（一）重要市場新聞

1、美股三大指數收盤漲跌不一，道指漲0.36%，納指跌0.43%，標普500指數跌0.09%；芯片股繼續回調，西部數據、希捷科技跌超4%，高通跌超3%，閃迪跌超2%，ARM、恩智浦跌超1%，美光科技跌0.37%，英偉達跌0.56%；但美光科技發布亮眼財報后，美股芯片股盤后全線上漲，西部數據漲超11%，閃迪漲超10%，高通漲超10%，希捷科技漲超8%，ARM漲超5%，應用材料漲超4%，英特爾、阿斯麥、AMD漲超3%；中概股多數下跌，納斯達克中國金龍指數跌1.77%。

2、國際油價大幅收跌，美油主力合約跌4.56%，報69.87美元/桶；布油主力合約跌4.4%，報73.42美元/桶。國際貴金屬價格普遍收跌，現貨黃金跌3.17%，報3991.7美元/盎司；COMEX黃金期貨跌3.21%，報4016.40美元/盎司。現貨白銀跌6.79%，報57.37美元/盎司；COMEX白銀期貨跌7.39%，報57.48美元/盎司。歐洲主要股指漲跌不一，德國DAX指數跌0.62%報24740.36點，法國CAC40指數漲0.54%報8385.49點，英國富時100指數漲0.31%報10461.63點。

（二）行業掘金

1、6月24日，美國SEC文件顯示，SpaceX將發行70億美元2031年到期的5.35%優先票據，60億美元2033年到期的5.65%優先票據、60億美元2036年到期的5.875%優先票據、25億美元2046年到期的6.6%優先票據和35億美元2056年到期的6.65%優先票據。本次發行所得款項將用于償還過橋貸款及一般公司用途，預計將于2026年6月26日完成。

點評：隨著太空資源競爭日益激烈，衛星互聯網已成為全球科技競爭的新高地。未來太空經濟將會成為一個新的產業領域，涉及到衛星通信、衛星導航、衛星遙感、太空旅游等多個方面。星地通信產業規模預計到2030年將達到2000億元—4000億元，年均復合增長率在10%—28%之間。星地通信產業正站在從“概念驗證”向“規模化應用”的關鍵轉折點，隨著技術成熟、成本下降和應用場景拓展，未來十年將形成“天地一體、萬物互聯”的新型通信格局，成為推動數字經濟高質量發展的重要引擎。概念股包括廣聯航空、金利華電、春暉智控等。

2、6月24日，工業和信息化部聯合國資委等五部門共同啟動工業5G獨立專網試點，通過機制創新支持5G深度賦能關鍵行業領域。工業5G獨立專網是指由工業企業主導建設接入網、核心網等關鍵設施，可不依賴于公共網絡獨立運行的企業專屬5G網絡。試點工作將支持原材料、裝備制造、消費品、電子信息、國防科技、能源交通等行業領域的大型特大型企業建設獨立專網，鼓勵“5G+工業互聯網”融合應用城市試點率先開展獨立專網建設工作。

點評：傳統工業5G應用依賴公共網絡，存在時延波動、帶寬受限、業務搶占等問題，無法適配工業精密控制、遠程運維、無人生產、實時質檢等高精度場景需求。工業5G獨立專網實現網絡資源專屬化、調度自主化，具備超低時延、超高可靠、帶寬獨享的核心優勢，能夠精準匹配工業生產的剛性需求，補齊了我國工業互聯網高端組網的基礎設施短板，推動“5G+工業互聯網”從淺層場景應用向核心生產環節深度滲透，加速傳統制造業數字化、智能化、高端化轉型。概念股包括東土科技、賽意信息、廣和通等。

3、6月24日，美國銀行在最新研報中大幅上調全球半導體行業預測，認為AI需求正從驗證投資回報轉向解決芯片、存儲和電力等結構性供給約束，存儲芯片短缺與價格上漲將成為未來數年行業增長的核心驅動力。美銀預計，全球半導體市場規模將從2025年的7870億美元增至2030年的2.734萬億美元，2025—2030年復合增長率達28%，高于此前預期的2.3萬億美元和23%。美銀預計，芯片行業用約50年實現首個1萬億美元銷售額，而AI有望在未來5年再創造1萬億美元增量。

點評：美銀基于全球云廠商長期鎖單、HBM 擴產周期長、電力配套滯后三大現實，證明本輪半導體上行不是短期炒作，而是 AI 大模型、多模態、智能體持續擴容帶來5 年以上結構性長牛，大幅修復板塊中長期估值天花板。過去 AI 行情以 GPU、光模塊為主，本次研報明確存儲是算力最大瓶頸。HBM、DDR5、企業級 SSD 供需缺口長期存在，價格持續上行，存儲賽道從算力配套配角升級為行業增長主線，顆粒、模組、封測、存儲設備全鏈條迎來持續量價齊升紅利。概念股包括同有科技、航宇微、英唐智控等。

（三）避雷針

泰晶科技：公司發布公告，控股股東、實際控制人、董事長喻信東計劃采用大宗交易、集中競價交易方式合計減持公司股份不超過1080萬股，即不超過公司總股本的2.799%。

財富趨勢：公司發布公告，公司控股股東、實際控制人、董事長、總經理、核心技術人員黃山因自身資金需求，計劃通過集中競價與大宗交易方式減持不超過358.56萬股；其一致行動人黃青計劃通過集中競價減持不超過35萬股。

麥克奧迪：公司發布公告，股東嘉興嘉競企業管理合伙企業（有限合伙）計劃以集中競價方式減持公司股份517.41萬股。股東香港協勵行有限公司計劃以集中競價方式減持公司股份258.7萬股,以大宗交易方式減持公司股份232.8萬股。

中創環保：公司發布公告，公司董事會近日收到公司董事長張紅亮的書面辭職報告，張紅亮因涉嫌刑事犯罪被公安機關刑事拘留，無法正常履職，故申請辭去公司董事、董事長及董事會下屬各專門委員會擔任的全部職務，辭職后不再擔任公司任何職務。

深科達：公司發布公告，公司實際控制人黃奕宏及其一致行動人深科達投資、黃奕奮，以及持股5%以上股東肖演加，因自身資金需求，計劃通過集中競價及大宗交易方式減持公司股份。其中，黃奕宏及其一致行動人合計減持不超過212.53萬股，肖演加減持不超過70.84萬股。

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