12月份18-19號，日本即將啟動劃時代的加息進程，這個動作即將對全球資本產(chǎn)生巨大的沖擊，其影響程度不亞于在投資市場投了一個核彈。

最直接受到影響的就是美元，以及美股，黃金，比特幣這些美元計價的資產(chǎn)。

美元和美元計價的資產(chǎn)發(fā)生改變，就會傳導(dǎo)到其他國家的投資市場，包括中國的RMB以及RMB計價的股市。

所有有資產(chǎn)的朋友，一定要特別注意這個即將到來的風(fēng)險和沖擊波。

今天，日本10年期國債收益率已經(jīng)到1.946%，創(chuàng)2007年8月以來新高。 六年前，它還是-0.28%，六年漲了224個基點。

大家別覺得1.9很低， 對日本來說，這是三十年以來的規(guī)則徹底變了。

你們知道中國的十年期國債多少嗎？給大家看下：

中國十年期國債已經(jīng)到了才1.8，這幾年下跌速度有多快?你們自己可以看上面那張圖。

現(xiàn)在不僅僅是美國比中國的利率高，實現(xiàn)了倒掛。

連日本的十年期國債的利率也比中國高了。

這是非常夸張的一件事情。

中國跟日本的利率已經(jīng)開始倒掛了，沒有人會借日元買RMB了。

我們以后也不要再說日本低利率了，因為我們已經(jīng)沒有資格了。

現(xiàn)在中國已經(jīng)超過日本，成為了世界上低利率國家了。

ok，說到這里，為什么我說接下來，12月份日本加息，對全球的資本市場是一個巨大的沖擊。

很多人會說，有那么大影響嗎？

日元遠遠比不上美元啊。

沒錯，美元才是世界上絕對的老大，美元第一，歐元第二。這兩個貨幣絕對壟斷全球了，然后才是其他，再others里面，英鎊第三，日元第四，然后是RMB。

即便美元很強大，但是你們完全忽略一個重要的情況。

日元不強勢，但是日債規(guī)模太大了。

過去三十年，日本是失去了三十年，但是日債卻成為堪比中房和美股，號稱世界三大泡沫，是全球最大的一個資金盤之一，這三個東西的資金規(guī)模堪比核彈你能理解嗎？

過去30年，全世界都在玩一個最大的隱形游戲：從日本幾乎零成本借日元 ，然后干什么？換成美元，然后去買美股、買比特幣、買全球房產(chǎn)、買一切能漲的東西。

所以日債，是全球隱形財富的源頭，專業(yè)術(shù)語叫做日元套息交易。

規(guī)模有多少，沒有人知道，有機構(gòu)預(yù)測十幾萬億，相當(dāng)于有近百萬億人民幣級別的資金在全球流動，全靠借日元這個支點。

這筆錢推高了納斯達克、推高了比特幣、推高了黃金、推高了全球所有的資產(chǎn)。

如果這么大一筆債務(wù)要就加息了意味著什么？

是不是所有人過去借了日元的，要付出的利息成本非常大。

所有人都在心里默念同一句話：“日本敢加息嗎？欠那么多債，日債漲上來，日本就要付出巨大的成本。

可是現(xiàn)在，日本真的敢動了，一個欠了250%GDP的債務(wù)的國家，現(xiàn)在要加息了，要把利率推到正常水平， 帶來的風(fēng)險很有可能是，資產(chǎn)負(fù)債表兩頭一起爆雷，甚至產(chǎn)生國家破產(chǎn)。

所以日本是在踩鋼絲，也是因為日本這幾年經(jīng)濟復(fù)蘇，房價飆漲，日本覺得有實力敢動了。

從日本國家層面如此，而更重要的還是全球的投資者，那些過去通過日元來做套利交易的錢，一旦聽到日本要加息的風(fēng)聲，全球參與這個游戲的幾十萬億資金，第一反應(yīng)是什么？

你們拍著腦袋都想得到，就是：趕緊跑！

他們很可能會拋售手中的美股、美債、比特幣，黃金等一切海外資產(chǎn)，換回日元，趕在成本更高之前平倉還債。

過去兩周你看到的美股科技股閃崩、新興市場貨幣暴跌、比特幣坐過山車、黃金莫名其妙大跳水， 其中一個重要原因就是要

美元為什么最近貶值？RMB為什么近期升值？

原因是什么？你沒看懂嗎？

因為日元要加息，要拋售美元換回日元，從而產(chǎn)生了這一波的日元升值，以及美元貶值，而美元貶值了，是不是會讓全球其他貨幣對應(yīng)升值，包括RMB被動升值。

全球的貨幣都是對標(biāo)美元的，日元影響美元，美元影響一切。

而那個曾經(jīng)源源不斷往全球輸出的便宜甚至免費血液的貨幣，正在被抽走，終于，抽水機開始反轉(zhuǎn)了。

全球資本市場就會迎來一波沖擊，定價邏輯又要改變。

過去30年，幾乎所有資產(chǎn)的暴漲，都默認(rèn)了一個前提和假設(shè)：日本永遠是全球最大的廉價資金水庫，日元在給所有資產(chǎn)提供流動性。

現(xiàn)在水庫關(guān)閘了，那就意味著，全球資產(chǎn)的水都會被抽離，你手里的資產(chǎn)定價邏輯正在變化：

第一，錨定日元最直接的是美元，美元計價的資產(chǎn)正在被抽水，美股美債都有可能被殺跌。

第二，美元進入被動貶值階段，日元加息，全球幾十萬億美元的錢有一部分要回流到日本，美元被做空拋售，日元升值，從而引發(fā)RMB的被動升值，最近RMB升值也是因為這個原因。

第三，黃金，比特幣也會受到短期的沖擊。

第四，A股的流動性受到短期影響和抽離，影響應(yīng)該相對有限。

第五，樓市幾乎無影響。

櫻桃最后提醒大家一句，所有再購買美元計價的資產(chǎn)，包括美股黃金數(shù)字貨幣等近期都要重新考慮下這個因素。

櫻桃說到這里，不免想到了巴菲特，巴菲特早在2024年就拋售美國資產(chǎn)，重倉日本，現(xiàn)在看，簡直是預(yù)言家，股神就是股神，你不得不佩服。

真正的風(fēng)暴可能才剛剛開始，日元加息不會只有一次，而是意味著日本整個加息周期剛剛到來，外部這個因素越來越重要了。

日元加息，也意味著日本的低利率時代過去了，而屬于中國的低利率才剛剛到來。

請以后不要再講日本低利率了，中國才是全球最低利率的那一個。

RMB替代日元作為套利交易貨幣的機會才剛剛開始（此處不詳細(xì)展開，懂得就懂）

一切都是輪回，一切都是周期。

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