四川
6月12日，信創(chuàng)ETF國泰（159537）盤中上漲3.4%，AI需求與自主可控主線受關(guān)注。
華福證券指出，全球半導(dǎo)體行業(yè)產(chǎn)能擴(kuò)張偏慢，資本支出強(qiáng)度不斷下降。下游云廠商AI算力資本開支大幅抬升，拉動(dòng)全球半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)需求持續(xù)高景氣，2024、2025年全球半導(dǎo)體營收同比分別上行20%、26%。然而，產(chǎn)業(yè)鏈上游擴(kuò)產(chǎn)節(jié)奏明顯滯后，2024年～2025年行業(yè)資本開支同比分別增長-8%和7%。資本開支強(qiáng)度自2023年32%回落至2025年21%，整體投入力度并未匹配需求增速。供需錯(cuò)配格局之下，2026年全球芯片均價(jià)持續(xù)抬升。若AI、機(jī)器人、車載電子等終端需求延續(xù)高增，而晶圓產(chǎn)能投產(chǎn)周期偏長，行業(yè)或?qū)⒃俣认萑氘a(chǎn)能緊缺的超級上行周期。美國計(jì)算機(jī)板塊產(chǎn)能利用率持續(xù)爬坡，2026年一季度攀升至82.4%，創(chuàng)下2012年以來新高。
信創(chuàng)ETF國泰（159537）跟蹤的是國證信創(chuàng)指數(shù)（CN5075），該指數(shù)聚焦信息技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域，涵蓋基礎(chǔ)硬件、軟件及信息安全等細(xì)分行業(yè)，選取相關(guān)業(yè)務(wù)的上市公司證券作為指數(shù)樣本，以反映信息技術(shù)創(chuàng)新領(lǐng)域上市公司證券的整體表現(xiàn)。指數(shù)成分股數(shù)量為50只，側(cè)重于中大市值企業(yè)，平均市值約1298億元，強(qiáng)調(diào)國產(chǎn)替代與自主可控，是布局信創(chuàng)產(chǎn)業(yè)的重要指標(biāo)。
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