作者丨kangins

正式官宣！首個(gè)地方AMC成為全國(guó)性股份制銀行的第一大股東！

近日，山東省金融資產(chǎn)管理股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“山東金資”）債券募集說(shuō)明書顯示:

中央?yún)R金向山東金資轉(zhuǎn)讓的恒豐銀行150億股已完成交割！

對(duì)于山東金資而言，此舉將創(chuàng)造多個(gè)紀(jì)錄：

1、山東金資正式取代中央?yún)R金，成為恒大銀行的第一大股東！受讓完成后，山東金資合計(jì)持股518.38億股，持股比例46.61%，后者作為全國(guó)性股份性銀行，由地方AMC作為第一大股東控股，在所有地方AMC中這是獨(dú)一份；

2、截止至2024年9月底，恒大銀行資產(chǎn)總規(guī)模1.48萬(wàn)億，山東金資控股后將合并報(bào)表其資產(chǎn)規(guī)模將超過(guò)1.5萬(wàn)億！這也是首個(gè)地方AMC資產(chǎn)規(guī)模突破萬(wàn)億，榮登地方AMC資產(chǎn)規(guī)模：

NO.1!

01 用時(shí)五年，山東金資完成封神

恒豐銀行作為一家全國(guó)性股份制商業(yè)銀行，前身為1987年成立的煙臺(tái)住房?jī)?chǔ)蓄銀行，但是在恒豐銀行兩任董事長(zhǎng)的任期內(nèi)，恒豐銀行出現(xiàn)較大風(fēng)險(xiǎn)：

2014年10月，恒豐銀行前董事長(zhǎng)姜喜運(yùn)因鯨吞股份案被調(diào)查，2019年12月被判死緩；

接任董事長(zhǎng)的蔡國(guó)華緊步后塵，于2017年11月落馬。2021年8月，法院二審裁定蔡國(guó)華維持原判死刑，終身監(jiān)禁。

截止至2018年末，恒豐銀行的不良貸款余額1635.61億元，不良率高達(dá)28.44%，風(fēng)險(xiǎn)事件一觸即發(fā)，如何有效化解恒豐銀行這一風(fēng)險(xiǎn)事件成為區(qū)域金融的關(guān)鍵，由此，一場(chǎng)速度與激情的金融機(jī)構(gòu)拯救行動(dòng)拉開(kāi)了序幕：

1、2019年，恒豐銀行風(fēng)險(xiǎn)事件爆發(fā)后，恒豐銀行定向增發(fā)1000億股普通股，其中：中央?yún)R金認(rèn)購(gòu)600億股，山東金資認(rèn)購(gòu)360億股，同時(shí)參與定增的還有，新加城大華銀行（33.3億股）、南山集團(tuán)（26.2億股）等。經(jīng)過(guò)此次定增后，山東金資以持股33.12%位列恒大銀行第二大股東；

2、經(jīng)過(guò)增資后，恒豐銀行注冊(cè)資金1112億，僅次于工農(nóng)中建四大行，位列全市場(chǎng)第五；

3、同年，恒豐銀行將高達(dá)1438.9億的不良貸款以799.57億元賣給山東金資；

經(jīng)過(guò)一系列風(fēng)險(xiǎn)操作后，恒豐銀行的不良率大幅降低，減少至3.38%；同時(shí)，恒豐銀行資本實(shí)力大大加強(qiáng)，截至2023年三季度，恒豐銀行資本充足率為11.9%，一級(jí)資本充足率為11.21%，核心一級(jí)資本充足率為8.52%，資產(chǎn)規(guī)模達(dá)1.4萬(wàn)億，已經(jīng)成為注冊(cè)資本金僅次于工農(nóng)中建4大行第五大銀行。

2024年2月，國(guó)家金融監(jiān)督管理總局批復(fù)同意山東金資受讓中央?yún)R金持有恒豐銀行的150億股份；

2025年1月，中央?yún)R金持有恒豐銀行的150億股份正式完成交割，至此，山東金資正式封神：

榮登59家地方AMC資產(chǎn)規(guī)模之首，并同時(shí)成為唯一一家控股全國(guó)性股份制銀行的地方AMC!

