你是否已感受到——2025至2026年的中國(guó)資本市場(chǎng)，正站在一個(gè)歷史性的分水嶺上？

A股注冊(cè)制改革全面深化，港股18C章為科技企業(yè)敞開(kāi)新大門——上市的窗口前所未有地開(kāi)闊。但與此同時(shí)，IPO門檻動(dòng)態(tài)提升、審核問(wèn)詢趨嚴(yán)、合規(guī)成本攀升、破發(fā)率居高不下——上市的門檻也在前所未有地抬高。

作為掌舵者，你或許正被這些更深層的隱憂反復(fù)追問(wèn)：股權(quán)架構(gòu)、關(guān)聯(lián)交易與歷史沿革，是否真的經(jīng)得起穿透式審查與國(guó)際投資人的連續(xù)追問(wèn)？研發(fā)費(fèi)用資本化、收入確認(rèn)、數(shù)據(jù)合規(guī)與海外業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)中，是否埋藏著未來(lái)可能被放大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)？當(dāng)投資人不再只問(wèn)“增長(zhǎng)”，而開(kāi)始追問(wèn)企業(yè)的護(hù)城河、全球競(jìng)爭(zhēng)位置與可持續(xù)盈利模型時(shí)，你的回答，是否足以支撐市場(chǎng)的長(zhǎng)期信任？

這些問(wèn)題，每一個(gè)都足以讓一家原本可以成功上市的企業(yè)，在關(guān)鍵時(shí)刻功虧一簣。

我們親歷過(guò)太多這樣的案例：營(yíng)收數(shù)億的企業(yè)因股權(quán)架構(gòu)瑕疵被否IPO，直接損失數(shù)千萬(wàn)的上市籌備費(fèi)用；技術(shù)領(lǐng)先的公司因研發(fā)資本化處理不當(dāng)遭監(jiān)管問(wèn)詢，上市進(jìn)程被嚴(yán)重推遲；精心籌備的路演因一句”中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)”的追問(wèn)而功虧一簣，估值直接大幅縮水。這些不是偶然，而是系統(tǒng)性準(zhǔn)備的缺失。

企業(yè)IPO操盤手特訓(xùn)班，正為解決你的這些困惑而設(shè)！我們匯聚30余位一線實(shí)戰(zhàn)導(dǎo)師深度授課，聯(lián)動(dòng)優(yōu)質(zhì)校友資源思維共振，助你打通上市全流程邏輯，找到更落地、更適配的實(shí)戰(zhàn)解題新思路。

企業(yè)IPO操盤手特訓(xùn)班，與您一起穿越資本變局、執(zhí)掌上市先機(jī)。

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01課程總覽

邁向上市之路的企業(yè)決策者，究竟需要哪些關(guān)鍵資源與支持？

這不是一堂傳統(tǒng)商學(xué)院的課程，而是一場(chǎng)為期一年的上市實(shí)戰(zhàn)系統(tǒng)工程——由36氪、中倫律所、容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、RET睿意德、氪睿豐遠(yuǎn)五家權(quán)威機(jī)構(gòu)聯(lián)合發(fā)起，集結(jié)30余位平均擁有15年以上資本市場(chǎng)一線實(shí)戰(zhàn)經(jīng)驗(yàn)的導(dǎo)師團(tuán)隊(duì)，專為計(jì)劃上市企業(yè)的核心決策層量身打造。

IPO加速營(yíng)發(fā)布儀式

在這里，你將獲得三重核心收獲：

• 第一，一套完整的上市操盤方法論。從資本頂層設(shè)計(jì)到合規(guī)防火墻構(gòu)建，從審計(jì)紅線預(yù)警到路演實(shí)戰(zhàn)演練，覆蓋IPO全周期的系統(tǒng)性知識(shí)圖譜。

• 第二，一個(gè)頂配的專家智囊團(tuán)。頂級(jí)投行家、知名資本律師、資深財(cái)務(wù)專家、前麥肯錫全球董事、納斯達(dá)克敲鐘CEO——他們將站在你的面前，回答你最棘手的上市難題。

