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圖片由AI生成

撰文|桿姐&編輯|愛麗絲

又被罰了！2025年末至2026年初的浦發銀行，上演了一出“冰與火之歌”。

2026年1月21日，據金融監管總局披露，浦發銀行杭州分行因流動資金貸款“三查”不到位、個人經營性貸款管理不到位等被罰款475萬元。

同時，馮翡艷、張旭霞、趙海波、鄭鵬、夏勝因流動資金貸款“三查”不到位、個人經營性貸款管理不到位等被警告。

在總資產喜破10萬億之際，監管開出的又一張罰單，再次撕開這家股份制銀行的合規瘡疤。

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“三查”制度，即貸前調查、貸中審查和貸后檢查，是中國銀行業信貸風險管理的核心框架和基本遵循。它構成了信貸業務從準入、審批到后續監控的全流程閉環管理體系，其根本目的是確保信貸資金的安全，防范金融風險的發生。

“三查”制度是銀行業務的“基本功”，也是違規高發區域。在杠桿游戲看來，該環節出問題大部分是因為在激烈的市場競爭中，銀行為了完成存款、貸款等KPI指標，基層分支機構和客戶經理可能存在放松風控標準、簡化操作流程的沖動。

將“三查”流于形式，可以加快銀行放款速度，做大業務規模，但犧牲的是資產質量。

浦發銀行總行層面必然擁有完備的“三查”制度和操作手冊。但杭州分行的案例表明，這些制度在基層并未得到不折不扣地執行。這可能是由于培訓不足、監督缺位，或是形成了一種默許違規的潛規則文化。

另外這并非浦發銀行2026年以來的首張大額罰單。如上圖，早在1月5日，浦發銀行蘇州分行就因票據審核不嚴、個人貸款管理不到位，被罰款110萬元。

這側面說明該行執行層面的漏洞并非地區性的孤立事件。它是浦發銀行龐大身軀上一個具體的“病灶”，是其系統性風險在微觀層面的具象化表現。

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如果說杭州、蘇州分行的罰單是“樹木”問題，那么2025年末金融監管總局對浦發銀行總行開出的1560萬元罰單，則直指其“森林”的系統性弊病。

如下圖，杠桿游戲看到，這張巨額罰單的案由有理財、代銷等業務管理不審慎、員工管理不到位等。

隨著利率市場化和居民財富管理需求的崛起，理財和代銷業務（如代銷基金、保險、信托產品等）已成為商業銀行優化收入結構、實現輕資本轉型的重要抓手。

然而，這類業務天然伴隨著較高的合規風險、操作風險和聲譽風險。

那什么叫管理不審慎？這背后可能涵蓋多個具體違規行為。例如產品準入盡調不充分，引入了與銀行客戶風險偏好不匹配的高風險產品；

在銷售過程中未充分揭示風險，甚至存在誤導性銷售（如將代銷產品混同為銀行自營存款或理財）；

客戶適當性管理不到位，將復雜產品銷售給了風險承受能力較低的普通投資者；

信息披露不及時、不完整等。

這類問題可能導致投資者虧損，引發客訴和法律糾紛，損害銀行的品牌聲譽。浦發銀行在此領域被重罰，說明其在追求中間業務收入快速增長的同時，相應的風險管理體系、銷售行為規范和投資者保護機制未能同步跟上。

員工管理不到位則暗示浦發銀行的員工行為風險并非局限于信貸條線，而是可能廣泛存在于多個業務領域。它意味著銀行內部的“防火墻”可能存在漏洞，為各類風險的滋生和蔓延提供土壤。

圖表來源|企業預警通（特此感謝）

更早的罰單杠桿游戲就不一一舉例了。根據企業預警通的統計，浦發銀行2025年共計收到罰單101張，數量居股份制銀行第5位，總罰沒金額5,158.05萬元。

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另一邊，與監管處罰的“冰冷”形成鮮明對比的，是浦發銀行2025年業績預告所展現出的“火熱”態勢。

2026年1月13日，浦發銀行2025年度業績快報出爐。杠桿游戲看到，2025年其資產規模達到?10.08萬億元?，較上年末增長6.55%，正式成為國內第九家“10萬億俱樂部”成員。?

?營業收入?1739.64億元?，同比增長1.88%，結束了此前連續四年的營收負增長態勢。?

歸母凈利潤?500.17億元?，同比增長10.52%；扣非后凈利潤?501.44億元?，同比增長13.43%。

形勢可謂是一片大好。

不過話說回來，衡量銀行的關鍵不是規模，而是賺錢效率。浦發銀行的業績預告數據顯示，其2025年凈資產收益率（ROE）為6.76%，雖然比2024年的6.28%有所提升，但在上市銀行中仍處于偏低水平。

此外2025年浦發銀行總資產同比增長6.55%，但營收只增長1.88%，這可能意味著新增加的資產賺錢能力不強，或者傳統的吃息差模式越來越難。

最后，金融風險的演進具有周期性和滯后性。浦發銀行的“冰與火”，可能是不同周期、不同類型風險在同一個時間斷面的集中體現。

站在2026年開端，浦發銀行無疑正處在一個關鍵的十字路口。資產突破十萬億后，領導班子如何管好這么大的盤子？既要保持增長，又要控制風險，市場和監管都將拭目以待。

本文未標注出處的圖表，均源自監管部門或企業公告，特此說明并致謝

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