作者：吳奇

2026年4月12日，美國宣布封鎖霍爾木茲海峽所有往來船只，疊加伊朗此前以“通行費(fèi)”威脅實(shí)施的航運(yùn)威懾，使得這條全球大宗商品運(yùn)輸?shù)闹匾阑鞠萑胪＿\(yùn)，引發(fā)覆蓋能源、工業(yè)、農(nóng)業(yè)、科技的全方位供應(yīng)鏈危機(jī)。對(duì)此，美國智庫大西洋理事會(huì)日前就此分析了其對(duì)全球經(jīng)濟(jì)格局的不利影響。

一、能源領(lǐng)域首當(dāng)其沖，航空煤油短缺引發(fā)全球航運(yùn)與民生連鎖沖擊。航空煤油方面，海灣地區(qū)通常占全球航空煤油出口量的約五分之一，但沖突爆發(fā)后這一占比大幅下滑。航空煤油支撐著全球民用與軍用航空，海灣地區(qū)供應(yīng)的全球航空煤油出現(xiàn)20%的缺口，這一缺口相當(dāng)于每天減少可支撐8000余架次航班的燃油量。受此影響，全球航空公司競(jìng)相削減航班，不僅嚴(yán)重沖擊客運(yùn)出行，更阻礙全球貨運(yùn)流通。價(jià)格方面，燃油價(jià)格暴漲的成本最終通過更高的機(jī)票價(jià)格和運(yùn)輸商品漲價(jià)轉(zhuǎn)嫁給消費(fèi)者，進(jìn)一步加重民眾負(fù)擔(dān)。此外，不同地區(qū)對(duì)海灣航空煤油的依賴度差異顯著。海灣地區(qū)煉油廠供應(yīng)歐洲約60%的航空煤油，而非洲對(duì)其依賴度更高，約70%的航空煤油與煤油進(jìn)口源自海灣地區(qū)。與可儲(chǔ)存數(shù)年的原油不同，航空煤油的儲(chǔ)存期限僅約一年，使得戰(zhàn)略儲(chǔ)備規(guī)模受限，航空公司在供應(yīng)中斷時(shí)幾無緩沖空間。各國儲(chǔ)備情況各不相同。美國約有27至28天的儲(chǔ)備量，澳大利亞約為24天，目前各國已開始實(shí)施供應(yīng)配給、調(diào)整貿(mào)易路線，并承受旅游業(yè)與互聯(lián)互通領(lǐng)域的巨大損失。

二、柴油供應(yīng)驟降致全球物流承壓，多國陷入能源短缺困境。根據(jù)大宗商品數(shù)據(jù)服務(wù)商Kpler數(shù)據(jù)，美以對(duì)伊朗戰(zhàn)爭(zhēng)前，海灣地區(qū)每月柴油出口量超10億加侖，占全球海運(yùn)供應(yīng)量的10%。這種柴油為卡車、火車、船舶和農(nóng)業(yè)機(jī)械提供動(dòng)力，是農(nóng)產(chǎn)品、工業(yè)品從產(chǎn)地運(yùn)往消費(fèi)者手中的運(yùn)輸命脈，一旦短缺，全球物流體系將陷入停滯。海峽關(guān)閉后，海灣地區(qū)柴油出口已驟降至零，直接導(dǎo)致全球柴油市場(chǎng)供需失衡。在美國，絕大多數(shù)消費(fèi)品依靠柴油卡車跨州運(yùn)輸，卡車司機(jī)每年行駛里程超 6437億公里完成貨物配送，霍爾木茲海峽關(guān)閉后，柴油價(jià)格已上漲38%，這一漲幅將進(jìn)一步推高各類消費(fèi)品價(jià)格，加重通脹壓力。地區(qū)依賴度上，海灣地區(qū)煉油廠為歐洲提供約20%的柴油供應(yīng)，為非洲提供23%，而非洲國家煉油能力有限，對(duì)海灣地區(qū)燃油進(jìn)口的依賴尤為突出，全球前5名的海灣燃油進(jìn)口國中，有3個(gè)是非洲國家。目前，非洲大陸已陸續(xù)采取限電、燃油消耗上限管控等措施，民生與工業(yè)生產(chǎn)均受到嚴(yán)重影響。而斯里蘭卡則限制個(gè)人車輛燃油購買量，引導(dǎo)通勤者選擇公共交通或遠(yuǎn)程辦公；歐洲進(jìn)口商剛從艱難的冬季中逐步補(bǔ)充耗盡的儲(chǔ)備，幾無空間建立有效緩沖；巴西暫停征收柴油稅，摩洛哥超90%的燃油依賴進(jìn)口，目前其燃油儲(chǔ)備不足兩個(gè)月，若海灣地區(qū)出口持續(xù)停滯，其將無法自主補(bǔ)充供應(yīng)。

