出品|中訪網(wǎng)

審核|李曉燕

立志打造百年老店，穩(wěn)健經(jīng)營始終是銀行發(fā)展的核心底色。作為扎根上海、全國首家由農(nóng)信體系改制而來的省級股份制商業(yè)銀行，滬農(nóng)商行自確立“百年老店”發(fā)展愿景以來，始終立足本土市場、服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)。2025年，受行業(yè)大環(huán)境與多重市場因素疊加影響，該行經(jīng)營數(shù)據(jù)出現(xiàn)階段性波動，盈利增速、現(xiàn)金流、資產(chǎn)質(zhì)量等指標(biāo)迎來短期考驗。但透過數(shù)據(jù)表象不難發(fā)現(xiàn)，這家深耕滬上多年的本土銀行根基穩(wěn)固、底盤扎實，正以直面問題的姿態(tài)調(diào)整經(jīng)營策略，向著營收、利潤雙增長的新目標(biāo)穩(wěn)步邁進(jìn)。

當(dāng)前銀行業(yè)整體進(jìn)入息差收窄、增長放緩的轉(zhuǎn)型周期，行業(yè)整體經(jīng)營壓力加大，多家上市農(nóng)商行均出現(xiàn)不同程度業(yè)績波動，滬農(nóng)商行作為總資產(chǎn)突破萬億的頭部上市農(nóng)商行，其經(jīng)營變化也是行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀的縮影。2025年，該行營業(yè)收入出現(xiàn)十余年來首次年度小幅下滑，凈利潤依舊保持正增長，這一結(jié)果背后，是銀行主動優(yōu)化成本管控、科學(xué)調(diào)整撥備計提策略的體現(xiàn)。自上市以來，國內(nèi)利率市場化持續(xù)深化、市場競爭日趨激烈，該行營收與利潤增速逐步回歸理性區(qū)間，這并非發(fā)展失速，而是高速增長過后，向穩(wěn)健常態(tài)化增長過渡的正常階段。

盈利結(jié)構(gòu)層面，凈息差收窄是當(dāng)下整個銀行業(yè)共同面臨的挑戰(zhàn)，滬農(nóng)商行也未能例外。2025年市場利率下行，帶動銀行生息資產(chǎn)收益率與負(fù)債成本同步走低，凈利差、凈利息收益率小幅回落，直接影響核心的利息凈收入。面對行業(yè)共性難題，滬農(nóng)商行并未被動應(yīng)對，一方面持續(xù)做大貸款規(guī)模，全年貸款投放穩(wěn)步增長，用信貸增量對沖收益率下行帶來的收入缺口；另一方面持續(xù)優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，壓降負(fù)債成本，為盈利穩(wěn)住基本盤筑牢基礎(chǔ)。

在非利息業(yè)務(wù)板塊，該行各項中間業(yè)務(wù)呈現(xiàn)分化態(tài)勢，部分手續(xù)費業(yè)務(wù)出現(xiàn)短期下滑，但代理業(yè)務(wù)等基礎(chǔ)板塊保持平穩(wěn)增長。中間業(yè)務(wù)是銀行轉(zhuǎn)型的重要方向，短期波動源于市場需求、監(jiān)管規(guī)則以及客戶偏好的多重變化，也為該行后續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)布局、豐富金融服務(wù)品類、挖掘零售與對公增值服務(wù)空間指明了發(fā)力方向。

現(xiàn)金流指標(biāo)的階段性變化，是市場關(guān)注度較高的內(nèi)容。2025年滬農(nóng)商行經(jīng)營活動現(xiàn)金流凈額由正轉(zhuǎn)負(fù)，結(jié)合業(yè)務(wù)實際來看，這一變動和銀行信貸投放節(jié)奏、資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整密切相關(guān)。近年來，滬農(nóng)商行持續(xù)加大對小微企業(yè)、民生領(lǐng)域、實體經(jīng)濟(jì)的信貸支持力度，信貸投放力度加大，疊加資產(chǎn)端結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，直接帶來現(xiàn)金流階段性波動。這一數(shù)據(jù)變化，客觀反映出銀行持續(xù)加碼主業(yè)、深耕實體的經(jīng)營選擇，也倒逼銀行進(jìn)一步統(tǒng)籌資金調(diào)度，提升現(xiàn)金流管理精細(xì)化水平。

