廣東
凱眾股份（603037）日前公告稱，公司擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的方式購買安徽拓盛45%股權(quán)，現(xiàn)金認(rèn)購安徽拓盛320萬股新增股份并募集配套資金。交易完成后，公司將持有安徽拓盛50.3012%股權(quán)，安徽拓盛將成為公司控股子公司。本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。
根據(jù)東洲評估出具的《資產(chǎn)評估報告》，截至評估基準(zhǔn)日2025年12月31日，安徽拓盛合并報表歸屬于母公司所有者權(quán)益為31,224.90萬元，股東全部權(quán)益評估價值為75,059.92萬元，評估增值43,835.02萬元，評估增值率為140.38%。
資料顯示，在汽車底盤系統(tǒng)領(lǐng)域，凱眾股份以優(yōu)化汽車NVH性能為核心方向，主要從事底盤懸架系統(tǒng)（汽車底盤行駛系統(tǒng)下屬子系統(tǒng)）聚氨酯彈性體減震元件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。標(biāo)的公司專注于影響汽車NVH性能的橡膠基彈性體減震、密封元件的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，產(chǎn)品全面覆蓋汽車底盤系統(tǒng)并涉及動力總成系統(tǒng)。
凱眾股份表示，通過本次交易，公司與標(biāo)的公司在客戶資源、產(chǎn)品配套、供應(yīng)商管理及技術(shù)工藝方面將產(chǎn)生深度互補和協(xié)同效應(yīng)。公司將進(jìn)一步拓展圍繞汽車NVH性能的市場布局及產(chǎn)品開發(fā)能力，構(gòu)建完備的聚氨酯與橡膠基彈性體產(chǎn)品矩陣，打造汽車NVH減震及密封元件的體系化交付能力，滿足客戶多元化定制需求。
交易對方承諾，如本次交易交割日當(dāng)年度為2026年度，則標(biāo)的公司在2026年、2027年及2028年承諾的累計凈利潤不低于2.19億元。如本次交易交割日當(dāng)年度為2027年度，則標(biāo)的公司在業(yè)績承諾期2027年、2028年及2029年承諾的累計凈利潤不低于2.32億元。若標(biāo)的公司在業(yè)績承諾期內(nèi)實際累計實現(xiàn)的凈利潤未達(dá)到承諾凈利潤，則業(yè)績承諾方應(yīng)按約定進(jìn)行補償。
凱眾股份當(dāng)天還公告稱，公司全資子公司洛陽凱眾減震擬向河南文泓出售其位于洛陽市孟津區(qū)廠區(qū)的國有土地使用權(quán)、房屋所有權(quán)及相關(guān)附屬設(shè)施，轉(zhuǎn)讓總價款4050萬元。截至2026年4月30日，標(biāo)的資產(chǎn)賬面凈值2778.98萬元，交易溢價45.74%。付款分四階段，2026年6月8日公司董事會已審議通過。本次交易不構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易和重大資產(chǎn)重組，若順利完成，預(yù)計對2026年業(yè)績及現(xiàn)金流有積極影響。
購買安徽拓盛股權(quán)及轉(zhuǎn)讓子公司土地使用權(quán)背后，凱眾股份近年來盈利承壓。
2017年1月登陸上交所后，凱眾股份業(yè)績基本上逐年增長，上市當(dāng)年營收4.5億元，去年已來到8.24億元。然而，最近4年公司有3年都呈增收不增利態(tài)勢，凈利潤已連續(xù)兩年下滑，2025年凈利潤7358.41萬元，遠(yuǎn)不及上市當(dāng)年的1.14億元。
從核心盈利指標(biāo)來看，公司毛利率已從上市當(dāng)年的44.90%降至2025年的28.51%，凈利率更是從25.51%降至8.79%，凈利率只有個位數(shù)，為上市后最低水平。
今年一季度，凱眾股份繼續(xù)增收不增利窘境，營業(yè)收入為1.64億元，同比增長3.09%；歸母凈利潤為952.5萬元，同比下降23.94%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-2954.71萬元，上年同期為2914.86萬元。
凱眾股份在二級市場上同樣承壓。自今年1月下旬創(chuàng)下20.48元的高點后，凱眾股份股價持續(xù)下跌，今天收跌3.40%，報11.93元/股，4個多月跌幅達(dá)41.75%。
特別聲明：以上內(nèi)容(如有圖片或視頻亦包括在內(nèi))為自媒體平臺“網(wǎng)易號”用戶上傳并發(fā)布，本平臺僅提供信息存儲服務(wù)。
Notice: The content above (including the pictures and videos if any) is uploaded and posted by a user of NetEase Hao, which is a social media platform and only provides information storage services.
