廣東
美光科技最新財報引爆行情。
當地時間6月25日，美股三大股指集體高開，截至發稿，道指漲0.53%，標普500指數漲0.56%，納指漲0.55%。
美國商務部當天公布的數據顯示，美國5月個人消費支出（PCE）價格指數同比上漲4.1%，高于4月的3.8%；剔除食品和能源價格后，5月核心PCE價格指數同比上漲3.4%，符合預期。數據公布后，交易員削減了對美聯儲加息的押注。
據央視財經，有分析認為，美國5月整體PCE數據上行主要受美伊沖突推高國際油價影響，但核心PCE同步走強，顯示物價上行壓力并非僅由短期能源擾動所致。美伊簽署諒解備忘錄后，國際油價已逐步回落，若未來兩個月核心通脹數據未出現放緩跡象，美聯儲或在9月議息會議上評估加息選項。
此前，亞特蘭大聯儲的市場概率追蹤器顯示，市場一度預測美聯儲今年加息的概率超過75%。多家華爾街機構也紛紛上調了美聯儲加息預測。其中，德銀預計美聯儲將在2026年加息兩次，分別在9月和12月各上調25個基點，且不排除在7月提前加息的可能。美銀預測，美聯儲今年將加息三次，是華爾街主流投行中最激進的預測。高盛策略師則警告稱，美聯儲7月加息的可能性達到了50%。
熱門個股方面，受業績利好提振，存儲巨頭美光科技開盤大漲，截至發稿，該股漲超18%。
消息面上，美光科技最新財報顯示，2026財年第三財季實現營收414.6億美元，同比大幅增長346%，高于預期的356.9億美元；調整后運營收益336.8億美元，同比大幅增長1252.6%，高于預期的278.6億美元；第三財季調整后每股收益25.11美元，上年同期1.91美元，高于預期的20.49美元。
業績指引方面，美光科技預計，2026財年第四財季經調整營收490億美元至510億美元，高于市場預期的432.4億美元；預計第四財季調整后EPS為30—32美元，大幅超出市場預期的25.31美元。這一大超預期的業績指引意味著，市場必須重新上調對本財季乃至未來幾個季度的盈利預期。
按照業務劃分，第三財季，美光科技的DRAM貢獻收入同比增長超三倍；NAND閃存收入同比增長超兩倍；數據中心業務收入再創歷史新高；高帶寬存儲器（HBM）收入連續第二個季度突破10億美元。
美光科技管理層表示，行業的供應緊張局面將持續至2027年以后，存儲芯片供應緊張形勢將在2028年逐步改善。美光科技CEO桑杰·梅赫羅特拉指出，AI時代正在提升內存和存儲的重要性，而這一趨勢目前仍處于非常早期階段。
包括摩根大通、高盛、美銀等主流投行在內的多家投行機構密集上調了美光科技目標價，有機構更是看高至2000美元。其中，摩根大通將美光科技目標股價從550美元上調至1540美元，并維持“增持”評級；DA Davidson將美光目標價從1500美元上調至2000美元，并維持“買入”評級；量化交易巨頭Susquehanna也將美光目標價從1750美元上調至2000美元。
機構觀點方面，美銀日前在研報中大幅上調全球半導體行業預測，認為AI需求正從驗證投資回報轉向解決芯片、存儲和電力等結構性供給約束，存儲芯片短缺與價格上漲將成為未來數年行業增長的核心驅動力。
杰富瑞投資銀行此前也發布研報稱，AI需求持續推高全球存儲芯片市場，價格上漲趨勢將在2026年下半年延續，并可能貫穿2027年。該報告預估2026年第三季度全球存儲芯片價格環比上漲約40%—50%，而在第四季度還可能環比上漲30%—40%，將出現價格連續2個月大幅跳升。對于拐點時間，報告認為2028年才可能首次看到緩和跡象。屆時隨著產能增加、市場供應走高，存儲芯片平均售價可能下跌15%—20%。
綜合自：市場行情、央視財經、券商中國等
責編：李丹
校對：彭其華
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