昨天夜里美股大漲，科技股云集的納斯達克指數上漲3.83%，一掃之前的陰霾，尤其是美以伊戰爭開打以來對全球能源價格與股市的沖擊。為什么呢？

因為特朗普做了一次“大丈夫”，如果“投資市場”是對的，他這次大概率的會從中東撤軍，不再留戀，不再打了。

怎么說呢？今后中東地區的局勢又會怎么走呢？中、俄、美、以、伊朗該如何劃分在中東地區的勢力范圍呢？

1 股市確認退兵嗎？

先看看投資市場該是如何確認美國要撤軍、停火的消息。

下面是納斯達克指數在昨天夜里的走勢圖。一開盤就上漲了，因為在亞洲時間白天的時候，就已經傳出了美國要停火的消息，而且是美軍還沒有徹底掌控霍爾木茲海峽的情況下，要和伊朗協商停火。

到了凌晨，也就是美國時間12:30的時候，指數又往上急漲，當您看到這現象的時候，這肯定是一個懸疑。原來啊，特朗普出來講話了，他說了什么呢？

簡單說：“戰爭可能接近尾聲 + 雖然還在打 + 但會談判”。

對此，市場的解讀是，這已經從之前的戰爭全面升級，可能要收尾，降溫。

這是戰爭升級vs 降溫。

還有一個更重要的消息，據《華爾街日報》的說法，特朗普告訴助手：即使霍爾木茲海峽未能夠完全開放，他也愿意結束對伊朗的軍事行動。

也因此，股市又再往上沖，直至收盤。

2 特朗普真想停火？

那么，到底特朗普是不是真的要談判，停火呢？

雖然還有變量，但答案是肯定的，因為特朗普撐不下去了。

為什么撐不下去呢？楊風之前有很詳細的說法，至少有三篇的文章仔細推論。

2月4日的文章：《就等著你打，美國入侵伊朗》。這篇文章是在美以伊戰爭前 3 個多星期，跟大多數人的觀點不一樣，我們還是認為美國不敢對伊朗發動地面戰，

如果美軍真的敢入侵伊朗，和伊朗地面部隊大干一場，我們等著看好戲。

最近的一篇文章：《決戰霍爾木茲，美帝國終極之戰》我們“憂心忡忡”地警告老特，要三思哦，并且舉出歷史案例，一旦海洋強權去爭奪某個航道，若是打贏也就罷了，如果打輸，將失去霸權地位。

楊風說

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昨天我們又說：“美伊戰爭出現 兩個惡化趨勢 “，一個趨勢是美國如果硬干，耗在霍爾木茲海峽的爭奪戰，美國的世界霸主地位會比預期中的提前結束，也許就在未來三、五年。

上期視頻我們還建議，特朗普最好是收手，現在收手會是代價最小的，還能夠讓美國的世界霸主地位延一些時候。

另一個趨勢是，在美國以及海外華人要當心了，如果您的資產多數是以美元的形式，或是擁有大量的美元資產，一旦美元失去世界貨幣地位，您的美元資產會受到沖擊。

我們之所以比別人早提出論點、預測，目的是希望藉由前瞻性的分析與推論，把我們看到的、預想到的先提出來，供大家參考，一方面讓大家先有個思考的方向，另一方面也許能夠提前預做準備。

3 伊朗的條件太過苛刻？

有意思的是，就在我們提出最終的警告，老特他TACO 了。TACO 是對的，否則，不要說他在即將到來的中期選舉會敗選，就連美國的國運也賭上了。

老特現在面臨的問題是，如何體面地收場？

問題是，伊朗想要對霍爾木茲海峽收取過路費，這是美國與北約國家不能接受的。

那么要怎么談呢？

其實，雙方都在制造談判的籌碼，因此不斷放話，甚至加碼，擺出不惜一戰的姿態，要不就是先喊價，把價碼提得很高。美國和伊朗各自提出的停火條件都不是對方可以接受的，停火談判有可能談了一陣之后就談不下去。

所以當特朗普說，會在2、3個星期內停火，這還不一定呢！

不過，有一點可以確定，美國和伊朗都想停火，問題是停火條件不好談，不見得談得攏。

所以這兩天因為停火消息搶著進場的，可能得要見好就收，鎖住獲利，因為不是雙方不想談，而是不好談，很難談。

特朗普的停火要求大家都知之甚詳，我們就不討論了。重點是伊朗的停火條件。

伊朗要求美國和以色列保證，今后不再攻打伊朗。這個要求的實質意義不大，因為就算美以兩國答應了，按照他們過往的記錄，隨時可以反悔。

此外，伊朗要求美以兩國賠償，這點也有困難，如果美國和以色列答應賠償，那無異于承認是戰敗國，美國不可能接受的。

一個變相的方法是，美國與伊朗在石油與天然氣方面合作，分享利益。或是美國取消對伊朗的制裁令。

第三，伊朗要控管霍爾木茲海峽，還要攔路收費。也就是說，伊朗要對過往通行的油輪、商船收過路費。

伊朗要收取過路費，這不符合國際法，何況霍爾木茲海峽周邊也不只是伊朗一個國家，還有阿曼和阿聯酋，霍爾木茲海峽是用于國際航行的海峽，根據《聯合國海洋法公約》，各國船舶享有“過境通行權”。

但伊朗的要求卻顯現出一個新的地緣政治態勢，這是我們今天的重點。

4 伊朗要求成為區域強權

伊朗的要求，基本上是要美國這個世界強權承認它在中東地區的“區域強權”地位，同時承認伊朗對霍爾木茲海峽的控制權。

在這之前，美國和以色列是中東地區絕對的統治者。昨天的視頻我們說，大英帝國在1956 年聯合法國和以色列，與埃及爭戰，意欲搶奪對蘇伊士運河的控制權。結果在美國的金融壓力下失敗，退場。

