就在近期，英偉達CEO黃仁勛在接受采訪時，拋出了一個判斷：下一代AI基礎設施將全面依賴大量光學連接，因為計算需求的高速增長，傳統(tǒng)銅纜難以滿足當前 AI 集群的高速互聯(lián)需求。

就在這周，英偉達宣布重磅入股康寧，計劃投入巨資將康寧在美國的光連接產(chǎn)能直接擴大10倍。

另外，價格方面，從2025年初的不足20元/芯公里，到2026年3月突破83元/芯公里，主流G.652.D單模光纖現(xiàn)貨價格在短短一年多時間里暴漲超400%，創(chuàng)下近七年新高。

這并非短期波動，而是 AI 算力與低空經(jīng)濟驅動的產(chǎn)業(yè)供需格局重構。

剛好周末，我們就從產(chǎn)業(yè)發(fā)展來看一下當前光通信的光纖發(fā)展情況。

這一輪行情的絕對主角，是AI。

在傳統(tǒng)的通信網(wǎng)絡中，數(shù)據(jù)流動主要是“南北向”的，從A到B，然后再從B到A。

但在AI大模型訓練時代，成千上萬張GPU顯卡需要同時運算，數(shù)據(jù)在機柜與機柜、集群與集群之間交換。

銅纜，或已經(jīng)扛不住這種壓力了。

它的帶寬有限、能耗極高，在長距離傳輸中信號衰減嚴重。

用量是指數(shù)級的：

據(jù)行業(yè)調研信息，一個超大規(guī)模的AI智算中心，其消耗的光纖基礎設施是傳統(tǒng)云設施的5到10倍。

單是服務器內部互聯(lián)，或就需要數(shù)萬芯公里的光纖。

規(guī)格是頂級的：

AI集群對延遲極其敏感，這直接帶來了對G.654.E等超低損耗、大有效面積高端光纖的需求。

根據(jù)CRU的數(shù)據(jù)，AI相關光纖占全球總需求的比例，預計將從2024年的5%激增至2027年的30%。

除了AI，還有一個需求增量——低空經(jīng)濟與工業(yè)級無人機。

在復雜的電磁環(huán)境下，為了保證信號傳輸?shù)慕^對穩(wěn)定與抗干擾能力，大量工業(yè)級、巡檢級無人機開始采用光纖進行有線制導與數(shù)據(jù)傳輸。

這帶來了一個的商業(yè)邏輯轉變，光纖有望從“基礎設施”變成了“高頻耗材”。

高消耗：

單架專業(yè)無人機執(zhí)行一次長距離巡檢或作業(yè)任務，就可能消耗數(shù)十公里的特種光纖。

不可逆：

任務結束后，光纖即可能被廢棄，無法回收。

這種使用方式，可能讓光纖需求脫離了傳統(tǒng)的基建周期，變成了一種高頻、剛性的工業(yè)消耗。

僅低空經(jīng)濟這一項，每年就能帶來數(shù)千萬芯公里的新增需求，且還在以60%以上的速度快速增長。

需求在大幅增長的同時，供給端短期卻難受釋放。

從產(chǎn)業(yè)鏈上看，光纖產(chǎn)業(yè)鏈70%的利潤和技術壁壘，或集中在上游的光纖預制棒（光棒）環(huán)節(jié)。

擴產(chǎn)慢：

從產(chǎn)業(yè)鏈調研來看，光棒的擴產(chǎn)周期長達18至24個月。

即使廠商現(xiàn)在砸錢擴產(chǎn)，新產(chǎn)能也要等到2027年以后才能釋放。

格局化：

經(jīng)過上一輪的價格下跌之后，中小廠商早已出清，全球產(chǎn)能高度集中在少數(shù)巨頭手中。

“供需缺口”或正在成為常態(tài)。

根據(jù)國際投資機構的預測，2026年全球光纖供需缺口預計達到6%，2027年可能擴大至15%。

在產(chǎn)能無法快速響應的背景下，具備光棒自給能力的企業(yè)，在供需偏緊格局下成本與供給優(yōu)勢更顯著。

算力需求高速擴張下，光纖已成為 AI 數(shù)據(jù)中心與低空經(jīng)濟的關鍵基礎設施。

從AI數(shù)據(jù)中心的毛細血管，到低空經(jīng)濟的神經(jīng)末梢，光通信或值得我們做產(chǎn)業(yè)鏈研究。

特別聲明：以上內容絕不構成任何投資建議、引導或承諾，僅供學術研討。

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