隨著拍賣落定，東海證券8300萬(wàn)股無(wú)限售流通股股票于5月13日易主，江蘇國(guó)資成為最后的接手方，這筆牽涉了“阜興系”的股權(quán)交易，最終也塵埃落定。

來(lái)源：證券時(shí)報(bào)

01

江蘇國(guó)資接手

近日，阿里司法拍賣平臺(tái)顯示，“首譽(yù)光控資管-浙商銀行－首譽(yù)光控東海證券1號(hào)新浙專項(xiàng)資產(chǎn)管理計(jì)劃”（下稱“首譽(yù)光控東海證券1號(hào)”）所持有的公司8300萬(wàn)股無(wú)限售流通股掛網(wǎng)二次拍賣成功，交易時(shí)間為5月13日。

“首譽(yù)光控東海證券1號(hào)”為東海證券第四大股東，持股數(shù)8300萬(wàn)股，持股比例為4.4731%，此次拍賣標(biāo)的，為該資管計(jì)劃所持全部股權(quán)。

“首譽(yù)光控東海證券1號(hào)”還牽連著“阜興系”非法集資案件。這筆股權(quán)的實(shí)際持有人為上海阜興實(shí)業(yè)集團(tuán)有限公司。2014年至2018年，阜興集團(tuán)通過虛構(gòu)投資標(biāo)的、夸大項(xiàng)目?jī)r(jià)值等手段，非法集資565億余元，案發(fā)時(shí)未兌付本金高達(dá)218億元?！案放d系”案發(fā)以后，其賬目下的資產(chǎn)都被拍賣清算，東海證券的股權(quán)作為優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，也被最終擺上了貨架。

最終，該筆股權(quán)以3.2億元的金額成交，買家為江蘇省國(guó)金集團(tuán)資產(chǎn)管理有限公司。

公開資料顯示，江蘇省國(guó)金集團(tuán)資產(chǎn)管理有限公司成立于2025年年底，注冊(cè)資本10億元，母公司為江蘇省國(guó)金投資集團(tuán)，由江蘇省財(cái)政廳全資控股，而東海證券實(shí)際控制人為常投集團(tuán)，背后由常州市人民政府持股90%、江蘇省財(cái)政廳持股10%。

這筆股權(quán)交易遷延日久。4月22日上午，該筆股權(quán)首次司法拍賣落幕。本次起拍價(jià)3.735億元，折合每股約4.5元，最終該次拍賣以流拍告終。

次日，該筆股權(quán)折價(jià)重新上架。二次拍賣于5月12日上午10時(shí)正式開拍，整場(chǎng)拍賣吸引4257人圍觀、79人設(shè)置競(jìng)拍提醒，最終2人參與報(bào)名。5月13日10時(shí)，江蘇國(guó)金資管以最高應(yīng)價(jià)3.20億元成功競(jìng)得8300萬(wàn)股股權(quán)，對(duì)應(yīng)占東海證券總股本比例4.4731%，折合每股單價(jià)約3.86元。

值得注意的是，這筆交易的成交價(jià)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于東吳證券收購(gòu)東海證券83.77%股權(quán)的定價(jià)9.46元每股。

02

吸收合并進(jìn)行時(shí)

東海證券當(dāng)前正處于敏感階段。3月13日，東吳證券公告稱，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式，合計(jì)購(gòu)買東海證券83.77%的股份。本次交易完成后，東吳證券（601555）對(duì)東海證券的持股比例為83.77%。

本次交易有望成為證券行業(yè)內(nèi)首例同省券商整合，若交易順利完成，東吳證券體系資產(chǎn)規(guī)模將擴(kuò)張超30%。截至目前，江蘇省國(guó)資體系共有5家證券公司，總資產(chǎn)規(guī)模合計(jì)約15727億元。長(zhǎng)期來(lái)看，作為券商牌照最多的省份，江蘇省內(nèi)整合證券牌照有利于進(jìn)一步形成區(qū)域合力。

東吳證券表示，后續(xù)將與東海證券會(huì)同各方繼續(xù)依法合規(guī)、平穩(wěn)有序、高效務(wù)實(shí)推進(jìn)后續(xù)工作，保障戰(zhàn)略整合工作圓滿完成，為提升江蘇金融發(fā)展能級(jí)、賦能蘇錫常都市圈建設(shè)、服務(wù)長(zhǎng)三角一體化貢獻(xiàn)更大力量。

從這個(gè)角度來(lái)看，江蘇省國(guó)資出手接下這8300萬(wàn)股股權(quán)，對(duì)于后續(xù)兩家公司的合并也是有利無(wú)害。

東吳證券和東海證券去年的業(yè)績(jī)也都實(shí)現(xiàn)了高速增長(zhǎng)。東海證券2025年年報(bào)顯示，公司全年?duì)I業(yè)收入17.68億元，歸母凈利潤(rùn)1.29億元，同比增長(zhǎng)451.33%。東吳證券年報(bào)顯示，公司2025當(dāng)期實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入90.30億元，同比增長(zhǎng)27.70%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)35.52億元，同比增長(zhǎng)50.12%，金額創(chuàng)歷史新高。

本文所提及的任何資訊和信息，僅為作者個(gè)人觀點(diǎn)表達(dá)或?qū)τ诰唧w事件的陳述，不構(gòu)成推薦及投資建議，不代表本社觀點(diǎn)。投資者應(yīng)自行承擔(dān)據(jù)此進(jìn)行投資所產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)及后果。

《新財(cái)富》雜志5月號(hào)

《2025新財(cái)富雜志上市公司

共舞“人工智能 +”》

（點(diǎn)擊下方圖片可直接購(gòu)買，下單請(qǐng)備注郵箱）