• 第三，一張進(jìn)入資本核心圈層門票。與數(shù)十位同樣走在上市路上的企業(yè)決策者同行，共享云端上市顧問(wèn)團(tuán)的即時(shí)支持，接入由五大聯(lián)合發(fā)起方背書的核心資本網(wǎng)絡(luò)。

上市不是終點(diǎn)，而是一次企業(yè)基因的全面重組。真正決定一家企業(yè)能否穿越上市周期的，往往不是單一能力，而是一支真正能協(xié)同作戰(zhàn)的“上市指揮部”。這6大核心亮點(diǎn)，最終都指向同一個(gè)目標(biāo)——幫助企業(yè)在上市這場(chǎng)關(guān)鍵戰(zhàn)役中，走得更穩(wěn)、更快、更有底氣。

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02導(dǎo)師團(tuán)隊(duì)

哪些資本市場(chǎng)領(lǐng)路人將與你同行？

IPO加速營(yíng)的導(dǎo)師陣容，由30余位資本市場(chǎng)頂級(jí)實(shí)戰(zhàn)派組成。他們不是理論派學(xué)者，不是旁觀的評(píng)論員，而是真正在IPO戰(zhàn)場(chǎng)上拿過(guò)結(jié)果的人。專家團(tuán)隊(duì)累計(jì)服務(wù)過(guò)的IPO成功案例超過(guò)1000家，所在機(jī)構(gòu)占據(jù)中國(guó)資本市場(chǎng)服務(wù)的金字塔尖。

IPO加速營(yíng)港美股專題課

03課程體系

你將完成哪些系統(tǒng)性學(xué)習(xí)？

上市是一場(chǎng)系統(tǒng)性戰(zhàn)役。你可能有最好的產(chǎn)品、最強(qiáng)的團(tuán)隊(duì)、最清晰的增長(zhǎng)曲線——但如果資本頂層設(shè)計(jì)缺位、合規(guī)防火墻缺失、上市沖刺準(zhǔn)備不足，一切優(yōu)勢(shì)都可能在IPO審核的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)上歸零。

本課程的底層邏輯是：用PE盡調(diào)的視角審視企業(yè)，以投行的思維規(guī)劃上市，以審計(jì)的標(biāo)準(zhǔn)檢驗(yàn)合規(guī)，以CFO的經(jīng)驗(yàn)落地執(zhí)行。

我們?cè)O(shè)計(jì)了四大核心模塊、五維陪跑體系，確保你帶走的不只是筆記，而是一整套可立即付諸行動(dòng)的上市作戰(zhàn)手冊(cè)。

四大核心模塊

課程聚焦企業(yè)IPO進(jìn)程中最具不確定性與決策密度的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，每季度一次集中授課，圍繞四大核心模塊，系統(tǒng)提升企業(yè)穿越資本化周期的操盤能力。

?資本頂層設(shè)計(jì)

• PE盡調(diào)視角下的企業(yè)自我審視：學(xué)會(huì)用投資人的眼光審視自己的企業(yè)，提前發(fā)現(xiàn)并修復(fù)影響估值的關(guān)鍵短板；

• 控制權(quán)設(shè)計(jì)與公司治理架構(gòu)：創(chuàng)始人控制權(quán)保護(hù)、一致行動(dòng)人設(shè)計(jì)、投票權(quán)安排——避免因股權(quán)內(nèi)訌導(dǎo)致IPO夭折；

• 并購(gòu)思維與市值管理：上市不是終點(diǎn)，并購(gòu)整合與市值管理才是資本市場(chǎng)長(zhǎng)跑的開(kāi)始。

?合規(guī)防火墻構(gòu)建

• 港股18C章章程深度拆解：科技企業(yè)赴港上市的最新通道，如何認(rèn)定”特專科技公司”？上市門檻、市值要求、研發(fā)投入比例——逐條解析；

• A轉(zhuǎn)港股/美股紅籌架構(gòu)設(shè)計(jì)：A股上市遇阻時(shí)的”第二曲線”，VIE架構(gòu)的合規(guī)邊界與實(shí)踐路徑；

