有點數·數字經濟工作室原創

作 者 | 譚 言

2026年的春天，比往年來的都冷，特別對網貸行業來說，真正的“寒冬”可能才剛開始。

最近，一張“金融科技公司裁員表”在網上瘋傳，里面羅列了當下熱度居前的網貸公司，數禾科技的還唄、百度的度小滿、奇富科技的360借條……一個個裁人、砍預算，有的直接優化50%，有的從3000人砍到200多人。

表格所述數字的真實性難以查證，但網貸公司日子難過的情緒早已溢出屏幕。

這個高達5萬億規模的互聯網行業，就快要天塌了。

網貸不是一個新生事物，它最廣為人知的名字叫P2P。

作為從國外引進的舶來品，網貸在20年前頂著“普惠金融”的光環，精準切中了小微企業和個體的融資需求，完美彌補了銀行信貸的缺位，在國內遍地開花。

P2P網貸靠著“金額小、門檻低、收益高、無抵押”的噱頭，讓陌生人之間輕松完成借貸。借著互聯網金融的東風，超過5000家P2P公司一夜之間席卷全國，全民放貸、人人理財一時成了潮流。

不過短短幾年時間，這個典型的網貸路子就走到了頭，連行業正式管理規范都沒來得及出臺，就只剩下一地雞毛，和無數血本無歸的家庭。

2020年，高層一聲令下，徹底給P2P判了死刑，數千家平臺全部清零一個不留。

可P2P沒了，網貸不會消失，因為缺錢的人永遠比有錢的人多。有的公司用助貸的模式，有的拿到了網絡小貸牌照，搖身一變都有了網貸新馬甲。

他們會出現在任何你想不到的地方，刷個短視頻、點個外賣、買個東西，甚至你學習或查個天氣的APP上，不經意間都會彈出一個“免息借款”的窗口，生怕錯過每一個需要錢的用戶。

同樣的配方，不變的味道，網貸的套路讓一波接一波年輕人被深度套牢，不知不覺中背負了自己難以承受的債務。

天下苦黑網貸久已，從來都不是一句空談，而是無數人的血淚。

隨處可見的“月息0.8%、無抵押、不求人”的網貸廣告，一旦有人點擊，等待你的很可能是層出不窮的套路陷阱。

網絡投訴平臺上，數十萬受害者用親身遭遇，控訴了這些網貸公司的喪心病狂，其中高息、砍頭息的投訴占比超21%，是網貸最突出的兩大問題。

不管你最終借不借錢，征信被廢可能算是最輕的傷害。有網友曝光通過助貸公司借錢，就為了3000塊額度，一天之內向20多家銀行和小貸發出申請，導致用戶征信直接被拉爆，以后買房等大額銀行信貸基本沒戲，一定程度上等于征信破產了。

砍頭息就是提前從借款本金中扣除利息，用戶借了10000元，實際到手可能僅有8500元，網貸公司卻還是按10000元的本金計算利息，導致用戶借貸成本遠超標示利率。

各種高息套路更為常見，有用戶投訴你我貸稱，借了5萬和1.98萬兩筆錢，平臺在沒有任何提示的情況下，卻要用戶支付多支付11250元和4455元所謂“增值服務費”，綜合年化利率超過40%。

此外，還有不少人被收取“渠道費”、“擔保費”、“保險費”等名目繁多的費用，通常都不會被寫入在借款協議當中，目的就是將“利息+服務費”拆分，以規避監管的借貸利率上限。但對用戶而言這些卻都是網貸要自己出的錢，不可能不算在內，實際年化利率輕松超過30%，甚至去到50%以上。

有的網貸把額外收費做的更隱蔽，用戶辦理貸款的時候，不明不白被開通了“權益卡”、“超市卡”或“會員費”，動輒都是上千塊。而且扣款方和放貸方往往不是一家，實則背后都是利益相關方，這樣網貸公司就能開脫自己高息的嫌疑。

有的網貸公司怕你反悔，還沒借錢就主動打錢給你。央視曾曝光了宜人智科旗下宜享花的離譜操作，有網友僅是登錄平臺查詢了可用貸款額度，沒有申請借款，更沒有簽署任何協議，就收到了宜享花一筆99900的轉賬，還自動分成了12期，利息總額高達13458元，折合年化23.99%。用戶想撤銷借款，或是提前全額還款都不行，若非央視介入，不留下3期利息，別想全身而退。

