【導(dǎo)讀】*ST帥電籌劃現(xiàn)金收購惠嘉科技100%股份

中國基金報(bào)記者 夏天

6月25日晚間，*ST帥電（證券代碼：605336）發(fā)布公告稱，公司正在籌劃以現(xiàn)金方式收購杭州惠嘉信息科技有限公司（以下簡稱惠嘉科技）100%股權(quán)，初步估值4.5億至5億元，預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。

由于本次交易擬采用現(xiàn)金方式，不涉及發(fā)行股份，根據(jù)相關(guān)規(guī)定，公司股票不停牌。

重組消息公布前股價(jià)已“搶跑”

值得注意的是，在上述重大資產(chǎn)重組利好消息正式公告之前，*ST帥電的股價(jià)已在二級(jí)市場出現(xiàn)明顯異動(dòng)。

交易行情顯示，6月23日、6月24日，*ST帥電接連兩個(gè)交易日漲停。6月25日，公司盤中股價(jià)再度觸及漲停，不過隨后打開漲停板，當(dāng)日最終收漲2.39%，報(bào)15.88元/股，總市值為29.13億元。

面對股價(jià)波動(dòng)，*ST帥電迅速進(jìn)行了內(nèi)部核查。同日晚間披露的股票交易異常波動(dòng)公告稱，經(jīng)查證，除上述正在籌劃的并購重組事項(xiàng)外，公司目前生產(chǎn)經(jīng)營情況正常，未發(fā)生重大變化。公司控股股東、實(shí)際控制人及董事、高級(jí)管理人員在本次股票交易異常波動(dòng)期間不存在買賣公司股票的情況。

擬跨界電力設(shè)備領(lǐng)域

公告顯示，6月25日，*ST帥電召開第三屆董事會(huì)第二十二次會(huì)議，審議通過了關(guān)于意向收購惠嘉科技股權(quán)的相關(guān)議案。同日，公司與惠嘉科技股東李連強(qiáng)、斯應(yīng)昌簽署了《收購意向協(xié)議》，擬通過支付現(xiàn)金對價(jià)方式購買其直接和間接持有的惠嘉科技100%股權(quán)。

惠嘉科技成立于2016年12月30日，注冊資本約2569萬元，法定代表人為李連強(qiáng)，主要產(chǎn)品為電力成套設(shè)備、輸配電設(shè)備、電力專用在線監(jiān)測設(shè)備等。

本次交易前，李連強(qiáng)、斯應(yīng)昌、寧波惠嘉企業(yè)管理合伙企業(yè)（有限合伙）分別持股51.02%、41.75%、7.23%。

根據(jù)《收購意向協(xié)議》，惠嘉科技全部股東權(quán)益的初步估值確定為4.5億元至5億元之間。交易以現(xiàn)金方式支付，原則上交割完成時(shí)支付收購價(jià)款的50%，剩余50%根據(jù)審計(jì)和業(yè)績完成情況分年度支付。

《收購意向協(xié)議》還設(shè)定了排他期，自意向協(xié)議簽署之日起至2026年9月30日止，經(jīng)各方協(xié)商同意，排他期可以延長。

*ST帥電表示，若本次交易進(jìn)展順利，惠嘉科技將被納入上市公司合并報(bào)表范圍，有利于提高公司資產(chǎn)質(zhì)量和綜合競爭力，提升業(yè)務(wù)規(guī)模和盈利水平。本次交易不涉及發(fā)行股份，不構(gòu)成重組上市，不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東和實(shí)際控制人變更。

公司預(yù)計(jì)，自6月25日晚公告披露之日起3個(gè)月內(nèi)披露本次交易相關(guān)的預(yù)案或報(bào)告書（草案）。

2026年4月被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示

*ST帥電全稱浙江帥豐電器股份有限公司，于2020年上市，總部位于浙江嵊州，是一家集研發(fā)、制造、銷售為一體的廚電企業(yè)，產(chǎn)品線涵蓋集成灶、集成烹飪中心、洗碗機(jī)、集成水槽、熱水器、整體廚房、全屋定制等廚衛(wèi)電器產(chǎn)品。

公司近年經(jīng)營狀況持續(xù)惡化。2025年，公司營收僅2.27億元，同比下降47.21%；歸母凈利潤虧損5642.12萬元，同比轉(zhuǎn)虧；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1.12億元，同比下降1231.9%。

由于2025年度經(jīng)審計(jì)的凈利潤為負(fù)值，且扣除與主營業(yè)務(wù)無關(guān)的收入后的營業(yè)收入低于3億元，公司觸及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》相關(guān)條款，自2026年4月23日起被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，證券簡稱變更為“*ST帥電”，股票交易日漲跌幅限制由10%調(diào)整為5%。

進(jìn)入2026年，公司業(yè)績?nèi)燥@頹勢。2026年第一季度，公司實(shí)現(xiàn)營收2349.88萬元，同比下降51.99%；歸母凈利潤虧損720.14萬元，同比虧損擴(kuò)大。

根據(jù)監(jiān)管規(guī)定，若2026年度財(cái)務(wù)指標(biāo)繼續(xù)觸及退市情形，*ST帥電股票將可能被終止上市。因此，本次收購惠嘉科技，也被市場解讀為公司在保殼壓力下的重要自救舉措。

不過，*ST帥電也在公告中提示了風(fēng)險(xiǎn)：本次交易尚處于初步籌劃階段，交易方案、交易價(jià)格等核心要素仍需進(jìn)一步論證，盡職調(diào)查、審計(jì)、評(píng)估等工作尚未開展，相關(guān)中介機(jī)構(gòu)尚未聘請，交易能否實(shí)施及具體進(jìn)度均存在重大不確定性。

編輯：黃梅

校對：喬伊

制作：鹿米

審核：木魚

注：本文封面圖由AI生成

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