從此大英帝國就只是英國，其中的帝國兩字不見了。而美國的勢力長驅直入中東，美國自此完成最后一塊拼圖，主導世界局勢。就連蘇聯也難以深入中東地區，只能夠在北部邊緣的敘利亞，以及東邊的中亞施展影響力。

這時期，伊朗與伊朗培植的抵抗之弧，雖說也是區域的力量之一，但也只是“抵抗”而已，在勢力完整的時候是“抵抗”，當勢力殘缺的時候只能是“掙扎”。

例如，前敘利亞總統阿薩德于2024年12月垮臺后，以色列進兵敘利亞南部，再加上之前打擊黎巴嫩真主黨，伊朗辛辛苦苦建立的抵抗之弧，在北方的陣地幾乎被打散了，只余南方的胡塞武裝還堅挺著。

5 美以愿意認栽？

所謂天無絕人之路，就在伊朗情勢最悲催，被美以兩國逼到墻角后，絕處逢生，打出新的格局，伊朗憑借這一仗，打出上世紀的蘇聯都未曾出現的格局。盡管，此次戰爭伊朗背后有著大國的支持，以及高人的指點。

那么，美以兩國將如何面對伊朗的要求呢？

之前我們說，歷史上一場具規模的戰役，往往會伴隨權力的重組，或轉移。

因此，在美以兩國撐不下去的情況下，只好接受現實，承認伊朗的區域強權地位，這是歷史規律，是無可避免的。

另一方面，伊朗揚言，退出《不擴散核武器條約》，理由是，就算伊朗成為該條約的簽約國，但也無法保障不被大國侵略。

我們的判斷是，美國與伊朗的談判將圍繞在禁止核武與取消制裁這兩個層面。

這兩個層面不論是哪一個都不好談。

在取消美國對伊朗的制裁方面，又可以分為石油與天然氣的禁運，以及金融制裁這兩方面。

估計，就算美國不肯全然取消制裁，也得取消一部分，沒有取消的部分將留待日后觀察，或再談判。

金融制裁方面也可能類似。事實上，只要美國取消部分能源禁運，金融制裁也實質上取消了一部分。

推測，伊朗可能會采取兩步走的方式，先讓美國取消制裁（或部分取消），伊朗借此拓展能源銷售，增強經濟。因為伊朗需要時間進行戰后重建，強化經濟。

伊朗可能還是會要求和平利用核能，也就是核能發電。畢竟，伊朗的核設施在去年與今年都遭受美國和以色列的打擊，許多核設施損毀了，就連一些核科學家也被擊殺了。

所以，伊朗未必會在談判中跟美國死杠到底，有可能采取分批策略，獲取部分松綁。然后在這一階段從之前的圖存，改為圖強，然后再做計較。

換個角度看可能比較清楚，特朗普有可能在雙方談不攏的時候，一走了之，拍拍屁股走人。

但不要忘了，美國仍然掌控全球金融，在某些方面，美國的盟友還是與美國有著共同利益，例如在經濟貿易與金融方面，畢竟美元的世界貨幣地位已經行之多年，美國與盟友們有許多共同利益。

是以，伊朗要美國松綁，解開對伊朗的制裁，還是需要美國方面點頭。這會是務實的做法。如果美國硬是不同意解除對伊朗的制裁，伊朗是沒辦法的。

這就解釋了，為什么伊朗會提出管控霍爾木茲海峽，收取過路費的原因。

因為，如果美國不同意解除對伊朗的制裁，伊朗就沒錢，對吧？沒關系，伊朗自己找錢去。

于是，伊朗就拿著一把大刀，攔著霍爾木茲海峽，然后高唱：“此路是我開，此樹是我栽，要從此路過，留下買路財！”

伊朗硬是要干起霍爾木茲海峽的山大王，美國也拿他沒轍，對吧？

既然雙方都對對方沒轍，那就好好談吧！

這就是伊朗的邏輯，是切中要害的說法。

6 伊朗做起山大王

大家認為這不可能嗎？老實說，美國還得求著伊朗，給點面子，不要收取過路費。

大家對伊朗如何收取過路費有興趣嗎？很簡單，伊朗可以要求過往的船只先行登記，提出申請。

這方面伊朗可以在阿聯酋或阿曼設立一個影子公司，船東向影子公司繳交過路費。

如果有人說，這是國際海峽，收過路費不合國際法。沒關系，伊朗可以采取自愿奉獻的方式，由船東自愿捐獻。但前提是，船東必須先注冊。

美國如果不愿意，不服呢？那就繼續打唄！反正伊朗要控制海峽很簡單，利用無人機與水雷就夠了，平常時期由飛彈快艇巡邏。

如果美軍軍艦或西方的軍艦來了，那就導彈與無人機伺候。

這些都是低成本作業，低成本的作戰模式。只要美國打不死我，我就這樣干。你（美國）不給我賣油，我（伊朗）就收過路費。

上期視頻說了，只要伊朗還有導彈，美國就奈何不了伊朗。至于老特揚言，要派遣地面部隊，同伊朗打地面戰，伊朗是一笑置之，高喊，來啊！

如果美國真敢于派遣地面部隊，又打不贏，伊朗的要價可就不是現在這樣了。

大家繼續吃瓜！同時也要注意您的投資，這幾天的上漲行情需要注意情勢可能的翻轉，因為談判可能會出現曲折。