無辜牽連，還是罪有應(yīng)得？

1

570億索賠

先來一個問題：

假如你是恒大的債主，借出去的錢打了水漂，公司已經(jīng)進(jìn)入清盤程序，資不抵債，你會找誰算賬？

告許家印？當(dāng)然告了。2024年，恒大清盤人已經(jīng)把許家印、他前妻丁玉梅、前總裁夏海鈞等人告上法庭，成功追討了約60億美元的不當(dāng)股息與酬金，還凍結(jié)了他們?nèi)蚍秶鷥?nèi)600億港元的資產(chǎn)。但這筆錢跟恒大2.4萬億的總負(fù)債比起來，就像一杯水潑進(jìn)了沙漠里。

告恒大地產(chǎn)？恒大自己都快沒氣兒了。清盤人翻箱倒柜查了一遍，發(fā)現(xiàn)恒大賬上的凈資產(chǎn)少得可憐，追回的資產(chǎn)截至目前也就2.55億美元，連塞牙縫都不夠。

還能告誰呢？

清盤人目光一轉(zhuǎn)，盯上了另一個角色——那個每年都在恒大年報上蓋章簽字，告訴大家“賬沒問題”的審計(jì)機(jī)構(gòu)：普華永道。

近期，香港高等法院開庭審理中國恒大（清盤中）訴Pricewaterhousecoopers International Limited一案，此案被告即為普華永道。

訴訟由中國恒大清盤人發(fā)起，普華永道因恒大財(cái)務(wù)造假，被累計(jì)索賠約570億元人民幣。這創(chuàng)下了香港有史以來企業(yè)索賠的最高紀(jì)錄！據(jù)悉，恒大清盤人索賠的對象累計(jì)有三家，分別為普華永道香港（羅兵咸永道）、普華永道中天、普華永道國際。

公開資料顯示，恒大清盤人對普華永道國際的索賠為380億元，對另外兩家普華永道在香港和內(nèi)地的實(shí)體，索賠金額為190億元。總計(jì)570億元。

普華永道的反應(yīng)也很有意思。普華永道國際第一個跳出來喊冤，說自己只是全球網(wǎng)絡(luò)的“統(tǒng)籌協(xié)調(diào)者”，并未參與恒大在2017至2020年期間的審計(jì)工作。

恒大清盤人這邊則直接懟回去：

普華永道國際對其成員機(jī)構(gòu)負(fù)有監(jiān)督職責(zé)，應(yīng)當(dāng)對普華永道香港和普華永道中天的工作進(jìn)行監(jiān)督，以確保兩家公司提供的服務(wù)符合標(biāo)準(zhǔn)；但普華永道國際并未履行其應(yīng)盡的監(jiān)督職責(zé)，也未采取介入措施。

目前案件還在進(jìn)行當(dāng)中，可能存在變數(shù)。但無論結(jié)果如何，570億這個數(shù)字本身，已經(jīng)像一把明晃晃的劍，懸在了普華永道頭上。

那么，普華永道到底做了什么，才會被人追著索賠570億？

2

頂格處罰

要回答這個問題，得先弄明白審計(jì)機(jī)構(gòu)到底是干什么的。

比如你開了一家餐館，投資人把錢投給你，但不可能天天蹲在你店里盯著賬本。于是就請了一位“賬房大夫”——會計(jì)師事務(wù)所，定期來給你做體檢，看看你的賬本有沒有問題、收入是不是真的、成本有沒有虛報。

查完了，這位大夫出一個體檢報告，告訴大家：“這公司身體挺好，賬目沒問題。”投資人看到報告，放心了，繼續(xù)投錢。這份報告就叫“審計(jì)報告”，上面最讓人安心的那句話叫“標(biāo)準(zhǔn)無保留意見”。

普華永道給恒大出的是什么意見？普華永道是中國恒大自2009年上市以來的審計(jì)機(jī)構(gòu)，至2023年1月解除合作，合作時間長達(dá)14年，出具的都是無保留意見的審計(jì)報告。翻譯成大白話就是：恒大這賬，我驗(yàn)過了，干干凈凈，沒毛病。

可事實(shí)是什么？證監(jiān)會查明，2019年和2020年，恒大地產(chǎn)共虛增收入5641億元，虛增利潤920億元，創(chuàng)下了財(cái)務(wù)造假的全球之最。昔日的“中國最大房地產(chǎn)企業(yè)”名號背后，全是泡沫。

到底是恒大隱藏得太好，還是普華永道故意放水？畢竟，根據(jù)中國基金報的初步統(tǒng)計(jì)，自2009年至2020年，普華永道每年從恒大拿走上千萬審計(jì)費(fèi)用，累計(jì)審計(jì)費(fèi)達(dá)2.76億元。

證監(jiān)會給出的答案是：

普華永道的行為，不只是簡單的審計(jì)失職、失效行為，它在一定程度上掩蓋甚至縱容了恒大地產(chǎn)財(cái)務(wù)造假和欺詐發(fā)行公司債券，嚴(yán)重侵蝕法律和誠信基礎(chǔ)，嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益，嚴(yán)重破壞市場信心，依法應(yīng)予嚴(yán)懲。

這個措辭可謂嚴(yán)厲，連用了三個“嚴(yán)重”。正因此，證監(jiān)會不僅沒收了普華永道的相關(guān)業(yè)務(wù)收入，更處以頂格罰款。

