“油價(jià)再不跌的話，不買電動(dòng)車真的不行啦！”

上述感嘆從美國(guó)加州到東南亞，近期頻頻傳出。由于霍爾木茲海峽持續(xù)封鎖，國(guó)際油價(jià)居高不下，眾人紛紛開始考慮買電車。美國(guó)不缺油，但加州油價(jià)飆至每加侖7美元，而東南亞則一度陷入能源短缺焦慮。

盡管中國(guó)新能源車的國(guó)內(nèi)盈利拐點(diǎn)未現(xiàn)，但海外無疑成為主力市場(chǎng)，滲透率提升的前景明確。究竟中國(guó)新能源車如何進(jìn)擊全球？哪些市場(chǎng)將迎來大爆發(fā)？

高盛在4月底發(fā)布的最新報(bào)告提及，全球電動(dòng)車電氣化加速?gòu)?fù)蘇，能源危機(jī)成最強(qiáng)催化劑。在全球30個(gè)主要市場(chǎng)中，純電車月度滲透率環(huán)比提升的國(guó)家占比從1月的30%躍升至2月的60%，3月進(jìn)一步擴(kuò)大至80%。

筆者對(duì)新能源車產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行了調(diào)研。例如，全球最大的家用充電樁企業(yè)之一摯達(dá)科技高管蔣宇驍對(duì)筆者表示，東南亞是第一個(gè)跳板，該地區(qū)受能源危機(jī)影響大；歐洲油氣來源亦受影響，而且中東沖突下，歐洲對(duì)中國(guó)印象改善；深受戰(zhàn)事困擾的中東反而仍是最受關(guān)注的市場(chǎng)，目前眾多中資新能源汽車和充電樁企業(yè)合作出海。

部分中東國(guó)家與中國(guó)關(guān)系改善，如阿聯(lián)酋王子來訪等。關(guān)鍵在于，中東市場(chǎng)的電動(dòng)車滲透率遠(yuǎn)低于歐洲，而利潤(rùn)空間又遠(yuǎn)高于東南亞市場(chǎng)，預(yù)計(jì)在戰(zhàn)局穩(wěn)定后，中國(guó)企業(yè)仍摩拳擦掌地計(jì)劃在中東市場(chǎng)大干一場(chǎng)。

泰國(guó)為東南亞之錨

中國(guó)眾多工廠出海的目的地是越南，但其實(shí)新能源車在東南亞的主陣地則在泰國(guó)。泰國(guó)從1%滲透率到20%，只用了3年，而中國(guó)國(guó)內(nèi)從1%到50%用了10年。泰國(guó)是被中國(guó)車企“加速催熟”的典型案例。

“我們?cè)谔﹪?guó)是直接建了工廠，2025年度我們的產(chǎn)品訂單數(shù)同比增長(zhǎng)近一倍，2026年增速也比較快，中東戰(zhàn)事預(yù)計(jì)會(huì)繼續(xù)加速新能源汽車的普及。”蔣宇驍稱。

研究顯示，油價(jià)每升上漲約1元，年行駛1.5萬?2萬公?、油耗5～7升的通勤族每年燃油成本增加1000～1500元，若按此前兩元漲幅測(cè)算則可達(dá)3000～4000元。

高盛指出，在汽油銷售受限的背景下，泰國(guó)3月整體銷量實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)，銷量同比大漲29%，混動(dòng)車同比增長(zhǎng)30%。

事實(shí)上，泰國(guó)已經(jīng)聚集了眾多出海的中國(guó)車企。例如，在今年3月，摯達(dá)科技泰國(guó)公司亮相2026泰國(guó)曼谷國(guó)際車展，并與吉利雷達(dá)泰國(guó)合資公司GEELYRIDDARA、iGreen公共充電運(yùn)營(yíng)平臺(tái)宣布共建充電生態(tài)聯(lián)盟。

目前，中國(guó)車企已在泰國(guó)新能源賽道建立統(tǒng)治性地位（市占率80%+），除了多家直接在泰國(guó)建廠的中國(guó)車企，還有不少“整車出口”的企業(yè)，例如吉利、小鵬、零跑、智己、極氪、五菱，借助零關(guān)稅政策入市。

