ATFX首席分析師Nick：6月8日一周前瞻

我是Nick，ATFX首席市場分析師。

一如既往，我們將為您帶來宏觀經濟日程上的最新動態，以及一些可能影響未來幾天和交易時段市場的其他因素。

上周市場再次出現劇烈波動，毫不意外，最終公布的非農就業數據大幅超出預期，令市場震驚：收益率飆升，美元強勢上漲，股市則遭受重創。

可以說，市場幾乎完全放棄了2026年甚至延續到2027年的美聯儲降息預期。坦率而言，目前市場已基本定價為美聯儲在12月前有約63%的概率加息25個基點。

當前形勢確實引人關注，美元無疑表現強勁，美元指數已突破100點。接近那個水平時，我們可以說，我認為今年早些時候的高點大約在158左右，這可能是下一個目標。當然，從基本面來看，除了這些因素之外，地緣政治仍在對市場產生巨大影響。

我們對中東局勢仍毫無確定性。上周末，伊朗直接對以色列發動了導彈襲擊，情況顯然沒有改善。不過，我們仍然聽到美國方面表示，他們認為與伊朗達成協議可能即將實現。因此，隨著中東局勢的最新動態，市場仍可能出現更多波動，正如過去幾天、幾周甚至幾個月所看到的那樣。

此外，本周事件日程中也有不少重要事項，可能會引發市場波動。事實上，周一開盤時我們就已經看到了相當大的行情變動，未來可能還會繼續。雖然本周的日程安排不算特別密集，但仍有幾個非常關鍵的節點，包括兩大央行的利率決策以及美國兩項重要的通脹數據發布，尤其是在上周就業市場表現之后。

那么，接下來我將逐一說明。在我們日常的逐日分析中，只是想讓您了解接下來的市場動態。周一和周二實際上宏觀經濟日程非常清淡。

澳大利亞周一放假，可能導致開盤時出現一些流動性問題，但全天其余時間主要發布的是三類數據，因此對市場影響不大，除非地緣政治方面有新的進展。不過，地緣政治仍可能持續對市場產生重大影響。此外，上周五市場出現的走勢，預計將在亞洲交易時段延續，并且在其他條件不變的情況下繼續發酵。因此，我們很可能看到亞洲股市承壓，美元小幅走強，收益率也可能略有上升。

到了周二，情況與周一基本相似，同樣沒有太多重要數據發布，仍是三類數據為主，因此預計地緣政治將繼續主導市場走勢，基本面因素也將延續上周五的趨勢。但正如我們所知，目前市場中一小時的時間跨度已經很長了，所以這兩天的波動可能會較大。交易時段很長，因此預計全天波動性會加大，所以當市場缺乏重要事件時，每周更新就有點困難。

不過周三的情況會有所好轉，屆時將有大量數據發布，日程安排也相當充實。首先來看亞洲時段，中國將公布一些有趣的經濟數據，包括CPI和PPI。預計CPI同比上漲1.3%，而PPI則有望從上一次的2.8%上升至3.8%。因此，預計中國及整個遠東地區的本地市場將出現一定波動。進入歐洲時段，市場活動依然不多。但從我的日歷角度來看，本周真正開始是在紐約時段，屆時將迎來重磅數據。周三公布的CPI數據預計將帶來巨大的通脹數字：核心CPI環比預計上漲0.5%，同比為2.9%；整體CPI環比上漲0.3%，同比則高達4.2%。顯然，能源問題已顯著反映在這些數據中。如果最終公布的數字如我們預期般全部走高，除了個別數據外，整體都將呈現明顯上升趨勢。上個月的走勢標題將強化我們從就業數據中獲得的信息。美聯儲的雙重使命顯然包括就業和通脹，如果通脹表現持續粘性，那么幾乎可以排除降息的可能性，而加息將成為主要預期。因此，這一數據至關重要，圍繞它的公布可能會引發劇烈波動，這可能是本周影響最大的數據發布。隨后在周三紐約交易時段還將有其他重要數據。我們已經收到加拿大央行的利率決議，預計他們將維持2.25%的利率不變，但市場也預期在聲明發布及隨后的新聞發布會上，加元價格將出現一定程度的波動。

本周三正式進入關鍵階段，周四將迎來第二輪主要央行決策。這次是歐洲央行（ECB），預計將把利率從2.15%上調至2.40%。當然，我們已獲得相關聲明和新聞發布會內容，因此歐元匯率預計會面臨較大波動，這一變動已基本被市場消化。接下來我們將關注他們在政策聲明和新聞發布會上表現出的鷹派立場，這可能對部分歐元買盤產生一定影響。緊接著，在歐洲央行宣布加息后不久，美國將公布第二項關鍵通脹數據——PPI（生產者價格指數）。月度同比漲幅預計為0.7%，核心PPI為0.5%。這兩個數字均低于此前的數據，這或許能給美元空頭帶來一些喘息之機，但最終仍取決于他們如何解讀這些數據。與預期相反，市場可能會面臨更大的波動，因此這可能是一次非常有趣的交易日。倫敦與紐約的交叉時間點，我們先看到歐洲央行（ECB）公布數據，隨后美國公布的PPI數據也即將出爐。上一次美國失業救濟金申請人數為22.5萬人，預計這次將回落至約21.0萬人。另一方面，美國方面還將發布歐洲央行新聞發布會的數據，屆時歐元交易員無疑會十分忙碌。

以上就是周四到周五的主要內容，正如我之前所說，在亞洲時段不會出現太多新消息，其余時段也不太有重要數據發布。不過，英鎊和英國市場將在倫敦開盤時受到關注。目前有多項關鍵數據即將發布，其中最值得關注的是月度GDP數據，上次數據顯示增長0.3%，此次預計將有更具體的表現。此外，我們還將看到工業生產與制造業產量數據。但GDP數據對英鎊的影響可能較為明顯，因為英國經濟增長已有所放緩，這些英國經濟指標在紐約交易時段也可能引發波動。總體而言，本周僅剩一項初步數據需要關注，即周內最后發布的數據。密歇根大學的消費者信心指數預計為46.6，而此前該機構公布的通脹預期數據為4.5%，因此仍處于較高水平。再次強調，地緣政治因素將繼續主導市場走勢，但顯然基本面也在對市場產生重大影響。

在上周五觀察到的市場動向之后，我再補充一點：對于日元交易者來說，美元兌日元匯率一度突破160，周五出現了一些有趣的價格走勢。我們已知日本當局對此并不滿意，但隨著周五公布的數據顯示，如果本周通脹數據繼續上升，基本面將可能進一步推動日元走強。不過，日本當局也可能采取干預措施，因此需保持警惕。我認為這是一次高風險的機會。

祝您本周交易順利！如果您需要我們的任何幫助，請隨時與我們聯系，非常感謝！

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