三、工業(yè)原料供應(yīng)中斷觸發(fā)連鎖反應(yīng)，鋁價(jià)暴漲波及制造業(yè)。其中，鋁和氦的短缺尤為引人關(guān)注。鋁方面，全球約9%的原鋁產(chǎn)自中東，這一比例升至23%（不包括中國）。除海峽航運(yùn)受阻外，伊朗還襲擊巴林和阿聯(lián)酋的兩大主要鋁冶煉廠，直接推動(dòng)鋁價(jià)創(chuàng)下4年新高。僅上個(gè)月遭伊朗導(dǎo)彈和無人機(jī)襲擊受損的塔維拉鋁廠若長期關(guān)停，到2027年，當(dāng)前全球鋁供應(yīng)過剩局面或?qū)⑥D(zhuǎn)為約130萬噸的供應(yīng)缺口。鑒于鋁的工業(yè)應(yīng)用范圍極廣，涵蓋電子產(chǎn)品、汽車、建材和包裝等多個(gè)領(lǐng)域，制造業(yè)規(guī)模大、國內(nèi)冶煉能力有限的國家，受鋁價(jià)上漲和海灣供應(yīng)短缺的影響最為嚴(yán)重。同時(shí)，從海灣地區(qū)進(jìn)口鋁的主要國家或可從其他供應(yīng)商處尋得替代貨源，而中國是全球最大鋁生產(chǎn)國，占全球供應(yīng)量的60%，戰(zhàn)爭(zhēng)爆發(fā)后已開始增加鋁冶煉原料氧化鋁的進(jìn)口。隨著價(jià)格暴漲導(dǎo)致國內(nèi)需求萎縮，中國鋁庫存持續(xù)攀升，表明中國或可將部分過剩鋁出口至日本、韓國等國，但考慮到其他地區(qū)現(xiàn)有冶煉產(chǎn)能，這最終仍可能導(dǎo)致終端消費(fèi)品價(jià)格上漲，將成本轉(zhuǎn)嫁給全球消費(fèi)者。

四、氦氣供應(yīng)長期緊張，拖累全球高科技領(lǐng)域創(chuàng)新發(fā)展。全球僅有少數(shù)國家生產(chǎn)氦，其中美國（43%）和卡塔爾（33%）的產(chǎn)量占全球總量一半以上。根據(jù)美國地質(zhì)調(diào)查局?jǐn)?shù)據(jù)，卡塔爾為全球最大單一天然氣田，氦產(chǎn)量約占全球33%，其由拉斯拉凡工廠完成分離。此次危機(jī)中，不僅航運(yùn)因海峽關(guān)閉延誤，3月12日拉斯拉凡工廠遭襲也導(dǎo)致當(dāng)?shù)睾どa(chǎn)暫停，預(yù)計(jì)卡塔爾液化天然氣產(chǎn)能全面恢復(fù)需要3至5年時(shí)間，表明全球氦氣供應(yīng)將長期處于緊張狀態(tài)，直接影響半導(dǎo)體、醫(yī)療等高科技領(lǐng)域的創(chuàng)新與發(fā)展。

