2%以上。
符合適當性要求的投資者可參與QIS策略指數業務，參與形式包括掛鉤策略指數的收益憑證產品、總收益互換、場外期權等衍生品交易，以及體現策略指數表現的資管計劃、公募基金等產品。底層投資可選擇線性直投ETF、期貨，也可采用固收+TRS、固收+場外期權的結構化投資模式。
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