近期，多地農商行密集下調存款利率，部分銀行還加強了差異化利率定價，提高負債成本管理的精細化程度。不過，以國有大型銀行和股份制銀行為代表的全國性銀行存款利率保持穩定，銀行業存款利率調整呈現明顯分化。

自5月1日起，山西廣靈農商銀行全面下調各種期限存款利率，一年期、二年期、三年期、五年期的存款利率分別由1.45%、1.5%、1.75%、1.8%下調至1.35%、1.4%、1.65%、1.7%。

內蒙古農商銀行察右后旗支行自5月1日起將三年期非社保卡客戶1萬元起存款的利率由1.65%下降到1.6%，其余存款利率不變。

山西靈丘農商銀行近期將半年期、一年期的存款利率分別由1.3%、1.45%下調至1.2%、1.25%。

呼瑪農商銀行下調了一年期5萬元以下存款利率，由1.3%下調至1.25%。

揚中農商銀行也在近期調整了儲蓄存款利率。值得關注的是，該行存款利率調整體現出“有升有降”的特點：活期存款和通知存款（七天）的利率分別由0.02%、0.65%調低至0.01%、0.3%；一年期、二年期存款增加20萬元（含）以上起存產品，利率分別較之前上浮19個基點、24個基點；三年期存款增加50萬元（含）以上起存產品，利率較之前上浮30個基點。

此外，上海農商行、深圳農商行、重慶農商行、北京農商行等多家頭部農商行已先后發布人民幣存款掛牌利率調整公告，除活期儲蓄存款利率全部下調5個基點至0.25%外，其余各期限個人存款利率調降幅度不一，但從整體來看，中長期存款利率下調幅度大于短期存款利率降幅。

其中，上海農商行三個月、半年、一年期個人存款定期整存整取利率保持不變，分別為1.5%、1.75%、2%，二年、三年、五年期利率則分別下調11個基點、42.5個基點、27.5個基點，至2.3%、2.7%和2.85%；深圳農商行三個月、半年、二年期個人存款定期整存整取利率分別下調10個基點，至1.3%、1.55%和2.4%，一年期利率微降5個基點至1.9%，三年、五年期利率則分別調降20個基點、50個基點至2.7%、2.8%；重慶農商行各期限個人存利率下調幅度均在10至15個基點范圍內，該行更新后的三個月、半年、一年、二年、三年、五年期個人存款定期整存整取利率分別為1.25%、1.45%、1.65%、2.15%、2.6%、2.65%；北京農商行三個月、一年、二年期個人存款定期整存整取利率分別下調10個基點，至1.3%、1.85%和2.4%，半年期利率微降1個基點至1.55%，三年、五年期利率則分別調降25個基點、30個基點至2.65%、2.7%。

而全國性銀行的存款利率近期保持穩定。據工商銀行、建設銀行、招商銀行等全國性銀行透露，自去年5月集中調整存款利率以來，前述銀行存款利率保持不變。招商銀行北京某支行客戶經理表示，近期暫未接到存款利率調整的通知。

上海金融與發展實驗室主任曾剛表示，這種分化并非方向背離，而是兩類銀行處于降息通道的不同位置。全國性銀行已于去年5月先行下調存款利率，當前利率水平整體偏低，短期內再行下調的必要性有限。而地方農商行長期依賴較高利率維系存款規模，降息節奏明顯滯后于全國性銀行，客觀上積累了較高的負債成本。

中國郵政儲蓄銀行研究員婁飛鵬也表示，兩類銀行存款利率調整節奏出現差異，源于負債結構、息差壓力和調整周期不同，預計后續地方農商行仍需“補降”負債成本。天風證券銀行業首席分析師劉杰表示，從去年下半年以來的貨幣政策實踐來看，銀行負債成本管控的重心已聚焦同業負債，今年二季度全國性銀行下調存款掛牌利率的概率不大。

展望后續，曾剛認為，未來地方農商行面臨“補課”與“轉型”的雙重任務。一方面，農商行需要繼續跟進壓降中長期存款利率，縮小與全國性銀行之間的定價差距；另一方面，長期高息攬儲遺留的資產負債期限錯配問題亟待修復，尤其要警惕中長期剛性負債成本對息差的持續侵蝕。此外，在存款利率吸引力弱化的背景下，地方農商行還需加快提升本地化場景獲客能力和數字化運營水平，以差異化的綜合服務替代單一的價格競爭策略。

曾剛表示，全國性銀行的存款掛牌利率已處于低位，靠進一步下調利率來壓降成本的空間趨于收窄，工作重心將轉向對存量結構的精細化管理。

（注：本文不構成任何投資建議）

來源：中國商報