五、化肥原料短缺傳導(dǎo)至農(nóng)業(yè)領(lǐng)域，全球糧食安全面臨潛在風(fēng)險(xiǎn)。海峽關(guān)閉前，全球約三分之一的海運(yùn)化肥貿(mào)易（主要為尿素）途經(jīng)霍爾木茲海峽，而海灣地區(qū)供應(yīng)全球23%的氨、近一半的海運(yùn)硫磺，兩者均為化肥主要原料。其中，氨是氮肥的主要成分，而氮肥用量占全球化肥使用量的一半以上，大部分氮肥用于小麥、水稻、玉米等主糧作物；硫磺主要用于生產(chǎn)硫酸，硫酸則是生產(chǎn)磷肥、石油煉制、化工制造和半導(dǎo)體生產(chǎn)的重要原料。目前，氨價(jià)已上漲20%，非洲硫酸價(jià)格上漲30%，中國硫磺價(jià)格上漲13%。除海峽航運(yùn)受阻外，伊朗對(duì)阿曼塞拉萊港的無人機(jī)襲擊，迫使中東最后一個(gè)具備氨出口能力的港口關(guān)閉，逾400萬噸氨供應(yīng)面臨威脅。但是，美國、特立尼達(dá)和多巴哥以及中國擴(kuò)大產(chǎn)能并增加出口，或可彌補(bǔ)大部分供應(yīng)缺口，而硫磺的供應(yīng)缺口卻難以彌補(bǔ)，印尼、中國、摩洛哥高度依賴海灣地區(qū)的硫磺進(jìn)口，相較于氨、柴油等商品，其硫磺供應(yīng)替代難度大。若供應(yīng)中斷持續(xù)3個(gè)月，逾400萬噸硫磺將退出市場(chǎng)，進(jìn)一步推高價(jià)格并可能引發(fā)嚴(yán)重短缺，迫使硫磺主要使用方因原料成本攀升而減產(chǎn)。化肥短缺的連鎖反應(yīng)已逐步傳導(dǎo)至全球農(nóng)業(yè)生產(chǎn)。在美國，農(nóng)場(chǎng)主正考慮減少種植面積，或從玉米改種大豆等化肥需求較低的作物；從印度到埃塞俄比亞的農(nóng)民，都可能面臨作物減產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)。而不同地區(qū)受化肥短缺的影響差異顯著。根據(jù)歐盟相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，化肥使用量減少25%時(shí)，小麥產(chǎn)量雖受影響但幅度適中；而斯里蘭卡2021年實(shí)施化肥進(jìn)口禁令后，水稻產(chǎn)量降幅高達(dá)24%。這種差異凸顯出化肥短缺的影響因地區(qū)、作物種類和當(dāng)?shù)剞r(nóng)業(yè)條件不同而存在顯著差異。

總的看，此次封鎖的長期影響更具破壞性。一是海灣地區(qū)大量煉油、冶煉、化工設(shè)施在沖突中損毀，基礎(chǔ)設(shè)施全面修復(fù)需數(shù)年，即便海峽重開，大宗商品供應(yīng)與物流壓力仍將持續(xù)數(shù)月。二是航運(yùn)企業(yè)對(duì)航道安全存疑，疊加替代供應(yīng)鏈逐步成型，將長期規(guī)避霍爾木茲海峽航線，全球貿(mào)易路線被迫重構(gòu)，運(yùn)輸距離延長、成本持續(xù)高企。三是危機(jī)沖擊呈現(xiàn)顯著的全球分化。富裕國家憑借資金優(yōu)勢(shì)溢價(jià)搶購物資，中等經(jīng)濟(jì)體通過配給制消化成本，而最貧困群體只能直面物資短缺。印度、東南亞是受影響大宗商品的主要進(jìn)口國或地區(qū)，非洲高度依賴海灣柴油，歐洲深陷航空煤油短缺困境，全球所有地區(qū)均難以規(guī)避沖擊。