周末A股迎來重磅國家級(jí)利好，央視連續(xù)兩天專題聚焦算力賽道，疊加國常會(huì)頂層規(guī)劃、萬億級(jí)資金扶持、行業(yè)訂單持續(xù)爆發(fā)多重利好共振，前期震蕩調(diào)整許久的算力板塊迎來全面拐點(diǎn)。市場情緒快速回暖，資金方向徹底明朗，沉寂多日的AI算力主線正式吹響反攻號(hào)角，下周大概率強(qiáng)勢起飛，成為引領(lǐng)大盤突破震蕩、帶動(dòng)全市場賺錢效應(yīng)回暖的絕對(duì)核心主線。經(jīng)過前期長時(shí)間縮量洗盤，板塊浮籌充分清理、風(fēng)險(xiǎn)全面釋放，技術(shù)面企穩(wěn)回升，疊加政策層面超強(qiáng)背書，算力全產(chǎn)業(yè)鏈迎來新一輪主升浪行情，算力芯片、AI服務(wù)器、高速光模塊、液冷溫控、綠色算力、算力租賃全線受益，成為場內(nèi)資金抱團(tuán)主攻方向。

一、央視重磅權(quán)威發(fā)聲，算力上升國家核心戰(zhàn)略

本周末央視兩大王牌欄目接連深度報(bào)道算力產(chǎn)業(yè)，從海底新型數(shù)據(jù)中心、全國一體化算力網(wǎng)絡(luò)、綠色低碳算力建設(shè)等多個(gè)維度，全面解讀國內(nèi)算力行業(yè)發(fā)展成果與長期規(guī)劃，官方權(quán)威定調(diào)直接打消市場所有顧慮，徹底扭轉(zhuǎn)板塊低迷情緒。不再是短期題材炒作，而是長期國家級(jí)硬核戰(zhàn)略賽道，算力在數(shù)字經(jīng)濟(jì)、人工智能、新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展當(dāng)中的核心地位，得到前所未有的重視。

央視《經(jīng)濟(jì)半小時(shí)》用完整專題篇幅，詳細(xì)介紹全球首個(gè)海風(fēng)直連海底數(shù)據(jù)中心正式落地商用，這項(xiàng)技術(shù)屬于國內(nèi)首創(chuàng)、全球領(lǐng)先，大幅顛覆傳統(tǒng)陸地算力中心建設(shè)模式。新型海底算力中心PUE值低至1.15，遠(yuǎn)低于傳統(tǒng)陸地機(jī)房1.4-1.6的水平，每年能夠節(jié)約海量用電資源，實(shí)現(xiàn)百分百綠電供應(yīng)，大幅降低AI算力運(yùn)行成本。作為全國標(biāo)桿示范項(xiàng)目，后續(xù)將會(huì)在沿海多地大規(guī)模復(fù)制推廣，直接打開綠色算力、算電協(xié)同全新增長空間，整個(gè)算力行業(yè)迎來全新發(fā)展機(jī)遇。

與此同時(shí)高層會(huì)議明確，全國算力骨干網(wǎng)絡(luò)正式納入國家六大基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)體系，與電網(wǎng)、水網(wǎng)、交通網(wǎng)、通信網(wǎng)同等重要地位，徹底確立算力數(shù)字時(shí)代新水電煤核心地位。未來數(shù)年全國相關(guān)基建總投資規(guī)模超7萬億，大批專項(xiàng)資金直達(dá)算力建設(shè)項(xiàng)目，保障項(xiàng)目快速落地、高效推進(jìn)。全國一體化算力調(diào)度網(wǎng)絡(luò)加速搭建，實(shí)現(xiàn)全域算力靈活調(diào)配、高速響應(yīng)，讓各行各業(yè)低成本、高效率使用算力資源，全面賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

金融配套政策同步加碼，央行科技創(chuàng)新專項(xiàng)再貸款持續(xù)擴(kuò)容，萬億低成本資金定向流向AI算力、高端芯片、數(shù)字基建領(lǐng)域，企業(yè)融資成本大幅下降，有效緩解行業(yè)擴(kuò)產(chǎn)壓力。大量智算中心新建擴(kuò)建、服務(wù)器批量采購、光模塊迭代升級(jí)、國產(chǎn)芯片替代加速，全產(chǎn)業(yè)鏈訂單持續(xù)爆滿，行業(yè)長期高景氣格局徹底確立。政策落地、標(biāo)桿項(xiàng)目落地、資金全面到位，算力產(chǎn)業(yè)完整發(fā)展閉環(huán)成型，2026至2028年長周期上行行情正式開啟。

