【國內外財經要聞/A股大盤展望】

　　猛料一：時隔16周，寬基ETF重新凈流入釋放重要信號！

　　事件：最新數據統計顯示，6月8日A股市場出現大幅下跌時，股票型ETF凈流入295.71億元。從資金流向看，滬深300相關ETF、中證1000相關ETF、科創板相關ETF、通信相關ETF等吸引較多資金流入。

　　點評：據我此前觀察統計，寬基ETF今年1月被中央匯金大幅賣出后，一直處于凈流出狀態。在上周之前，單周凈流出一直穩定在100-300億之間。上周，所有ETF首次出現凈回流，但流入較多的還是行業ETF。剔除掉行業ETF后，寬基仍然為凈流出。值得注意的是，本周一兩市大跌時，寬基ETF終于出現大幅回流，單日回流量接近300億，與此前一周的流出量持平。其中，中央匯金借道入市的四大滬深300ETF凈回流居前。結合近期銀行股在低位筑底的走勢可以看出，寬基時隔16周后，開始空翻多加倉。由于寬基調倉具有明顯的周期屬性，一旦轉向做多，短期內就不會輕易大幅做空。由此可以推斷，未來一段時間，整個市場繼續深度的概率并不大。

　　猛料二：全球加息潮要來！隔夜美股再次巨震！

　　事件：目前，規模達31萬億美元的美債市場已率先定價美聯儲加息預期，債券交易員押注，美聯儲最快可能在今年10月加息25個基點。與此同時，日本央行也傳來明確的加息信號。當地時間6月9日，有日媒報道，日本央行計劃在本月15至16日召開的貨幣政策會議上將基準利率從0.75%上調至1.0%。

　　點評：在下周三之前，全球資本市場注定不會平靜。一方面，日本央行有較大概率會在6月15日和16日加息。而日本2025年12月加息前，全球股市就因為利空預期出現了連續調整。另一方面，美聯儲6月議息會議將在6月16日和6月17日召開，與日本央行加息時點幾乎重合。按照目前市場普遍預期，這次美聯儲加息的概率并不大，但卻有可能釋放重要鷹派信號。比如在其政策聲明中刪除“寬松偏向”措辭等。這將標志著美聯儲自2024年中以來，寬松周期的重大轉向。在上述兩條消息沖擊下，昨晚美股再次巨震，三大指數均跳空高開，但盤中大幅跳水，納指最大跌幅3.65%，略小于上周五的長陰線。不過隨后美股跌幅逐漸收窄，三大指數均拉出大長腿。這說明，加息預期對美股造成了兩次傷害后，做空動能已經有所衰減。

　　大盤預判：昨晚美股巨震，科技股跌幅較大，周三亞太市場會再次承壓。好在美股跌幅不大，亞太市場不會因此大跌。A股方面，這幾天幾路主力資金都有抄底動作。尤其是寬基大幅凈回流，意味著短期內A股大盤大幅下挫的空間不大。具體到本周三，大盤可能會在5日線下窄幅震蕩。蓄勢幾天后，最終站上5日線止跌的概率要更大。

　　【行業/板塊/題材概念消息點評】

　　猛料三：AI智能體市場或迎爆發式增長，年復合增速高達107%！

　　事件：據央視報道，AI智能體業務正在為軟件企業打開新的增長空間。深圳某科技公司負責人表示：“公司目前開發的AI營銷智能體已經成為絕對的增長點。目前，我們的AI Agent（智能體）產品已經大概覆蓋了3000個項目。”

　　點評：該消息利好AI智能體板塊。今年以來，隨著AI深度滲透軟件開發全流程，AI正在重構軟件行業生產流程與競爭規則，軟件行業也正經歷一場深刻變革。數據顯示，從市場規模看，中國企業級AI智能體市場2025年已達212億元，預計2026年將增至449億元，2029年有望突破3320億元，年復合增長率高達107%。A股市場方面，AI智能體是AI應用主題的核心細分。不過近期整個主題都不是市場主線熱點，所以板塊交投活躍度不算太高。

