東方財(cái)富策略陳果表示,年初全球資金一致預(yù)期看好的貴金屬已走了A字,Q2全球資金預(yù)期看好的韓國存儲(chǔ)股似乎也在走A字,不排除近期全球資金一致預(yù)期看好的——美國費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)也要走個(gè)A字。當(dāng)然AI產(chǎn)業(yè)不是泡沫,美股科技市值定價(jià)存在風(fēng)險(xiǎn),海外市場(chǎng)運(yùn)行特征存在風(fēng)險(xiǎn)。
他認(rèn)為,這個(gè)階段的應(yīng)對(duì)策略思路是先保下限,再求上限。
雖然外部動(dòng)蕩,上證指數(shù)短期有下限,且Q3機(jī)會(huì)大于風(fēng)險(xiǎn)。后面A股更關(guān)鍵是結(jié)構(gòu),走向再平衡是當(dāng)務(wù)之急。
在極少數(shù)熱門賽道形成市場(chǎng)一致預(yù)期+高度配置交易擁擠+已積累可觀收益后,在當(dāng)前外部高度復(fù)雜不確定性情況下,這類單一賽道都可能走出類似貴金屬、韓存儲(chǔ)、美費(fèi)半這樣的大起大落走勢(shì)。盡力避免單押單一賽道,盡力避免前期積累的戰(zhàn)果大幅流失。
其再平衡戰(zhàn)術(shù)思路是熱門賽道去偽存真,把篤定業(yè)績不會(huì)miss的留下 。其他逐步再平衡換成新老能源金融地產(chǎn)龍頭+ 逐步增配泡騰資產(chǎn)/ 新消費(fèi)互聯(lián)網(wǎng)龍頭,大A老登有其價(jià)值。