二、行業(yè)基本面持續(xù)爆發(fā)，算力迎來確定性黃金周期

算力作為人工智能底層核心底座，所有大模型訓(xùn)練、智能應(yīng)用落地、Token詞元消耗、AI智能體運(yùn)行，全部離不開海量算力支撐。全球人工智能高速發(fā)展，大模型數(shù)量持續(xù)激增，多模態(tài)AI、辦公AI、工業(yè)AI、自動(dòng)駕駛AI全面普及，全社會(huì)算力需求呈現(xiàn)指數(shù)級(jí)暴漲，行業(yè)長期處于供不應(yīng)求狀態(tài)。

隨著Token詞元商用全面落地，行業(yè)商業(yè)模式迎來重大變革，以往企業(yè)依靠售賣服務(wù)器、出租機(jī)房賺取微薄收益，如今轉(zhuǎn)向按量計(jì)費(fèi)、按詞元收費(fèi)，整體毛利率大幅提升，企業(yè)盈利水平持續(xù)走高。各大云廠商、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、政企單位算力訂單持續(xù)鎖定，頭部企業(yè)訂單排期至2028年，業(yè)績持續(xù)性、穩(wěn)定性遠(yuǎn)超市場多數(shù)板塊。

2026年一季度算力上下游上市公司業(yè)績普遍大幅增長，板塊整體凈利潤同比漲幅遙遙領(lǐng)先全市場，高景氣業(yè)績持續(xù)兌現(xiàn)。國內(nèi)高端光模塊全球市占率穩(wěn)居世界第一，技術(shù)代差持續(xù)領(lǐng)先海外企業(yè)，國產(chǎn)算力芯片滲透率快速提升，服務(wù)器、液冷配套、算力調(diào)度全鏈條自主可控，擺脫海外限制，長期成長天花板持續(xù)抬高。行業(yè)估值處于歷史低位，業(yè)績高速增長帶動(dòng)估值修復(fù)，戴維斯雙擊行情逐步開啟。

國內(nèi)綠電成本優(yōu)勢顯著，算力能耗成本遠(yuǎn)低于歐美地區(qū)，全球算力產(chǎn)業(yè)持續(xù)向國內(nèi)轉(zhuǎn)移，我國逐步成為全球AI算力制造中心。智算中心密集投產(chǎn)、算力節(jié)點(diǎn)不斷完善，跨境算力服務(wù)快速出海，長期成長空間不斷擴(kuò)大，無論是短期波段機(jī)會(huì)，還是中長期趨勢行情，算力板塊都具備極強(qiáng)配置價(jià)值。

三、技術(shù)面震蕩洗盤完畢，下周迎來放量變盤上漲

前期算力板塊經(jīng)歷持續(xù)橫盤回調(diào)，屬于上漲途中正常空中加油走勢，并非趨勢反轉(zhuǎn)。經(jīng)過多日縮量整理，場內(nèi)不穩(wěn)定浮動(dòng)籌碼全部清洗干凈，短期拋壓徹底耗盡，大盤指數(shù)在關(guān)鍵支撐位置企穩(wěn)，均線系統(tǒng)逐步修復(fù)多頭排列，整體技術(shù)形態(tài)健康向好。

上證指數(shù)多次回踩關(guān)鍵支撐區(qū)間，下跌空間被完全封死，科創(chuàng)板塊、科技成長板塊率先止跌反彈，算力作為硬科技核心，率先走出企穩(wěn)信號(hào)。市場整體成交量持續(xù)萎縮，屬于典型底部磨底特征，一旦周末利好發(fā)酵，資金集中進(jìn)場放量上漲，板塊就會(huì)快速突破震蕩區(qū)間，開啟新一輪拉升。

北向資金、機(jī)構(gòu)主力、場內(nèi)游資同步回流算力賽道，高低切換節(jié)奏清晰，前期高位題材資金撤離，紛紛布局低位高景氣算力龍頭。多重利好疊加技術(shù)企穩(wěn)，下周板塊大概率高開高走，連續(xù)放量拉升，走出流暢主升浪行情。