以上案例只是網貸套路害人的冰山一角，如果不還錢，等待借貸人的就是暴力催收。包括自己親戚家人和朋友乃至同事，可能都會遭到各種電話短信轟炸、言語辱罵，甚至上門騷擾和恐嚇……承受不住壓力的年輕人，不少走上了輕生的不歸路。

野蠻畸形的網貸行業，給無數家庭帶來了毀滅性災難。

引發眾怒的網貸，招來了史上最嚴監管。

前不久，金融監管局對奇富借條、你我貸、宜享花、分期樂、信用飛5家網貸公司約談，告誡這些平臺要規范業務行為，算是給網貸行業一個體面的機會。

中國銀行業協會出手，出臺《金融機構個人消費貸催收指引》，劃定催收紅線，相當于斷了網貸公司的一條重要后路。明令要求晚10點到早8點不得催收，單日催收不得超過6次，不得爆通訊錄、偽造文書、上門恐嚇，違規催收單次最高罰6萬，相當于給網貸平臺上眼藥。

最具殺傷力的，還是2025年10月正式實施的《商業銀行互聯網助貸業務管理通知》，也就是讓整個網貸行業高呼天塌了的“9號新規”。

隨著9號新規全面落地，網貸行業的幻想徹底破滅，監管出的全都是殺招，直指行業七寸。

第一大殺招，釜底抽薪瞄準銀行，要求銀行必須自主風控，授信審批的核心環節不得外包。

這對網貸行業來說幾乎是致命一擊，因為網貸公司最大的助貸方和資金來源就是銀行，這么一來等于給網貸斷了糧。所以我們才看到去年底以來，大批銀行紛紛宣布收緊助貸合作，有的停掉大半，有的全部叫停，被迫同網貸劃清界限。

第二大殺招，設定綜合融資成本24%的硬封頂，所有費用都得擺到臺面上，沒有商量余地。

都知道這是網貸玩套路貸最擅長的做法，桌面上一個合規利率，桌子底下另一個超高利率。新規明確要求所有與貸款相關的費用，包括利息、服務費、擔保費等，都要全部計入綜合融資成本，等于把網貸的套路給堵死了。

新規給各網貸業態劃定不同的上限，持牌消費金融公司最高20%，網貸最高24%，超過24%的新發放貸款都不被認可。同時最晚在2027年底前，清退所有存量超額借貸，將融資成本壓降至1年期LPR的4倍，也就是年化12%左右。

第三大殺招，禁止網貸平臺向借款人直接收息費，網貸搖錢樹被連根拔了。

以往網貸賺錢的核心，其實就是各類審核費、服務費、會員費，光靠給銀行導流賺的這些錢，都不比銀行利差少。可新規一出，這些都得收歸銀行自己去做，網貸公司除了少的可憐的技術服務費，基本沒什么油水。

第四大殺招，銀行需要建立白名單，中小銀行間接被踢出局。

這等于給銀行開了沙箱，之前很多中小銀行通過地方分行跟網貸合作賺的盆滿缽滿，不出事則已，出了事還有總行擔著。可新規一出，大多數中小銀行連助貸的資格都沒有，因為這些銀行壓根沒有能達標過關的風控體系，要么花費巨資搭建，要么停掉網貸合作。權衡利弊后，多數銀行只有清退網貸助貸業務這一條路可走。

這四大殺招一出，基本宣告網貸過去賴以生存的套路，全都被掐死了。

不是監管不給網貸留活路，而是一些網貸玩的太陰，越來越沒有下線。

賺取暴利，收割普通人的血汗錢只是其一。

更重要的是，網貸的底層模式，注定了很多平臺只管賺取中間高額息費，所謂的風控形同虛設，巨大的壞賬風險全都甩給銀行，一旦發生大規模逾期問題，最后都得銀行兜底，風險甚至會傳導到金融體系。

嚴重的，可能還會危及地方金融系統的穩定。都看得到這兩年整體經濟和收入環境的惡化，相關風險的累積可能已到了不容忽視的地步。

當然，監管重拳整治網貸行業，不是要對這個行業趕盡殺絕，更不是掐滅普惠金融的火苗。恰恰相反，殺的正是那些打著普惠金融幌子，卻干著高利貸勾當的套路貸。

網貸行業的暴風驟雨才剛開始，大批只管賺黑心錢的網貸公司，他們的天真的要塌了。

但對那些真正有資金、技術、風控實力的頭部網貸平臺而言，春天不遠了。

把借貸利率打下來，讓網貸重回普惠金融的初衷，這才是國家的真實用意。

THE END

作者：譚言運營：風輕言重微信ID：yds_sh

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