6月1日消息，今日開盤后，近4000億CPO龍頭東山精密快速跳水，10點(diǎn)半跌停，不過午盤前強(qiáng)勢大資金翹板，我們一起看看發(fā)生了什么？

東山精密，主要從事電子電路、光模塊（含光芯片）、精密組件、光電顯示模組的全球設(shè) 計(jì)、生產(chǎn)和銷售，目前已從一家果鏈精密制造企業(yè)轉(zhuǎn)型為“AI光電互聯(lián)平臺”。

東山精密今年股價(jià)暴漲130%以上，核心是收購且并表 全球頭部光芯片+光模塊IDM廠商索爾思，成為國內(nèi)唯一實(shí)現(xiàn)200G EML光芯片大規(guī)模量產(chǎn)的企業(yè)，產(chǎn)品直接供應(yīng)英偉達(dá)、Meta等全球頂級AI算力廠商；同時(shí)切入AI光模塊高景氣賽道，迎來光模塊估值重估；

根據(jù)官網(wǎng)，公司目前為全球第二大FPC供應(yīng)商、全球前三大PCB供應(yīng)商。

東山精密今日突然閃崩跌停背后，最直接的原因來自小作文。小作文核心內(nèi)容涉及國有資產(chǎn)流失，董事長不敢回國，收購事項(xiàng)卡在審批，港股上市進(jìn)程也受阻。

其實(shí)，這是一條一眼假的小作文：東山精密收購索爾思，已經(jīng)并表，怎么可能還卡在審批；董事長香港籍，有新加坡永居；2020年華西股份9.7億收購索爾思6549.65萬股權(quán)，江蘇江陰國資現(xiàn)是華西股份實(shí)控人，25年2億美元轉(zhuǎn)讓給東山精密，大約盈利40%，和國資流失并無任何關(guān)系。

就在剛剛，長江電子楊洋發(fā)帖澄清： 今天的惡意傳言不實(shí) ， 索爾思已經(jīng)并表 ， 港股進(jìn)展順利 ， 就是正常等批文階段 。近期業(yè)務(wù)變化 ： meta 、 aws 、 oracle都在加量 ， 模塊業(yè)務(wù)仍然存在顯著預(yù)期差未被市場定價(jià)；因?yàn)槎麻L正在長途出差的飛機(jī)上 ， 明天早上八點(diǎn)董事長電話會議解讀公司近期經(jīng)營情況。

在A股早盤尾盤，有千萬大單抄底翹板，截至目前跌幅為8.35%。

其實(shí)，還有一點(diǎn)，有人說東山精密小作文利空造成了光通信、AI算力的集體砸盤，也有人說，是科技小登周末利空太多，造成今日東山精密跌停，其實(shí)和一眼假的小作文關(guān)系不大。

根據(jù)今日盤面，玻纖、光模塊、光通信、GPU、覆銅板、半導(dǎo)體等集體殺跌，周末多個利空聚集：一是中際旭創(chuàng)辟謠5月28日暴漲的董事長言論；二是從上周開始，半導(dǎo)體個股不斷減持，尤其大基金減持中芯國際H股1億股；三是關(guān)于未來是科技小登繼續(xù)上攻還是風(fēng)格切換，爭議不斷。

先上兩組數(shù)據(jù)：1）在A股市值超千億公司中，漲幅前30個股中，大唐發(fā)電、濰柴動力是為數(shù)不多的“老登”股，不過兩家公司分別被賦予了“算電協(xié)同概念股”和“AI能源供應(yīng)商概念股，因AI算力對備用電源需求的爆發(fā)式增長。

其他漲幅居前的個股基本清一色的小登，且均是AI需求爆發(fā)帶來的玻纖、光纖漲價(jià)、存儲超級周期、CPO、PCB需求爆發(fā)以及半導(dǎo)體價(jià)值重估。其中，宏和科技漲幅4.5倍今年第一，長飛光纖漲2.46倍，大族激光漲2.2倍，亨通光電、大普微等漲幅超2倍，光迅科技、佰維存儲、三環(huán)集團(tuán)、德明利、羅布特科、盛合晶微、源杰科技等漲幅超1.5倍。

2）第二組數(shù)據(jù)，旅游、新能源汽車、航運(yùn)、飲料、白酒、保險(xiǎn)、券商、銀行等老登股上演了牛災(zāi)，免稅店中國中免今年暴跌37%據(jù)首，或和航空股集體暴跌有關(guān)，因油價(jià)上漲壓縮航空股利潤，甚至連華商知名基金經(jīng)理胡中原也踩雷航空，今年業(yè)績行業(yè)倒數(shù)。

新能源汽車內(nèi)卷加劇，今年賽力斯、理想、小鵬、蔚來跌幅都很大，賽力斯狂跌32.66%，小鵬、零跑均跌近20%。其中，賽力斯問界系列車型26年Q1較25年Q4環(huán)比銷量腰斬，賽力斯扣非凈利潤更是暴跌74%，凈利率不足3%。

還有中國人壽、山西汾酒、國泰海通等明星股票紛紛跌超25%，中國人保、中國太保等紛紛大跌。

以估值來看，就目前來說PCB估值處于歷史最高點(diǎn)；而類似白酒等消費(fèi)股，目前pe只有20倍，處于歷史均值以下，歷史最低值16倍。在此大背景下，在周五科技小登集體殺跌，白酒、地產(chǎn)等老登股集體反彈之下，市場分歧強(qiáng)烈。

東方策略首席陳果認(rèn)為，大A預(yù)計(jì)將走向：小登高位震蕩，老登低位震蕩的僵持平衡局， 前期存量資金一味剁碳追硅階段已經(jīng)過去；下一個beta級別突破，簡單說看這兩個因素：宏觀看油價(jià) ，中觀看anthropic。

知名網(wǎng)紅經(jīng)濟(jì)學(xué)家任澤平則堅(jiān)定看好科技小登。他認(rèn)為往老登切換是偽命題， 老登消費(fèi)是落下的飛刀，基本面太差而且還在邊際惡化，全球經(jīng)濟(jì)K型分化。

消費(fèi)里的性價(jià)比消費(fèi)和情緒價(jià)值消費(fèi)屬于小登消費(fèi)，趨勢向上，就像30年前日本的優(yōu)衣庫和動漫業(yè)崛起。

近期科技牛調(diào)整，老登短期反彈，不久會各回各的節(jié)奏，AI科技就像時(shí)代的列車，中間的站點(diǎn)有人下車，有人上車，然后繼續(xù)前行。而老登反彈，就像落下的飛刀，每次接飛刀的人將受傷，因?yàn)榛久婧挖厔萏烊乐畡e。

所以，不排除東山精密本次跌停，是獲利資金趁小作文高位出貨，而隨著小作文被辟謠，不排除拉升后再有主力資金出貨，大家一定要注意風(fēng)險(xiǎn)。不過，有意思的是，葛衛(wèi)東今日瘋狂殺入11億。對此，有股民調(diào)侃：打土豪分田地機(jī)會來了。