｜中國(guó)車企在泰國(guó)的布局。來源：筆者整理

之所以泰國(guó)如此熱門，也是因?yàn)槠洚a(chǎn)業(yè)鏈最成熟，被稱為“東方底特律”，擁有60余年汽車工業(yè)積淀，90%以上零部件可本地配套。早年日系車企長(zhǎng)期扎根，中國(guó)車企可直接復(fù)用成熟供應(yīng)鏈，快速落地量產(chǎn)。很多車企把東南亞總部或基地放在泰國(guó)，輻射全區(qū)域。

蔣宇驍表示，不容忽視的一點(diǎn)在于，泰國(guó)政策最友好，電動(dòng)化決心最強(qiáng)。例如，泰國(guó)政府推出EV3030/3035戰(zhàn)略：2030年電動(dòng)車占總產(chǎn)量30%～35%，配套巨額補(bǔ)貼與稅收減免。購(gòu)車補(bǔ)貼、零部件零關(guān)稅、建廠稅優(yōu)、充電設(shè)施扶持一攬子政策，力度堪稱東南亞第一。

保護(hù)主義政策一般都是出海最大的障礙，但泰國(guó)并無本土強(qiáng)勢(shì)車企，因此外資平等競(jìng)爭(zhēng)，這也使得中國(guó)品牌滲透率快速提升。而且泰國(guó)人均GDP與購(gòu)買力在東盟靠前，油電差價(jià)大，電動(dòng)車使用成本優(yōu)勢(shì)極強(qiáng)。

馬來、印尼仍差一口氣

然而，即使在能源危機(jī)背景下，東南亞國(guó)家仍舊“差一口氣”。馬來西亞、印尼人口眾多，具有規(guī)模優(yōu)勢(shì)，但其實(shí)并非中國(guó)新能源車出海的優(yōu)選。

“印尼反而是兩輪車當(dāng)?shù)溃履茉闯擞密嚥]有太大市場(chǎng)，也有某中國(guó)企業(yè)專門憑借兩輪車敲開了印尼大門。”另一新能源車企高管對(duì)筆者表示。

印尼雖然人口多，但“難成核心”的3個(gè)致命短板在于，基建極差，市場(chǎng)碎片化，60%～70%人口集中在爪哇島，其他島嶼電力、道路、充電設(shè)施嚴(yán)重不足，難以全國(guó)鋪開；以兩輪電動(dòng)車為主，四輪新能源汽車市場(chǎng)小、消費(fèi)力弱；政商環(huán)境復(fù)雜，穆斯林國(guó)家的排華風(fēng)險(xiǎn)高，必須合資以及找本地地頭蛇才能落地。

也正因如此，對(duì)中國(guó)企業(yè)而言，印尼更適合主打資源出口（鎳礦），整車制造與配套薄弱，只適合做電池原料基地，不適合整車樞紐。

“我們?cè)谟∧岣噙x擇與地方龍頭企業(yè)合資模式，此前和Indomobil印尼大型財(cái)團(tuán)正式成立合資公司。”蔣宇驍提及。

馬來西亞的問題也類似。多位汽車行業(yè)人士對(duì)筆者反饋，當(dāng)?shù)乇就帘Ｗo(hù)嚴(yán)重，電動(dòng)化動(dòng)力不足，強(qiáng)力保護(hù)本土車企，導(dǎo)致外資很難突圍，例如寶騰、Perodua等本土品牌。

此外，馬來西亞雖說是原油凈進(jìn)口國(guó)，但其本身油氣資源豐富，油價(jià)低，電動(dòng)車使用成本優(yōu)勢(shì)不明顯，消費(fèi)者動(dòng)力不夠強(qiáng)。同時(shí)，基建也不均，充電設(shè)施集中在西海岸，東馬、內(nèi)陸幾乎空白，而且稅收優(yōu)惠到期后成本大幅上升，導(dǎo)致市場(chǎng)承壓。和印尼類似，馬來西亞的政商環(huán)境不穩(wěn)，獨(dú)資風(fēng)險(xiǎn)較大。

高毛利仍看中東

如果泰國(guó)是中國(guó)新能源車出海的“證明田”，中東才是未來5年最值得押注的“價(jià)值礦”。

海灣六國(guó)（GCC）是中東電動(dòng)車的絕對(duì)核心，這里有錢、有政策、有穩(wěn)定的營(yíng)商環(huán)境。沙特“2030愿景”就旨在徹底擺脫石油依賴，投入500億美元推動(dòng)電動(dòng)車產(chǎn)業(yè)。