最重要的是，山東金資在助力恒豐銀行脫困后，不僅極大增加了自身的資產(chǎn)規(guī)模，收購(gòu)的1438億不良資產(chǎn)包在隨后的清收處置中，直接帶飛山東金資的利潤(rùn)！

02 五折收購(gòu)千億大包，因禍得福

恒豐銀行1438億超級(jí)不良資產(chǎn)包，在接手前，對(duì)于自身不良規(guī)模不大的山東金資而言，顯然是一個(gè)燙手山芋，但在接手恒豐銀行千億大包后，在不良資產(chǎn)主業(yè)的經(jīng)營(yíng)上，山東金資仿佛：

直接開(kāi)掛，如有神助！

其掃貨勢(shì)頭之猛完全不輸2024年王者歸來(lái)的中信金融資產(chǎn)，不僅在一級(jí)市場(chǎng)瘋狂拿包，在司法拍賣溢價(jià)競(jìng)爭(zhēng)上市公司股份：

1、分批瘋狂掃貨興業(yè)銀行涉濱州、濟(jì)南、青島三地的資產(chǎn)包；

2、恒豐涉及濟(jì)南、青島兩個(gè)大包；

3、平安銀行、中信銀行不良資產(chǎn)包競(jìng)購(gòu)；

4、瘋狂掃貨地方農(nóng)商行資產(chǎn)包

不到一年的時(shí)間除了鯨吞恒豐千億不良資產(chǎn)包外，還額外拿下商業(yè)銀行達(dá)11個(gè)不良資產(chǎn)包，堪稱：

瘋狂！

經(jīng)過(guò)一系列瘋狂的擴(kuò)張后，山東金資除了在資產(chǎn)規(guī)模上傲視地方AMC，在不良資產(chǎn)主營(yíng)業(yè)務(wù)上，也開(kāi)始躋身地方AMC頭部：

2023年，山東金資全年新增不良資產(chǎn)190億，處置不良資產(chǎn)近370億，凈營(yíng)業(yè)收入34.63億，凈利潤(rùn)21.63億，平均資本回報(bào)率3.21%。

03 最新地方AMC名單

AMC分為全國(guó)性AMC和地方AMC，目前共有持牌AMC64家，除了全國(guó)性AMC外，剩余59家為地方AMC。

從名單來(lái)看，目前全國(guó)31個(gè)省級(jí)行政區(qū)中(不含港澳臺(tái))，各個(gè)省份均有了自己的地方版資產(chǎn)管理公司 (包括在籌地方AMC)。

04 地方AMC地域分布

從最新的名單來(lái)看：

1、廣東省成為擁有地方AMC數(shù)量最多的省份，一共有四家；

2、福建、浙江、山東均各有三家；

3、吉林、新疆、貴州、云南、陜西、青海、西藏、遼寧各一家；、

4、其余省份則保持兩家的規(guī)模。

其中，當(dāng)前呼聲較高的河北金融資產(chǎn)管理有限公司和廈門望潤(rùn)資產(chǎn)管理有限公司并未在最新的公布名單內(nèi)。NPL資產(chǎn)界認(rèn)為，很可能與當(dāng)?shù)匾延幸患业胤紸MC牌照以及當(dāng)?shù)卮媪康牟涣假Y產(chǎn)增量已經(jīng)接近飽和有關(guān)。

另外，總體來(lái)看，地方AMC分布一方面與各區(qū)域不良資產(chǎn)存量分布相適應(yīng)，另一方面與各區(qū)域不良資產(chǎn)成交量（即交易活躍度密切相關(guān)；

截止至2023年底，不良借款余額超千億的省份有：廣東（2357億）、河北（1738億）、江蘇（1536億）、山東（1342億）、上海（1062億），均位于華東和華南地區(qū)；

整體來(lái)看，大量不良貸款主要集中于沿海各省，且增長(zhǎng)較為迅速，內(nèi)陸地區(qū)不良貸款增長(zhǎng)則相對(duì)較為平緩，其中甘肅省及四川省近年來(lái)不良貸款數(shù)額存量較高。

值得關(guān)注的是，河北的不良借款余額位列第二，且2023年1-4季度末不良率分別為2.27%、2.19%、2.15%和2.01%，高于全國(guó)銀行業(yè)整體不良率1.62%，但河北只有1家地方AMC（河北資產(chǎn)）。