• 審計(jì)風(fēng)暴眼/研發(fā)資本化與收入確認(rèn)紅線：這是A股IPO審核中被問(wèn)詢頻率最高的兩大雷區(qū)，容誠(chéng)審計(jì)導(dǎo)師將告訴你監(jiān)管的真實(shí)尺度。

?上市沖刺實(shí)戰(zhàn)

• 路演實(shí)錄/如何回答國(guó)際投資人的“中國(guó)風(fēng)險(xiǎn)”提問(wèn)：面對(duì)地緣政治、政策不確定性的尖銳提問(wèn)，如何化被動(dòng)為主動(dòng)；

• 估值保衛(wèi)戰(zhàn)/如何避免Down Round的陷阱：破發(fā)潮下的定價(jià)策略與投資人溝通技巧；

• 數(shù)據(jù)合規(guī)/AI與云服務(wù)企業(yè)的數(shù)據(jù)出境審查：科技型企業(yè)特有的合規(guī)命門，如何在業(yè)務(wù)發(fā)展與合規(guī)之間找到平衡點(diǎn)。

?資本價(jià)值表達(dá)與投資人信任構(gòu)建

• 資本市場(chǎng)如何給企業(yè)分類與定價(jià)

  同樣一家公司，被理解為制造企業(yè)、科技企業(yè)、平臺(tái)企業(yè)、消費(fèi)品牌或產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施，估值邏輯完全不同。課程將幫助企業(yè)識(shí)別自身在資本市場(chǎng)中的最佳認(rèn)知坐標(biāo)，避免被錯(cuò)誤分類、低估定價(jià)。

• 企業(yè)增長(zhǎng)故事的可信化表達(dá)

  投資人不怕企業(yè)有問(wèn)題，怕的是企業(yè)講不清問(wèn)題背后的邏輯。如何把業(yè)務(wù)增長(zhǎng)、客戶結(jié)構(gòu)、收入質(zhì)量、盈利路徑和未來(lái)空間連接成一套可信敘事，是上市前核心管理層必須掌握的能力。

• 創(chuàng)始人與CFO的資本溝通訓(xùn)練

  上市不是只有董秘和中介機(jī)構(gòu)的事。創(chuàng)始人、CEO、CFO都需要具備資本溝通能力。課程將圍繞投資人高頻追問(wèn)、路演表達(dá)、估值談判、風(fēng)險(xiǎn)回應(yīng)等場(chǎng)景，訓(xùn)練核心管理層的資本表達(dá)能力。

深度陪跑輔導(dǎo)

在一年的學(xué)習(xí)周期內(nèi)，由五家機(jī)構(gòu)的資深專家貼身陪跑，以學(xué)員問(wèn)題為導(dǎo)向，進(jìn)入具體場(chǎng)景，支持關(guān)鍵決策與實(shí)際問(wèn)題的解決。

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04圈層生態(tài)

你將進(jìn)入什么樣的資本圈層？

在一定程度上，企業(yè)能走多遠(yuǎn)，取決于決策者站在什么樣的網(wǎng)絡(luò)之中。

IPO操盤手特訓(xùn)班是由36氪、中倫律師事務(wù)所、容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所、RET睿意德、氪睿豐遠(yuǎn)五大機(jī)構(gòu)聯(lián)合構(gòu)建的一個(gè)覆蓋上市全鏈條的永久性資源網(wǎng)絡(luò)。

