財(cái)聯(lián)社5月29日訊（編輯 童古） 以下為各家機(jī)構(gòu)對(duì)港股的最新評(píng)級(jí)和目標(biāo)價(jià)：

華泰證券：維持快手-W 買入評(píng)級(jí) 上調(diào)目標(biāo)價(jià)至 71.73 港元

華泰證券就快手-W(01024.HK) 發(fā)布研報(bào)稱，可靈 AI 商業(yè)化加速，ARR 快速提升至近 5 億美元，影視級(jí)應(yīng)用優(yōu)勢(shì)強(qiáng)化。廣告與電商收入略超預(yù)期，AI 漫劇投放放量顯著。單獨(dú)給予可靈業(yè)務(wù)估值，上調(diào)目標(biāo)價(jià)。中長(zhǎng)期看好復(fù)蘇趨勢(shì)，預(yù)計(jì)股東回報(bào)率有望達(dá)約 4%。

招商證券 (香港)：維持快手-W 買入評(píng)級(jí) 下調(diào)目標(biāo)價(jià)至 70.5 港元

招商證券 (香港) 就快手-W(01024.HK) 發(fā)布研報(bào)稱，可靈 AI 維持強(qiáng)勁變現(xiàn)勢(shì)頭，Q1 收入同比增超 300%。核心商業(yè)業(yè)務(wù)穩(wěn)健，線上營(yíng)銷及電商 GMV 健康增長(zhǎng)。雖 AI 投入加大導(dǎo)致利潤(rùn)率短期承壓，但 AI 業(yè)務(wù)將驅(qū)動(dòng)可持續(xù)營(yíng)收增長(zhǎng)及估值修復(fù)，下調(diào)目標(biāo)價(jià)但仍持樂(lè)觀態(tài)度。

中金公司：維持大麥娛樂(lè)跑贏行業(yè)評(píng)級(jí) 下調(diào)目標(biāo)價(jià)至 0.9 港元

中金公司就大麥娛樂(lè) (01060.HK) 發(fā)布研報(bào)稱，F(xiàn)Y26 業(yè)績(jī)符合預(yù)期，演出與 IP 衍生業(yè)務(wù)多元布局持續(xù)深化。盡管新業(yè)務(wù)擴(kuò)張致短期成本增加，但海外業(yè)務(wù)中期利潤(rùn)拐點(diǎn)及 AI 降本增效有望驅(qū)動(dòng)利潤(rùn)率邊際改善。下調(diào) FY27 經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)預(yù)測(cè)，目標(biāo)價(jià)對(duì)應(yīng) 27.4 倍 FY27 經(jīng)調(diào)整 P/E，具備 50% 上行空間。

浦銀國(guó)際：維持老鋪黃金買入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià) 782 港元

浦銀國(guó)際就老鋪黃金 (06181.HK) 發(fā)布研報(bào)稱，5 月同店趨勢(shì)環(huán)比改善，顯示奢侈品屬性獲消費(fèi)者認(rèn)可，購(gòu)買決策逐漸與金價(jià)脫鉤。線上渠道增速優(yōu)于線下，疊加海外新店擴(kuò)張，驅(qū)動(dòng)收入增長(zhǎng)。雖短期金價(jià)波動(dòng)擾動(dòng)同店，但毛利率有望提升，當(dāng)前估值具高性價(jià)比，看好長(zhǎng)期成長(zhǎng)性。

交銀國(guó)際：維持名創(chuàng)優(yōu)品買入評(píng)級(jí)

交銀國(guó)際就名創(chuàng)優(yōu)品 (09896.HK) 發(fā)布研報(bào)稱，Q1 收入超預(yù)期，國(guó)內(nèi)“騰籠換鳥”大店戰(zhàn)略成效顯著，調(diào)改門店日銷大幅提升。海外北美同店雙位數(shù)增長(zhǎng)，自有 IP 戰(zhàn)略進(jìn)入收獲期。門店結(jié)構(gòu)優(yōu)化與會(huì)員體系建設(shè)將持續(xù)釋放增量，未來(lái)兩年盈利能力有望在經(jīng)營(yíng)杠桿推動(dòng)下進(jìn)一步改善。