　　持續周期：短線

　　爆發力度：★★★

　　板塊資金面：AI應用主題過去1個月以來有18家公司被主力機構大幅加倉，其中接近一半疊加了AI智能體概念，機構買入量并不低。不過由于目前多數公司業績尚未落地，所以機構僅分散吸籌，沒有大幅拉升的動作。

　　板塊技術面：AI智能體板塊中短期表現都要明顯弱于A股大盤。板塊指數中期一直是寬幅震蕩走勢，并不在上行通道之中。短期來看，截止到昨天收盤時，板塊指數還被壓制在5日線之下，尚未止跌。在這種情況下，首先要等板塊止跌，機構加大買入力度，才可以考慮是否跟進。

　　相關公司（包括但不限于）：法本信息（300925）、拓爾思（300229）、視覺中國（000681）、石基信息（002153）等。

　　猛料四：AI服務器“耗硅量”增近4倍！半導體“地基”醞釀漲價！

　　事件：近日有媒體報道，半導體硅片行業醞釀新一輪漲價。截至6月8日，國內半導體硅片廠商在取消銷售折讓后，已開始明確醞釀新一輪直接漲價，標志著價格傳導正式從晶圓廠向下游材料端延伸。

　　點評：該消息利好半導體材料板塊。硅片是半導體全產業鏈的底層支撐。硅片是半導體產業鏈中游核心基材，亦是芯片制造的核心“地基”，其產品性能與穩定供應能力，直接決定半導體產業鏈的競爭力。相較于普通服務器，AI服務器的GPU+HBM+海量電源IC+功率器件+配套芯片合計耗硅量達3.8倍。對此，有業內機構預計，本輪周期大概率是海外廠商帶頭對產品進行普漲，國產廠商跟漲，時間節點或發生在2026年第二季度。A股市場方面，半導體產業鏈是近期市場核心主線，半導體材料被整個主題大漲帶動，中短期交投活躍度始終保持在較高水平。

　　持續周期：中線

　　爆發力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個月以來，半導體產業鏈類多個分支板塊都有被主力機構大幅加倉，唯獨半導體材料機構買入量較少。這和半導體硅片剛剛開始提價有關系。

　　板塊技術面：半導體材料中期表現弱于A股大盤，但5月以來出現了加速補漲的跡象。截止到昨天收盤時，板塊指數長陽大漲，已經突破并站上站穩5日線實現弱轉強。

　　相關公司（包括但不限于）：立昂微（605358）、阿石創（300706）、江豐電子（300666）、中晶科技（003026）等。

　　猛料五：億級大單驅動與海外龍頭謀劃漲價，光纖行業高景氣周期有望持續！

　　事件：近日，亞馬遜宣布與康寧公司簽署數十億美元協議，采購光纖、光纜及連接解決方案，以支持其全美數據中心擴張。協議將為康寧北卡羅來納州工廠新增1000個高技能崗位及數百個建筑崗位。此舉系亞馬遜去年宣布在該州追加100億美元云基建投資的延續。

　　點評：該消息利好光纖光纜板塊。隨著全球光模塊需求在2026年繼續高增長，對應光纖需求也將同步提升。2026年美國本土光纜需求增長強勁，數據中心正驅動高規格、高附加值光纖產品需求快速增長。而中國數據中心光纜的需求增量則主要來自國內頭部云廠商的集中采購。對此，有業內機構認為，我國光纖光纜行業，產能恢復路徑已明，但瓶頸與結構性矛盾突出，供應短缺局面仍將持續。A股市場方面，光纖光纜是AI算力光通信方向核心細分，近期市場交投活躍度始終保持在較高水平！

　　持續周期：中線

　　爆發力度：★★★★

　　板塊資金面：過去1個月以來，光纖光纜板塊內有10家公司被主力機構大幅加倉，在AI算力主題的多個分支板塊中，買入量偏低，這和板塊涉及上市公司數量不多有關系，機構買入占比較高。

