北京
讀完浦發銀行最新的2025年年報，筆者有一個結論：這家深耕長三角的股份制大行正在走一條新路徑。
這份年報最核心的一組數據是：
2025年營收1739.64億元，同比增長1.88%，實現平穩增長。與此同時，2025年歸母凈利潤超過500億元，同比增長10.52%，連續兩年實現兩位數增長，ROE提升至6.76%。
在營收穩健增長的同時，凈利潤實現更快增長，這背后是浦發近年來持續推進戰略轉型、夯實發展根基的成果體現。
首要因素是浦發銀行資產質量歷史性的改善。
2025年，浦發銀行不良貸款余額降至720億元以下，比上年減少11.64億元。更可喜的是，不良貸款率下降到了1.26%，這是自2015年以來的最低水平。
而撥備覆蓋率提升13.76個百分點，達到200.72%，這也是2016年以來的最優水平。
主要資產質量指標創近十年最優，前瞻性風險指標同步向好，風險抵補能力持續增強。所以我說，浦發的資產質量已成功實現了歷史性的改善，應該恰如其分。
不良率持續下降和撥備持續改善，意味著浦發的風險抵補能力內生性增強，可以直接減少信用減值計提，充分釋放利潤空間。
2025年，浦發銀行全年信用減值損失同比減少近36億元，降幅達5.15%，為利潤增長提供了有力支撐。
其次，在行業凈息差持續收窄的壓力下，浦發一方面通過資產端的調整優化向高收益資產傾斜資源，另一方面，通過負債端的精細化管理，夯實負債質量，實現息差趨勢性企穩，為利潤增長筑牢底盤。
在資產端，不斷調整資產結構向新向好，推動信貸資金向現代化產業體系 、“五大賽道” 等新領域傾斜，并成為公司貸款的主要增長極。
眾所周知，“五大賽道” 尤其是科技金融賽道是新質生產力的代表，也是相對高收益的資產、資源的集中地。
2025年，浦發銀行科技金融貸款規模達10471億元，服務的科技企業超過25.6萬戶，服務了全國科技企業上市公司8成以上。
在負債端，持續夯實負債質量。通過強化對市場趨勢的前瞻性研判，系統構建負債質量管理體系，大力拓展高價值、低成本的負債。
2025年，浦發銀行負債付息率較上年下降了46bps，本外幣存款付息率較上年下降38bps，存款在計息負債日均占比提升近3個百分點，有效支撐了成本壓降和凈息差的企穩。
除了付息成本下行之外，通過數智化戰略，浦發的營業成本也得以精準控制和精細化管理，提升效率。
2025年，浦發銀行數智化戰略實現了從“基礎建設”向“價值創造”的實質性邁進，并在客戶經營、運營效率、風險管控等多領域實現突破。
比如，在客戶經營數字化方面，截至2025年末，浦惠來了App注冊用戶突破260萬戶；個人手機銀行簽約客戶數突破9,300萬戶，MAU突破3,400萬戶，同比增長6.11%，線上化率大幅提高。
最后，還有一件大事不得不提。
2025年，浦發銀行的資本充足率得以補充和提升。成功完成了A股單筆最大規模的可轉債轉股，規模高達498.37億元，核心一級資本充足率創下了近3年新高，為利潤充分釋放奠定了基礎。
總之，浦發銀行剛剛交出的這份2025年年報，是其扎實推進戰略轉型、持續優化資產質量、精細管控負債成本、深化數智化賦能、有效補充資本實力的集中體現，標志著該行正穩步從“規模擴張”向“質量與效率優先”的方向邁進。
正如浦發董事長張為忠在業績說明會上總結的那樣：
過去一年，在高質量發展的賽道上，浦發銀行探索了新的路徑、新的方法、新的模式，交出了浦發的答卷，也給出了浦發的方案。
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