根據(jù)此前消息，財(cái)政部對普華永道做出行政處罰決定：對普華永道涉及恒大地產(chǎn)2018年審計(jì)項(xiàng)目的違法行為，給予沒收違法所得并處罰款共1.16億元的行政處罰。同時，對普華永道警告、暫停經(jīng)營業(yè)務(wù)6個月、撤銷普華永道廣州分所的行政處罰。

中國證監(jiān)會也對普華永道給出了罰單：依據(jù)《中華人民共和國證券法》規(guī)定，沒收普華永道案涉期間全部業(yè)務(wù)收入2774萬元，并處以頂格罰款2.97億元，合計(jì)罰沒3.25億元。

根據(jù)證監(jiān)會調(diào)查，普華永道在執(zhí)行恒大地產(chǎn)2019年、2020年年報審計(jì)工作中未勤勉盡責(zé)，違背多項(xiàng)審計(jì)要求：

一是審計(jì)工作底稿失真，地產(chǎn)項(xiàng)目觀察中約88%的記錄與實(shí)際執(zhí)行情況不一致。

二是現(xiàn)場走訪程序失效，現(xiàn)場走訪認(rèn)為符合交樓條件的樓盤大部分實(shí)際未竣工交付，甚至是“一片空地”。

三是樣本選取范圍失控，任由恒大地產(chǎn)替換樣本，將恒大地產(chǎn)標(biāo)注“不讓去”的地產(chǎn)項(xiàng)目排除在走訪樣本之外。

四是文件檢查程序失靈，核驗(yàn)無異常的交樓清單，實(shí)際上大量業(yè)主簽字確認(rèn)日晚于資產(chǎn)負(fù)債表日。

五是復(fù)核程序失守，現(xiàn)場走訪程序復(fù)核工作流于形式，復(fù)核人員基于對走訪人員的“信任”出具復(fù)核結(jié)論。

這些“疏忽”，條條都觸目驚心！算下來，僅財(cái)政部和證監(jiān)會對普華永道的處罰金額，已經(jīng)達(dá)到4.41億元。

香港方面也不手軟，香港證監(jiān)會要求普華永道預(yù)留10億港元專項(xiàng)賠償恒大股東；同時香港會財(cái)局開出3億港元罰款、實(shí)施6個月執(zhí)業(yè)限制，兩名前合伙人各被罰500萬港元。

但這些罰單和那570億的索賠比起來，恐怕只是開胃菜。

3

市場用腳投票

如果你是一個上市公司的老板，剛剛看完上面這些調(diào)查結(jié)果，你還會繼續(xù)用普華永道審計(jì)自己的財(cái)報嗎？

別說你不會，整個市場用腳投了票。

2024年，證監(jiān)會的處罰結(jié)果一落地，A股市場的解約潮就來了。據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，僅2024年一年，普華永道在A股就流失了79家客戶。

79家什么概念？很多中型事務(wù)所全部客戶加起來都不到這個數(shù)。

到了2025年，解約潮不但沒停，反而從A股蔓延到了港股，來勢更猛。

統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2023年財(cái)報周期，普華永道尚在為超百家A股上市公司擔(dān)任核數(shù)師。兩年間，75%的“老客戶”已選擇改聘。

客戶流失只是多米諾骨牌的第一塊。客戶走了，收入就少了；收入少了，人也就留不住了。

據(jù)媒體報道，普華永道在北京、上海等城市的中國辦事處至少有100名員工被裁掉。香港辦事處，據(jù)報有大約50名合伙人將離職，多個部門的員工被減薪20%到30%。

更尷尬的是，普華永道此前曾高調(diào)宣布要在2026年前全球凈增10萬個工作崗位，現(xiàn)在這個目標(biāo)也被悄悄放棄了。懲罰還沒結(jié)束，客戶還在流失，人還在走。

有人甚至半開玩笑地說：

全球四大會計(jì)師事務(wù)所，會不會變成三大？

4

尾聲

說到信譽(yù)破產(chǎn)，有一個故事普華永道比誰都清楚，因?yàn)槟莻€故事的主角，就是他們自己“吃掉”的公司。

現(xiàn)在大家習(xí)慣說全球四大會計(jì)師事務(wù)所——普華永道、德勤、安永、畢馬威。但如果回到2001年之前，市面上是有五大的。這第五家，叫安達(dá)信。

安達(dá)信有多牛？1999年，安達(dá)信全球營收113億美元，員工近8萬人，辦事機(jī)構(gòu)389個，合伙人2651人。

讓安達(dá)信走向覆滅的，同樣是一家巨頭。當(dāng)年，連續(xù)六年被《財(cái)富》雜志評為“美國最具創(chuàng)新精神公司”、營業(yè)收入超過1000億美元的安然，承認(rèn)財(cái)務(wù)造假。

安然在1997年到2001年期間，隱瞞了數(shù)億美元的債務(wù)，虛構(gòu)了5.86億美元的凈利潤，安達(dá)信全程保駕護(hù)航。丑聞爆發(fā)后，安達(dá)信甚至銷毀大量相關(guān)文件。

被SEC調(diào)查后，世界上最頂尖的事務(wù)所之一安達(dá)信轟然倒塌。自此，全球“五大”變?yōu)槿缃竦摹八拇蟆薄?/p>

“五大”能變成“四大”，難道“四大”就不能變成“三大”“二大”？

這個問題，值得普華永道深思。畢竟，歷史不會簡單重復(fù)，但會押著相同的韻腳。