四、算力全產(chǎn)業(yè)鏈細(xì)分龍頭，下周重點(diǎn)關(guān)注名單

算力行業(yè)覆蓋范圍廣闊，上游芯片、中游硬件、下游應(yīng)用配套齊全，按照景氣度、資金關(guān)注度、業(yè)績彈性劃分五大核心方向。

算力芯片作為算力核心心臟，國產(chǎn)替代空間巨大，政策扶持力度最強(qiáng)，板塊彈性最高。海光信息國內(nèi)云端算力芯片絕對(duì)龍頭，市占率穩(wěn)居前列，訂單持續(xù)爆發(fā)；寒武紀(jì)專注高端AI算力芯片，深度配套各大智算中心；景嘉微軍民兩用GPU，業(yè)績穩(wěn)步提升。

AI服務(wù)器是算力硬件主體，行業(yè)剛需穩(wěn)定，訂單長期飽滿。工業(yè)富聯(lián)全球AI服務(wù)器龍頭，深度綁定頭部科技廠商；利通電子業(yè)績爆發(fā)式增長，大額長期訂單加持；浪潮信息國內(nèi)本土服務(wù)器龍頭，深度參與全國算力網(wǎng)絡(luò)建設(shè)。

高速光模塊是算力傳輸血管，全球競爭優(yōu)勢顯著。中際旭創(chuàng)全球龍頭，高端模塊出貨量遙遙領(lǐng)先；新易盛海外訂單充足，高端產(chǎn)品批量交付；天孚通信光器件配套龍頭，業(yè)績走勢穩(wěn)健。

液冷溫控屬于政策剛需賽道，海底算力、綠色算力全面普及，行業(yè)需求快速增長。英維克、高瀾股份、曙光數(shù)創(chuàng)占據(jù)行業(yè)主要市場，充分受益算力基建擴(kuò)張。

算力租賃商業(yè)模式優(yōu)質(zhì)，直接受益Token經(jīng)濟(jì)爆發(fā)。潤建股份行業(yè)龍頭，中標(biāo)運(yùn)營商大額集采；鴻博股份海外算力布局領(lǐng)先；東方國信算力調(diào)度與詞元服務(wù)雙線發(fā)力。

五、下周實(shí)戰(zhàn)操作策略，緊抓主升浪肥厚利潤

結(jié)合當(dāng)前行情節(jié)奏，嚴(yán)格遵循吃魚投資邏輯，不糾結(jié)底部震蕩魚頭行情，重倉把握趨勢上漲魚身利潤，高位狂熱階段及時(shí)規(guī)避魚尾風(fēng)險(xiǎn)。整體倉位保持合理區(qū)間，不盲目滿倉追高，低開順勢低吸，沖高不盲目追漲，回踩關(guān)鍵均線分批布局。

優(yōu)先布局算力芯片、高速光模塊核心龍頭，其次配置業(yè)績穩(wěn)健AI服務(wù)器，同步關(guān)注液冷新風(fēng)口、高毛利算力租賃標(biāo)的。個(gè)股趨勢多頭、放量突破就堅(jiān)定持有，不被短期小幅震蕩洗盤出局，耐心持有吃完整輪上漲行情。高位出現(xiàn)放量滯漲、資金持續(xù)流出，及時(shí)分批止盈落袋，嚴(yán)格做好風(fēng)控。

同時(shí)遠(yuǎn)離無業(yè)績、無訂單、純蹭題材小盤股，規(guī)避高位高估、解禁減持、基本面風(fēng)險(xiǎn)個(gè)股，聚焦行業(yè)核心龍頭，穩(wěn)健把握結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。

六、總結(jié)展望

央視權(quán)威利好+高層政策定調(diào)+萬億資金加持+行業(yè)業(yè)績爆發(fā)，四重利好全面共振，算力板塊徹底迎來拐點(diǎn)。作為AI時(shí)代核心基礎(chǔ)設(shè)施，算力長期成長邏輯不變，前期調(diào)整充分，下周行情全面起飛。

2026年算力長周期牛市已經(jīng)確立，硬科技主線重回市場核心，把握主線龍頭，低吸堅(jiān)定持有，就能穩(wěn)穩(wěn)抓住本輪趨勢紅利，在震蕩行情當(dāng)中收獲超額收益。