資產(chǎn)質(zhì)量是銀行立身之本，也是“百年老店”必須守住的底線。2025年，滬農(nóng)商行資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)結(jié)構(gòu)性分化特征：對公貸款不良率穩(wěn)步下降，體現(xiàn)出該行對公客戶風(fēng)控體系成熟，對上海本地企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險研判、貸后管理能力持續(xù)在線。個人貸款不良率、關(guān)注類貸款占比有所抬升，重組貸款規(guī)模有所增加，主要受宏觀環(huán)境下部分個體經(jīng)營、零售客戶還款壓力加大影響，屬于區(qū)域性、階段性風(fēng)險。

值得肯定的是，該行風(fēng)險緩沖墊依舊充足，年末撥備覆蓋率、各項資本充足指標(biāo)均大幅高于監(jiān)管紅線，風(fēng)險抵御能力扎實。面對潛在資產(chǎn)風(fēng)險，滬農(nóng)商行也在主動作為，持續(xù)加強(qiáng)貸前準(zhǔn)入、貸中審核、貸后催收全流程管理，加碼不良資產(chǎn)處置，嚴(yán)控風(fēng)險蔓延。進(jìn)入2026年一季度，該行整體不良貸款率保持穩(wěn)定，也能看出風(fēng)險管控舉措已逐步顯現(xiàn)效果。

合規(guī)經(jīng)營是金融機(jī)構(gòu)行穩(wěn)走遠(yuǎn)的生命線。過去三年，滬農(nóng)商行多次收到監(jiān)管罰單，暴露出內(nèi)部管理、業(yè)務(wù)操作、人員治理等方面存在短板。正視問題、立行立改，是金融機(jī)構(gòu)持續(xù)發(fā)展的必經(jīng)之路。連續(xù)收到監(jiān)管處罰后，該行必然會以此為契機(jī)，全面開展內(nèi)部合規(guī)自查與整改，梳理高管履職、薪酬管理、信貸業(yè)務(wù)、理財業(yè)務(wù)、員工管理等全流程漏洞，完善內(nèi)控制度，強(qiáng)化全員合規(guī)意識。對于立志打造百年品牌的銀行而言，補(bǔ)齊合規(guī)短板、筑牢風(fēng)控防線，既是當(dāng)下的整改任務(wù)，更是長期發(fā)展的必修課。

扎根上海二十余年，滬農(nóng)商行依托區(qū)域經(jīng)濟(jì)優(yōu)勢，深耕城鄉(xiāng)市場、服務(wù)中小微企業(yè)與本地居民，積累了深厚的客戶基礎(chǔ)、區(qū)域口碑和本土資源，這是其穿越周期、應(yīng)對挑戰(zhàn)的核心底氣。面對2025年出現(xiàn)的各項階段性問題，該行管理層已明確新一年發(fā)展目標(biāo)，力爭實現(xiàn)營收與凈利潤雙增長。

放眼未來，上海作為國際金融中心，實體經(jīng)濟(jì)活力充沛、金融業(yè)態(tài)豐富，為本土銀行提供了廣闊的發(fā)展土壤。依托區(qū)域優(yōu)勢，滬農(nóng)商行可繼續(xù)深耕本地市場，持續(xù)加大實體經(jīng)濟(jì)信貸投放；依托自身網(wǎng)點與客群優(yōu)勢，發(fā)力零售金融、財富管理等特色業(yè)務(wù)，優(yōu)化收入結(jié)構(gòu)；同時以合規(guī)整改為契機(jī)，全面提升內(nèi)部治理水平與精細(xì)化運營能力。

打造百年老店，從來不是一路坦途，短期的波動與挑戰(zhàn)，都是企業(yè)成長路上的歷練。如今的滬農(nóng)商行，正正視當(dāng)下的經(jīng)營壓力，依托扎實的資本實力、成熟的本土市場布局，穩(wěn)步調(diào)整經(jīng)營策略。相信在堅守穩(wěn)健經(jīng)營、深耕實體、嚴(yán)守合規(guī)的道路上，這家本土農(nóng)商行能夠逐步化解階段性難題，穩(wěn)步回歸增長軌道，朝著百年金融品牌的目標(biāo)踏實前行。