IPO加速營(yíng)的學(xué)員畫像

• 95%企業(yè)核心決策層（創(chuàng)始人、CEO、CFO、董秘）；

• 5%資本市場(chǎng)相關(guān)資源方（券商、基金、研究、銀行）；

• 企業(yè)主要集中于C輪后及PreIPO-覆蓋人工智能、新能源、生物醫(yī)藥、新消費(fèi)、硬科技等高成長(zhǎng)賽道。

這堂課適合誰(shuí)？

具備明確資本化路徑或已進(jìn)入關(guān)鍵階段的企業(yè)與專業(yè)人士，重點(diǎn)包括：

• 具有上市規(guī)劃的企業(yè)創(chuàng)始人及核心管理層；

• C輪及以上階段企業(yè)的財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人、資本負(fù)責(zé)人；

• 深度參與企業(yè)上市進(jìn)程的金融機(jī)構(gòu)及專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)人。

05 報(bào)名入口

立即鎖定上市操盤手席位

上市之路，從不擁擠——因?yàn)檎嬲袦?zhǔn)備的人，從來(lái)都是少數(shù)。

項(xiàng)目發(fā)起方介紹

36氪

36氪是中國(guó)首屈一指的新經(jīng)濟(jì)媒體與創(chuàng)業(yè)服務(wù)集團(tuán)，也是首家在美國(guó)上市的同業(yè)公司，始終助力中國(guó)公司在國(guó)內(nèi)及海外的發(fā)展與品牌提升，服務(wù)客戶基本涵蓋新經(jīng)濟(jì)范疇所有公司，能夠?yàn)榇隧?xiàng)合作提供豐富的客戶資源池。

中倫律師事務(wù)所

中倫律師事務(wù)所是中國(guó)最具規(guī)模與影響力的法律服務(wù)機(jī)構(gòu)之一，擁有2200余名專業(yè)人士，其海內(nèi)外的上市、融資、并購(gòu)等相關(guān)業(yè)務(wù)在業(yè)內(nèi)處于領(lǐng)導(dǎo)地位。其近幾年推出的“上市一站式服務(wù)”，整合了金融機(jī)構(gòu)、地方產(chǎn)業(yè)基金，券商等相關(guān)角色，獲得了良好成果與市場(chǎng)反饋。

容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所

容誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所是中國(guó)領(lǐng)先的專業(yè)服務(wù)機(jī)構(gòu)，在審計(jì)、財(cái)務(wù)規(guī)范、內(nèi)控體系與IPO及再融資服務(wù)方面經(jīng)驗(yàn)深厚。其長(zhǎng)期深度參與企業(yè)上市全過(guò)程，不僅能夠完成合規(guī)與審計(jì)工作，更擅長(zhǎng)從資本市場(chǎng)視角，幫助企業(yè)規(guī)范財(cái)務(wù)表達(dá)與治理結(jié)構(gòu)，是企業(yè)實(shí)現(xiàn)“從經(jīng)營(yíng)結(jié)果到資本認(rèn)可”轉(zhuǎn)化過(guò)程中的關(guān)鍵支點(diǎn)。

RET睿意德

RET睿意德是中國(guó)企業(yè)服務(wù)行業(yè)的領(lǐng)跑者，憑借廣域覆蓋的物業(yè)數(shù)據(jù)庫(kù)及服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，幫助企業(yè)快速實(shí)現(xiàn)在辦公、研發(fā)、生產(chǎn)、倉(cāng)儲(chǔ)等實(shí)體空間的落地需求，是諸多知名企業(yè)快速擴(kuò)張背后的強(qiáng)力支撐力量。

氪睿豐遠(yuǎn)

氪睿豐遠(yuǎn)定位于中國(guó)新一代投資銀行，由原高盛中國(guó)班底聯(lián)合國(guó)內(nèi)知名基金與產(chǎn)業(yè)公司共同發(fā)起設(shè)立。團(tuán)隊(duì)不僅精通國(guó)際金融市場(chǎng)的運(yùn)作規(guī)則，更深刻理解中國(guó)本土企業(yè)的發(fā)展需求與營(yíng)商環(huán)境，能夠?yàn)槠髽I(yè)在境內(nèi)發(fā)展及海外拓展的各個(gè)階段，提供高效、專業(yè)的融資、并購(gòu)、咨詢等全鏈條金融服務(wù)。