世界著名投行高盛判定,自2025年1月“DeepSeek時刻”以來,中國的AI產業逐漸形成獨立的行情走勢,并且在中國A股上的相應板塊的股價上體現出來了。而且高盛還下了個投資結論,那就是雖然可能某些AI公司有泡沫,但確實中國的AI產業,有可能被世界所低估,投資價值仍然存在。
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高盛做了初步統計,相關AI公司的股價平均上漲50%,市值增加了近3萬億美元。但是對比全球AI公司的股價上漲以及市值增加,對于中國AI公司的估值仍然是太低了!有可能未來還需要再上漲50%到100%,這一板塊的結構性增長機會還沒有結束。
當然對于A股投資者來說,確實我國AI產業未來發展會形成獨立的行情,就如同中國的新能源汽車產業一樣,現在不就是成功實現了彎道超車了嗎?所以我們的AI公司板塊,將很有可能成為未來世界科技發展的另外一條主線。當然對于普通投資者來說,要分辨泡沫AI公司和被低估的AI公司,前者有可能價格會回歸,后者才是真正的大黑馬!
但是對于散戶投資者來說,現在A股還需要做制度上的優化調整。其中劉繼鵬專家講的真的是非常有道理,A股應當給散戶提供T+0交割制度。德先生也多年持續在呼吁,我國的A股市場上,應當制定更多保護散戶投資者的措施,其中交割制度的優化就是重要的一個組成部分。
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之前德先生也講過,我們為什么不能效仿印度股市,他們在交易結算中實施機構T+3、散戶T+0的差異化交易制度。也就是說機構買入后三天后才能賣出,而散戶當天買入當天可以賣出,這樣機構通過內幕消息牟利的可能性大為降低,就是想內幕,也是散戶出逃快過機構。這項保護散戶的安排,也成為孟買股市在實施注冊制之后連續10多年牛市的重要原因之一。
機構先買散戶后買,機構先賣散戶后賣,這是A股曾經倍詬病的長期頑疾之一,尤其是還可以通過盤后的協議交易進行大宗買賣。這些有利于機構投資的措施都應該被取消,實施更有利于保護散戶投資者的各項措施。相信如果實施差異化,買賣交割制度之后,散戶投資者會更有信心,大家覺得呢?
對于A股機構的管理就是要加強,最近港港廉政公署,直接到金融機構帶走相關違法違紀人員的案例,也完全可以進行參考。曾經出現過中國證監會現場檢查,不但不予配合,反而還遭到暴力反擊抵,最終現場調查人員只能退場后報警。機構都能挑戰監管,是不是他們知道有多種方法可以逃脫或者減輕法律制裁,藏匿證據以及轉移資產的可能性呢?
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目前我國銀行業數據顯示,居民存款余額巨大,166萬億元人均每人存款12萬元。所以目前國家出臺各種扶持政策,在鼓勵存款轉化為投資和消費。可以設想,假如出臺的A股措施有利于讓散戶投資者得到更公平更優惠的投資條件,那么是不是這個轉化過程會更為快速,也能樹立A股長期投資的價值投資理念呢?
同樣也要警惕,有些機構,尤其是疑似量化交易的機構,藏起機構本色,變身為散戶個人賬戶,意圖逃避監管。最近證監會對于自然人控制使用多個證券賬戶,進行拉抬、虛假申報、封漲停等手段,最終影響個股價格獲利的做法進行了重罰。其中在3月13日,證監會一日兩次通報處罰,都是統一違法違規行為。
其中對彭少東操縱證券市場被罰沒逾3700萬,另外一單是對張政,都是動用多人自然人賬戶進行違規違法交易進行牟利。最終都是依據《證券法》第一百九十二條的規定,涉及的事項為操縱證券市場,處罰統一為沒一罰二。
德先生在處罰背后,看到了有所謂量化策略的影子。在一定程度上,如果動用多個賬戶同時進行操作,僅僅使用交易員難度頗大,但是使用計算機程序進行所謂交易價格多賬戶策略,進行賬戶之間拉伸對敲等等量化做法是能實現的。
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目前對于量化交易還是沒有一個準確的定義,同時在A股目前相對活躍的期間,如何精準的管控各種量化交易,符合證券法等相關法律的要求,可能還是對于監管有著一定的難度。但是如果不能精準的管控,未來A股市場有可能很難健康發展,散戶投資者的公平交易權益更加不能被保護。
保護散戶投資者,讓散戶投資者有機會賺到錢,這才是順應現在政策的大方向,如果想讓存款轉化為投資和消費,那么A股市場的監管就得站在散戶投資者的立場,制定更為詳盡的各項方案。其中包括對于機構量化交易的詳盡管控方案。
A股市場還要持續進行制度性調整,否則無法有效引導存款變投資,無法讓A股走向長牛市場,大家覺得呢?
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