｜GCC海灣國(guó)家電動(dòng)車發(fā)展前景。來源：筆者整理

令企業(yè)感到無奈的是，如今中東市場(chǎng)的業(yè)務(wù)發(fā)展被戰(zhàn)火打斷。

“但是我們還是很看好中東，只要等局勢(shì)穩(wěn)定一些，中東還是關(guān)鍵的布局區(qū)域，因?yàn)橄啾绕饢|南亞，中東可以落地更多高毛利的產(chǎn)品。目前局勢(shì)已經(jīng)有企穩(wěn)跡象，可能6月前后開始，事態(tài)會(huì)更明晰一些。”蔣宇驍稱。

數(shù)據(jù)顯示，中國(guó)汽車在中東已從2019年2%的市場(chǎng)份額快速擴(kuò)張至2024年14%、2025年逼近20%，但與泰國(guó)不同，中東新能源真實(shí)滲透率仍很低（沙特的電動(dòng)車占比僅1%～2%），中國(guó)車企在中東贏的主要是“燃油車+混動(dòng)”的總體市場(chǎng)。

例如，東南亞是比亞迪和上汽MG的主戰(zhàn)場(chǎng)，而奇瑞和捷途則在中東占據(jù)優(yōu)勢(shì)，這也是因?yàn)橹袞|目前以燃油SUV為主流，電動(dòng)車市場(chǎng)目前體量還小。不過，新能源真正的爆發(fā)還在未來。

GCC六國(guó)將是重點(diǎn)市場(chǎng)，有望提振中國(guó)企業(yè)的利潤(rùn)率。不僅中國(guó)高端電車看中未來市場(chǎng)的潛力，充電樁等相關(guān)產(chǎn)業(yè)也順勢(shì)而上。蔣宇驍稱，“例如我們?cè)跂|南亞市場(chǎng)以基礎(chǔ)產(chǎn)品為主，中東市場(chǎng)以更高端的機(jī)器人設(shè)備為主，因此機(jī)器人的單價(jià)比較高。”

盡管戰(zhàn)事仍在持續(xù)，但業(yè)務(wù)并未停止。例如，在4月14日，摯達(dá)科技在沙特阿拉伯完成區(qū)域內(nèi)首臺(tái)Z系列儲(chǔ)能一體式直流充電樁的部署，并實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定運(yùn)行。目前，摯達(dá)科技正與阿聯(lián)酋當(dāng)?shù)刂潆娺\(yùn)營(yíng)商展開合作，為即將落地的Robotaxi車隊(duì)提供自動(dòng)充電解決方案；年初，摯達(dá)與卡塔爾交通運(yùn)輸部下屬企業(yè)簽署合作備忘錄，落地光儲(chǔ)充示范站及自動(dòng)充電機(jī)器人項(xiàng)目。

以沙特為例，目前大約有1500個(gè)充電樁，2030年預(yù)計(jì)達(dá)到50000個(gè)，每年新增近8000個(gè)，這個(gè)空白比已經(jīng)相對(duì)飽和的歐洲市場(chǎng)大得多。關(guān)鍵在于，中東氣溫頗高，例如沙特的夏季最高氣溫50～55℃，戶外手動(dòng)插拔充電槍酷熱難忍，而且存在安全隱患，高毛利的充電機(jī)器人可能成為剛需解決方案。

整體而言，泰國(guó)市場(chǎng)用補(bǔ)貼快速催熟，中國(guó)已占80%新能源份額，但利潤(rùn)薄；中東市場(chǎng)尚在孕育期，但消費(fèi)能力是泰國(guó)的4～5倍，中國(guó)品牌現(xiàn)在布局是在搶占“爆發(fā)前的卡位”。類似泰國(guó)的“日系車真空”，中東存在“傳統(tǒng)豪華品牌電動(dòng)車真空”，近兩年比亞迪、小鵬、蔚來、吉利大舉進(jìn)入，搶占市場(chǎng)。

事實(shí)上，若中東事態(tài)趨穩(wěn)，中國(guó)車企加碼中東市場(chǎng)的趨勢(shì)也有望在未來延續(xù)。

No.6899 原創(chuàng)首發(fā)文章｜作者 Irene Zhou

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