6月11日，從技術上看，即使面對外部利空消息，滬指只是低開高走，連續三天沒有新低，似乎可以抄底。但流動性角度來看，還得等一等。

有人又開始對號入座，說歷史上，世界杯期間股市大概率下跌，暗示交易員去看球賽無心市場。說辭“牽強附會”，如今華爾街90%交易是AI主導的，交易員都快失業了，看個球毫無影響。而所謂“世界杯魔咒”本意是因果倒置，給全球股市近期下跌找個理由，并暗示投資人：世界杯結束后可以接盤，必有反彈。

普通投資人想從市場賺錢，必須遵循市場規律，尊重常識，而實際上，過去數十年我將最容易賺錢的投資策略分為兩類：

一類叫價值成長投資，等待好公司股價跌到“狙擊位置”，然后一擊必中，耐心長期持有。此類投資又可以細分兩類：一類看股票成長性，遵循“貴的好生意強于便宜的爛生意”原則，行業生命周期分為概念期、成長期、成熟期和衰退期。

投資從概念期進入成長期的行業，且越早參與投資獲利越大，比如2020年新能源車，2023年算力，2024年人形機器人，都曾是我們聚焦的對象；另一類看股票穩定性，遵循“矮個子里面拔將軍”，在那些成熟期行業中，選擇龍頭股，在股價最便宜的時候出手，這個出手時機，有個“雙15原則”，要么市盈率15倍一下，要么等待平均15年的周期性“極端行情”，抄底，當然，比如對于養豬、養雞，也存在一個供需周期，也可以作為出手時機，這些股票所處行業很穩定，往往是剛需，但市場競爭激烈，你只能等待“收尸”的機會。

另一類叫趨勢投資。這類投資看上去復雜，要分析行業趨勢，國家趨勢，技術趨勢，也要看技術K線，要明白資產之間的關聯關系，但，這類投資也可以很簡單，因為任何資產價格的上漲，都是資金“堆起來”的結果。所以，趨勢投資只需要記住兩個詞：其一叫水漲船高，也就是貨幣流動性增加，所有資產價格都會上漲；其二叫火趁風威，風助火勢，價格漲得最快的行業，反而具有更大的盈利可能。

以黃金為例，金價要上漲，美元一定要貶值寬松，這個就叫水漲船高，而美元貶值可能會讓金價上漲，但不一定讓金價“飛起來”，此時就要有情緒加成，要有人狂熱的買入黃金，這個就是火趁風威，風助火勢。

如果你將投資分解為這么簡單的一件事，那么大概率，你在市場上就能夠“游刃有余，從從容容”。

掌握常識很重要，能夠避免你不停在股市踩坑。畢竟，天上處處是餡餅，股市處處是陷阱。回到“世界杯魔咒”，哪有什么事“世界杯魔咒”，如今的股市下跌，就是因為華爾街沒錢。而美元是大河，人民幣是小河，大河無水小河干，A股港股是被華爾街流動性緊張的問題波及。

為什么會流動性緊張？核心原因是美聯儲要加息，但次要原因是AI投資過熱，互聯網巨頭錢不夠，紛紛向市場伸手，這里，spaceX、openai、Anthropic要IPO，谷歌要800億美元，甲骨文融資也要500億左右，國內也一樣，宇樹科技，長江長鑫，還有BAT，都在融資，比如智譜和minimax，港股上市后還要到A股融資，而最近，deepseek也要融資，梁文峰如此富有，那是財富榜單前十，還是選擇了向市場伸手。

你看明白了嗎？AI沒有學會賺錢，已經學會了在市場上圈錢，而這種圈錢會愈演愈烈，而這個時候，如果美聯儲收緊銀根，那感覺，想想都“酸爽”。

所以，看懂市場很簡單，現在AI都在融資，而融資必須要寬松環境，于是，可以從中總結出幾個結論：

1、任何導致流動性收緊的消息，都會導致股價下跌。比如，伊美戰爭重啟，可能對油價的影響不大，但對物價、加息預期影響很大，會導致市場下跌。這也意味著，任何導致流動性寬松的消息，都是市場的利好。

2、A股、美股比港股好，因為A股擁有獨立貨幣政策支持，而港股是美元利率被動接受者。

3、整個市場，無論是下跌還是上漲，主力板塊就是AI基建。

4、加息不一定導致行情轉折，AI基建股價才是。很簡單，AI投資的資金，主要來自于股市，當投資人慷慨的時候，AI融資就順暢無比，當投資人吝嗇的時候，AI融資就捉襟見肘。

加息，可能會是AI投資熱冷卻的誘因之一，但很多投資人沒有那么理性，股價漲，投資人就熱情給錢，股價跌，投資人就捂住錢袋。所以，情緒和股價的相互強化，才是AI投資熱的根基。所以，不需要加息，只需要AI基建股跌上2周，華爾街的分析師就會改口。

說白了，回歸趨勢的本質，趨勢就是從機構到散戶，一起追漲殺跌。

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呂長順（凱恩斯） 證書編號：A0150619070003。【以上內容僅代表個人觀點，不構成買賣依據，股市有風險，投資需謹慎】