　　板塊技術面：光纖光纜中短期表現明顯強于A股大盤。中期來看，板塊始終處于上行通道之中，依托60日線震蕩走高。短期來看，昨天板塊指數長陽大漲，已經重新站上5日線實現弱轉強。

　　相關公司（包括但不限于）：通光線纜（300265）、烽火通信（600498）、永鼎股份（600105）、致尚科技（301486）等。

　　【龍虎榜/游資/主力機構調倉分析】

　　游資大佬重點狙擊：章盟主：凈買入ST派瑞（芯片概念+ST）1656萬；炒股養家：凈買入能科科技（AI應用）7265萬；玉蘭路：凈買入香江控股（零售）3339萬；思明南路：凈買入天娛數科（AI應用）3602萬；瑞鶴仙：凈買入格靈深瞳（AI應用）2134萬；曲江池：凈買入美湖股份（機器人）3588萬。

　　游資大佬整體調倉：前一交易日游資凈買入超過1000萬的個股6只，凈賣出超過1000萬的個股1只。

　　游資大佬板塊調倉：中幅加倉物理AI和AI應用，小幅加倉芯片概念、ST股、零售和機器人。

　　機構資金單日買入（1000萬+）：英維克002837，液冷服務器，3家機構買入3家機構賣出，機構凈買入29902.70萬，是昨日機構凈買入最多的個股。正帆科技688596，芯片概念，2家機構買入1家機構賣出，機構凈買入10190.50萬占比8.25%，是昨日機構凈買入占比最多的個股。

　　機構資金10日內連續買入（1000萬+）：利和興301013，被動元件，5月27日-6月9日，機構資金4次凈買入，6月9日凈買入12890.98萬，機構買入量較之前大幅增加。中巨芯688549，電子化學品，6月8日-6月9日，機構資金2次凈買入，6月9日凈買入12513.81萬，機構買入量較之前大幅增加。火炬電子603678，被動元件，5月28日-6月9日，機構資金3次凈買入，6月9日凈買入9667.98萬，機構買入量較之前大幅減少。

　　機構資金整體動向分析：前一交易日機構凈買入超過1000萬的個股19只，凈賣出超過1000萬的個股13只。機構席位買盤小幅萎縮，賣盤中幅萎縮。由于賣盤萎縮更多，所以機構資金從周一小幅凈流入轉為中幅凈流入，機構抄底力度加大，但總體交投活躍度下降。

　　機構資金板塊流向分析：主線熱點中（近期機構主攻方向），電子化學品和芯片概念被中幅加倉，PCB被小幅加倉。半導體元件被大幅減倉，電力被小幅減倉。機構在AI硬件上存在分歧，但關注焦點仍然在AI算力上。

　　非主線熱點中（近期機構少量參與方向），大幅加倉了AI應用和物理AI，小幅加倉了塑料、玻璃玻纖、商業航天、建材、稀土和可控核聚變。小幅減倉了ST股、光伏、低空經濟、房地產和化工。可以看出，機構有向物理AI調倉的跡象。

　　總體來看，周二機構和游資的操作方向趨同。機構買盤和賣盤同時萎縮，但賣盤萎縮更多，從周一小幅凈流入轉為中幅凈流入，加大了抄底力度。游資買盤小幅釋放，賣盤中幅萎縮，剪刀差反向拉大，從周一中幅凈流出轉為中幅凈流入，也在加大力度抄底。從板塊資金流向上看，機構在AI算力上的分歧增加，繼續加倉電子化學品、芯片概念和PCB，但卻連續兩日大幅賣出了被動元件，此外還小幅減倉了電力。游資小幅加倉了芯片概念和機器人，沒有減倉主線熱點。值得注意的是，機構和游資都有加倉物理AI方向。但這還只是首日加倉，如果后面繼續集中買入，則物理AI可能成為市場新主線。