上海
財聯社6月26日訊，昨日，市場沖高回落后，再度震蕩拉升。黃白線分化明顯，權重股走勢較強。量能明顯放大，滬深兩市成交額3.59萬億。從板塊來看，存儲芯片、超級電容、先進封裝、CPO、PCB等概念表現活躍。下跌方面，貴金屬概念集體調整。截至收盤，滬指漲0.23%，深成指漲1.82%，創業板指漲2.84%。
在今日券商晨會上，中信建投認為，海外用戶側儲能方興未艾，勝負手看工商業儲能；中信證券認為，下階段影響銀行板塊最核心因素是資本市場敘事的變化；光大證券認為，數據中心建設帶動燃機、柴發等發電設備需求提升。
中信建投：海外用戶側儲能方興未艾，勝負手看工商業儲能
當前市場對戶儲及工商儲行業景氣度跟蹤多以出貨臺數為核心指標，但該方式極易忽視因配置時長、單臺帶電量提升帶來的容量口徑出貨超預期增長，從而低估真實出貨量，疊加渠道成本剛性，個股業績彈性容易被低估。此外，本報告為市場首次搭建戶儲/工商儲空間測算模型，結論為未來三年工商儲需求天花板及斜率均遠高于戶儲，將成為戶儲公司延續業績高增的第二增長引擎和競爭勝負手。
中信證券：下階段影響銀行板塊最核心因素是資本市場敘事的變化
下階段影響板塊投資的最核心因素是資本市場敘事的變化，即資金端持續偏好高收益金融資產，資產端，權益資產回報或將長期呈結構性特征。銀行股作為穩健、具備回報確定性較高的權益資產，對資金端配置吸引力長期提升。展望2026-27年，銀行板塊步入風險周期尾部區間，ROE一階導已經改善，預計今明年行業ROE絕對數企穩，區間8-9%。在經歷資金大幅流出后，有望向“高確定性權益資產”重估，絕對收益空間巨大。
光大證券：數據中心建設帶動燃機、柴發等發電設備需求提升
根據IDC數據，2022-2027年全球人工智能數據中心IT能耗將由23TWh增長至146.2TWh，CAGR達到44.8%。數據中心建設帶來的大幅能耗增長為各國電力系統帶來了諸多挑戰，其中兩個問題尤為顯著：1）美國數據中心能耗大幅增長，當地電網分散且設施老舊，以燃氣輪機為代表的離網發電設備需求迫切；2）數據中心安全性是重中之重，為防止斷電帶來數據損失，以柴油發電機為代表的應急發電設備作用凸顯。隨著全球數據中心建設加速，燃氣輪機、柴油發電機需求有望不斷提升。
（財聯社）
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