華泰證券：維持奇富科技-S 買入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià) 103.2 港元

華泰證券就奇富科技-S(03660.HK) 發(fā)布研報(bào)稱，1Q26 風(fēng)險(xiǎn)前瞻指標(biāo)修復(fù)，C-M2 降至 0.81%，驗(yàn)證風(fēng)控收緊效果，盈利基本企穩(wěn)。公司主動(dòng)控規(guī)模調(diào)結(jié)構(gòu)，輕資本業(yè)務(wù)占比提升。預(yù)計(jì) 2Q26 風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)一步改善，維持美股 24.9 美元及港股 103.2 港元目標(biāo)價(jià)。

光大證券：維持滔搏增持評(píng)級(jí) 下調(diào)目標(biāo)價(jià)至 3.31 港元

光大證券就滔搏 (06110.HK) 發(fā)布研報(bào)稱，F(xiàn)Y26 業(yè)績(jī)符合預(yù)期，弱市下費(fèi)用控制突出，股息率超 12% 具吸引力。主力品牌承壓但專業(yè)運(yùn)動(dòng)品類表現(xiàn)優(yōu)異，存貨周轉(zhuǎn)效率優(yōu)化。雖終端需求仍有不確定性，但高分紅策略可持續(xù)，下調(diào) FY27-28 盈利預(yù)測(cè)及目標(biāo)價(jià)。

中信證券：維持萬(wàn)國(guó)黃金集團(tuán)買入評(píng)級(jí)

中信證券就萬(wàn)國(guó)黃金集團(tuán) (03939.HK) 發(fā)布研報(bào)稱，金嶺礦量?jī)r(jià)齊升及新莊礦穩(wěn)中有進(jìn)推動(dòng) 2025 年業(yè)績(jī)大增。展望今年，金嶺礦產(chǎn)能快速爬坡背景下量?jī)r(jià)共振值得期待，新莊礦全面改造后盈利彈性顯著。陳景河加盟夯實(shí)管理基礎(chǔ)，資源儲(chǔ)備增加促進(jìn)加速發(fā)展。

申萬(wàn)宏源：上調(diào)石藥集團(tuán)買入評(píng)級(jí) 目標(biāo)價(jià) 10.3 港元

申萬(wàn)宏源就石藥集團(tuán) (01093.HK) 發(fā)布研報(bào)稱，成藥板塊環(huán)比恢復(fù)增長(zhǎng)，腫瘤及神經(jīng)系統(tǒng)產(chǎn)品銷售回暖。與阿斯利康達(dá)成重磅 BD 合作，首付款 12 億美元，管線進(jìn)入收獲期。考慮 BD 收入貢獻(xiàn)，上調(diào) 2026-2027 年每股盈利預(yù)測(cè)及目標(biāo)價(jià)，創(chuàng)新管線催化豐富。

華泰證券：維持速騰聚創(chuàng)買入評(píng)級(jí) 上調(diào)目標(biāo)價(jià)至 59.18 港元

華泰證券就速騰聚創(chuàng) (02498.HK) 發(fā)布研報(bào)稱，Q1 機(jī)器人激光雷達(dá)出貨量激增，首次超越 ADAS 業(yè)務(wù)成為核心增長(zhǎng)引擎。數(shù)字化架構(gòu)芯片驅(qū)動(dòng)雙輪成長(zhǎng)，ADAS 在手訂單儲(chǔ)備超 900 萬(wàn)臺(tái)。給予 25% 估值溢價(jià)反映技術(shù)領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)，上調(diào)目標(biāo)價(jià)，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)釋放支撐強(qiáng)勁。