出品|中訪網

審核|李曉燕

持續白熱化的本地外賣補貼大戰迎來拐點，阿里一改此前不計成本沖規模的打法，主動收縮無效投入、推進虧損收窄，同時大手筆押注社區閃電倉與線下便利店網絡。在外賣份額站穩腳跟之后，阿里不再執著于單純訂單比拼，轉而深耕近場零售基礎設施，以社區消費數據為核心抓手，打通傳統遠場電商與半小時即時配送鏈路，為萬億即時零售賽道搭建長期競爭壁壘，走出一條精細化盈利增長路徑。

過去很長一段時間，即時零售賽道陷入瘋狂燒錢博弈。為撬動外賣市場份額，阿里在一年周期內在即時零售業務投入巨大，高額虧損長期壓制盈利表現。居高不下的虧損體量，不僅擠占集團整體利潤空間，也分流了面向人工智能核心戰略的資金儲備。面對投入產出失衡的現狀，管理層及時調整經營思路，告別靠大額補貼換訂單的粗放擴張模式，開啟“有限投入、可控虧損”的全新運營思路。

投入策略調整帶來直觀變化：淘寶閃購新財年營銷投入大幅縮減，平臺日均訂單規模出現階段性回落，但經營質量顯著改善，單筆訂單虧損被壓縮至低位水平。份額層面，經過一輪激烈競爭，淘寶閃購市場占比實現大幅攀升，與行業頭部玩家差距大幅收窄，外賣騎手配送網絡、即時履約體系基本搭建完成，前期搶占市場的戰略目標順利落地。

基于扎實的底盤優勢，阿里定下清晰的中長期盈利節奏，明確即時零售板塊分階段實現單位模型轉正、交易規模突破萬億、整體板塊盈利落地的發展目標。這套規劃的核心邏輯十分清晰：不再盲目追求訂單無限膨脹，用適度可控的虧損守住現有市場卡位，騰出現金流支撐集團AI兩大核心業務布局，匹配企業未來十年核心發展方向，其余所有業務均轉向精細化成本管控。

收縮外賣無效投入的同時，阿里將資源重心全面傾斜至社區近場零售賽道，閃電倉配套扶持政策成為布局關鍵抓手。平臺推出總額20億元租金補貼方案，針對不同城市分級補貼門店房租，一線城市、新一線城市、三四線城市設置差異化扶持標準，快速撬動線下點位拓展速度。隨之而來的是淘寶便利店開店目標接連上調，從年初千家規劃大幅提升至三千家，快速補齊線下實體網點數量短板。

對比競品重資產自營、托管運營模式，阿里選擇輕量化品牌授權路線，平臺不直接下場開店、不包攬貨品、不和入駐商家形成利益競爭，依靠模式靈活性快速鋪開網點。眼下行業內同類前置倉門店數量體量龐大，阿里現有合作社會倉儲點位仍存在明顯追趕空間，點位爭奪戰已是行業必然趨勢，但租金補貼背后，阿里真正瞄準的并非只是門店數量。

遍布社區的閃電倉，本質是全天候運轉的消費數據采集終端。門店實時沉淀不同時段消費偏好、單品動銷快慢、跨品類連帶購買習慣、天氣波動對消費需求的影響等精細化信息，這類貼近終端的一手消費數據，是傳統快遞模式下多日達電商體系無法獲取的核心資源。伴隨即時零售行業規模穩步擴容，行業即將邁入萬億體量關口，行業競爭也從拼補貼、拼單量，轉向供應鏈協同與數據運營比拼，阿里此番布局，本質是提前拿下社區消費數字化布局的先手權。

依托倉網布局，阿里著手推動品牌貨品“遠轉近”改造，打通傳統電商計劃性消費與即時應急性消費兩大場景。以往消費者選購美妝、小家電、日用品大多在天貓下單，等待數日快遞收貨，屬于提前規劃式消費；而夜間缺日用品、臨時急需母嬰用品、做飯缺少食材屬于即興需求，即時零售恰好填補該類空白，兩種消費場景互為補充，不存在相互替代關系。目前已有美妝品牌率先完成渠道打通，同一庫存既可以承接長線線上訂單，也能就近調配至閃電倉實現三十分鐘送達，有效提升品牌整體庫存周轉效率。

為進一步補齊生鮮前置倉運營短板，阿里也參與頭部前置倉企業收購競購。這家企業憑借高密度倉網布局，將配送半徑壓縮至更小范圍，單倉備貨品類充足，打造一站式線上社區超市模式，運營模型經過市場長期驗證，成熟度位居行業前列。若順利完成資本層面落地，阿里將形成差異化倉網矩陣：淘寶便利店主攻日化標品，盒馬前置倉深耕生鮮品類，疊加收購標的成熟生鮮倉運營能力，補足自身重資產密度短板。

行業競爭邏輯早已發生質變，早期比拼流量補貼，當下核心比拼倉網資產密度與深度供應鏈能力。僅依靠純平臺模式，很難在配送時效、貨品供給豐富度上持續領跑對手，從輕模式適度向重資產運營傾斜，是阿里順應行業趨勢的必然選擇。不過渠道打通落地仍存在多重現實難題，雙向庫存統籌、跨系統數據打通、多方結算體系搭建，對企業技術中臺架構提出嚴苛考驗；線上同品雙線定價平衡，如何避免內部流量相互侵蝕，也是后續運營需要持續打磨的細節課題。

回望整場外賣鏖戰，大額投入幫阿里拿到即時零售賽道入場資格，如今蔣凡團隊正在將前期投入沉淀的市場優勢，轉化為可持續的社區零售基礎設施競爭力。一邊穩住外賣基本盤、穩步降虧提效，一邊重倉閃電倉與線下門店搭建數據底盤，推動電商貨品就近下沉。三千家便利店規劃、二十億租金扶持、數萬倉網協同布局，不是短期跟風式擴張，而是阿里對近場零售未來格局的深度押注。當社區前置倉全面完成數字化滲透，零售行業的交易邏輯、履約模式、供需匹配方式都將迎來重構，阿里也有望在新一輪零售變革中牢牢掌握主動權。