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48萬輛！特斯拉還是那個穩得讓人服氣的特斯拉
兄弟們，特斯拉第二季度交付數據出來了，全球交付超48萬輛，同比增長25%，直接打臉分析師預期的40.6萬輛。說實話，這波確實有點東西。
我仔細看了下數據，上海超級工廠6月交付超8.9萬輛，同比增長24.4%，創了年內新高；上半年累計交付近46.8萬輛，同比增長28.4%。在別人家動不動就下滑的大環境下，特斯拉還能保持這個增速，不得不承認人家底子確實厚。
但更值得琢磨的是兩件事。
第一，這個48萬的數字怎么來的？巴克萊和大摩之前都上調過預期，說歐洲市場回暖了，中國銷量穩住，美國市場偏軟。結果一看，歐洲確實成了意外驚喜，上海工廠又是出口歐洲的主力。說白了，特斯拉還是吃全球化的紅利，哪個市場冷了，總有另一個市場能補上。這套打法目前國內新勢力還真學不來。
第二，別忘了儲能。13.5吉瓦時的裝機量，同比增長41%。馬斯克這些年一直說特斯拉不只是一家汽車公司，現在看儲能這條腿確實在長粗。汽車業務是基本盤，能源業務是第二曲線，兩條腿走路比單腿蹦跶穩當多了。
不過說真的，特斯拉現在的股價和估值，已經不怎么看交付量了。市場炒的是Robotaxi、Optimus人形機器人、AI這些概念。
48萬的交付量再猛，在資本市場的敘事里可能也就值一個“還不錯”。但對我們普通消費者來說，車賣得好不好，關乎售后網絡、保值率、還有這家公司能不能活到下一輪。
所以我的看法很簡單：48萬輛證明特斯拉還活著，而且活得不錯。但真正決定它能走多遠的，還是得看接下來的Robotaxi能不能真落地，FSD能不能在國內放開。這些事要是辦不成，光靠賣車講故事，資本市場遲早會膩的。
再看看國內那些新勢力，零跑9.3萬臺、蔚來4萬臺、小鵬4萬臺，各家的6月數據也都不差，但放在一塊看，體量差距還是擺在那兒的。
特斯拉單季度48萬，差不多等于國內頭部新勢力半年的量。只能說，在規模化這件事上，特斯拉確實跑在前面。但反過來想，國內這幾家如果增速能穩住，差距也是在縮小的。
還有一點值得說，特斯拉Q1交付35.8萬，Q2直接跳到48萬，環比增長了34%。這個跳躍幅度說明產能利用率在提升，需求也在回暖。
特別是上海工廠，上半年交付近47萬，意味著全年奔著100萬去了。這個數字放在全球任何一個工廠里，都是頂級效率。
但我也得說句實話，特斯拉現在的價格策略已經沒有前兩年那么強勢了，幾次調價下來，利潤空間被壓縮得挺厲害。
光靠賣車賺錢這件事，以后只會越來越難。所以儲能和AI才是馬斯克真正想講的故事，汽車只是入口，服務和能源才是利潤池。這個邏輯沒毛病，關鍵就看執行力了。
反正我自己的感受是：特斯拉還是那個特斯拉，穩得讓人服氣。但這車市跟幾年前已經不一樣了，當年一家獨大的局面正在被慢慢瓦解。挺期待下半年這幾家頭部玩家之間能打出什么新花樣來。
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