今天在小紅薯看到一個帖子，評論全是老股民的絕望：

以下是我們星球群群友的頭腦風暴：

鴻鵠之志

你不接半導體芯片，機構就會一直拉，跟21年一樣，拉到懷疑人生，拉到懷疑價投，拉到其他股流動性抽干，有很多方式讓你接。

這是妥妥的陽謀啊。

我就是白酒老登

26年全倉白酒大幅跑輸指數，唯一遺憾的就是子彈不夠了。

不過投資大道，人棄我取，守住價值，方可遠航。就像白酒，五年前，漲的時候被人追捧，五年后跌的時候，無人問津，估計幾年后，又將會被人追捧。

Calming

我理解老登，但是我不理解為什么選擇白酒，吃股息紅利躺平是吧？這里有個前提，那就是業績可以維持住股價，顯然茅臺的未來是走下坡路啊，年輕人都不喝白酒，大家都是奶茶咖啡，難道年輕人變成中年人就喜歡喝白酒了？？這個邏輯我沒搞懂，我自己不喜歡喝酒，什么酒都不喜歡，難道我再過十年我就喜歡了？

如果這個邏輯不存在，那么未來喝白酒的人少了業績維持不住，那股價跌的比你吃姑息的那點還多，那還有什么意義。

二零一八

過去確實年輕人變中年人就得喝了，當然該場景成立的前提是年輕人經商了或者從政了，到了一定層次了那就必須跟茅臺掛鉤了。

現在的情況確實應酬的場景和趨勢在下降，主要跟經濟結構轉型有關，以前房地產搞業務，現在搞科技不是這個套路。茅臺也只能慢慢回落當個紅利股看待了。

消費的業績還只是修復，市場還沒法相信他的持續性，畢竟CPI還沒起來。而且有更好的選擇，科技增速更高。必須要板塊性的確定性增速或者說性價比高過科技了，才會大規模切換

維護和平

接著奏樂接著舞，還有很多老登心存幻想，這批人都是未來科技的下一批多頭。

另外現在很多都是存量資金在買，都是割老登買新登，融資端目前就韓國比較瘋狂，在賣保險擼貸款梭哈股市。

Jason Gu

我有一個不成熟的觀點：

從宏觀角度，包括房地產不行等問題導致的消費天然不振，就業走低。同時科技賽道從當年工業4.0開始播的種子開始，到第一次貿易戰全國上下統一了自力更生自主發展的合力以后，展現出不亞于美國的發展勢頭，因此這次的科技牛市，出現極其嚴重的結構性分化，也就是科技牛市，科技以外的板塊熊市這種冰火兩重天的情況其實并不意外。

那么發展下去，有一個可以確定，也就是本次科技牛市，到風大說的11月左右應該會沖擊到一個拐點，這個拐點或許可以叫分歧點。

第一個分歧就是所有的利好全部透支沒有了，而科技的迭代發生了不可以遇見的阻力，這樣科技牛市的擊鼓傳花就結束，然后資金恐慌性出逃以后，科技帶動所有中老登板塊集體崩塌，重演前兩次牛市的結果，在一兩年時間內回到三千點。

如果這個分歧不成立，科技站穩了腳跟，芯片，PCB，存儲的技術產能釋放開始成熟并且向應用和物理方向拓展，機器人，工業智能自動化，城市智能管理，物流自動化等全面鋪開，那整個市場會向一個不同的方向演變，也就科技的板塊會外溢到中老登板塊，那些無法接納科技的企業將會退出，那么這一輪科技革命和康波周期就正式開啟，市場隨著應用的廣度和深度不斷加深，層出不窮炸出新的熱點而且迭代越來越快，那么牛市會和美股一樣，進入一個長達數年甚至十年的沖擊周期，甚至在2035年左右可以到10000點甚至更高，那么也就是我們國家正式引領了這一輪的科技革命，全產業將會因此受益。

當然其中還有會地緣政治，內部人口問題等其他不利因素的沖擊，但是總趨勢不會再變化，誰知道未來會不會有機器人老婆或者人造子宮，小孩子可以由企業來生產出來了呢？

這兩種可能現在看都存在，幾率也都有，目前看第一種崩塌的可能要超過第二種起飛的可能，但是要看后面半年的整體情況怎么樣。

只是探討，我的一點思考，這一陣我強行洗掉自己的固有思維，其實是一個很痛苦的過程，迷茫了蠻久。

kanbe Sanchez

我就記得早期風大還是2018說的一個債務推動型經濟。想經濟復蘇，必須找到下一個（房地產級別）的經濟增長點，前提是這個東西能承載超級資金進場。

現在ai相當于是過去房地產的切換。

Calming

我感覺ai科技革命一旦啟動，就不會只有這么短時間結束，從25年下半年到現在，也就一年時間，哪怕是當年的互聯網革命帶來的股市熱潮，從1991到2002，也有12年的時間，也就是納指起飛的時間，開始前兩年，空軍到處都是，漲了五六年之后，巴菲特也不買，也看空，結果泡沫也繼續擴大，到2000年前后遇上美聯儲加息，疊加種種原因，才開始破裂，這個過程持續了整整12年時間。

我認為ai的敘事比互聯網更大，第三次信息革命是互聯網帶來的，到后期帶個com就能起飛，情緒已經瘋狂到這種情況才開始破裂，而現在AI引領的第四次生產力革命才剛剛開始，因為我們喊的出的公司就那么幾家，比如鏟子公司英偉達臺積電，上游的儲存三巨頭三星海力士美光，下游的模型公司openai的gpt，anthropic的claude，spaceX的grok、XAI，做大牛逼的就這幾家，中游的ai應用公司還有微軟谷歌亞馬遜博通meta等，我們這邊就是阿里，騰訊，字節，DeepSeek，長鑫、長江等等，全球加起來都不到100家公司，泡沫才剛剛浮出水面呢，完全沒出現當年“帶com就暴漲，VC就給高估值，一級二級不要命的接盤抬轎子”，反而我感覺市場很理性，因為這才漲了一年就開始各種唱空，還疊加了現在的宏觀地緣風險，債息高企，石油暴漲，地緣沖突等等，就這樣，ai企業的業績都次次超預期，基本面上漲的速度比股價上漲速度還快，漲的讓人心慌，只能歸因于是周期股的原因，還沒意識到ai在像（火和電力）一樣，融入改變人類的未來，工作生活，生產力，ai本身不是工具但是它可以賦能幾乎所有基礎設施，人可以做的機器人就可以，就差一個ai大腦，ai應用端就是時間問題。

所以我認為ai第一輪先看三五年，把基礎設施打好，第二輪在2030年前后，英偉達市值突破10萬億，美股科技巨頭里面出現3～5家5萬億以上的企業，科技領先全球，壟斷頂尖AI，中國繼續保持跟隨，國內科創板走獨立牛市，美國納指100ETF繼續翻倍，國內科創50跟著翻倍，其他都得吸血抽干，直到遇到一次黑天鵝，ai殺一次恐慌和溢價，傳統行業也跟著殺一波，后續資金可能會流入一部分去傳統行業滿足人類需求，維持一個碳基硅基的動態平衡，這個過程可能是20年，2030～2050.